ЦЕНЫ НА НЕФТЬ 2020: $80

По Основному сценарию мировое энергопотребление возрастет на одну треть к 2040 году, в основном за счет Индии, Китая, Африки, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Весь прирост мирового энергопотребления придется на совокупность стран, не входящих в ОЭСР, так как общее потребление энергии странами ОЭСР сократится по сравнению с пиковой величиной2007 года под воздействием демографических и структурно-экономических тенденций, в сочетании с повышением энергоэффективности. Лидерами в сокращении энергопотребления станут Европейский Союз(-15% за период до2040 года), Япония(-12%) и Соединенные Штаты(-3%).

Переход Китая на менее энергоемкую модель роста существенно влияет на мировые тенденции. Китай является тяжеловесом в мире энергетики: в течение всего периода, который охватыаетWEO, он с большим отрывом лидирует в мировом производстве и потреблении угля; развертывает больше генерирующих мощностей на возобновляемых источниках энергии, чем любая другая страна; и к 2030-м годам опережает Соединенные Штаты как крупнейшего потребителя нефти и обладает более крупным рынком газа, чем Европейский Союз. Общее потребление энергии в Китае в 2040 году почти вдвое превышает потребление в Соединенных Штатах. Однако структурные изменения в экономике, благоприятствующие расширению секторов услуг вместо тяжелой промышленности(похоже, что производство стали и цемента прошло свой пик в2014 году), означают, что генерирование каждой единицы экономического роста в будущем потребует энергии на85% меньше, чем требовалось в течение прошедших 25 лет.

Индия вносит наибольший индивидуальный вклад − примерно четвертую часть − в рост мирового спроса на энергию. На сегодняшний день в Индии проживает одна шестая мирового населения, а индийская экономика третья по величине в мире. Однако на нее приходится менее 6% мирового энергопотребления, а одна пятая населения страны (240 миллионов человек) все еще не имеет доступа к электроснабжению. В условиях действующей политики, направленной на ускорение модернизации страны и развития ее производственной базы(посредством программы«Сделай в Индии»), роста населения и доходов, прогнозируемого увеличения числа жителей индийских городов на 315 миллионов к 2040 году, Индия вступает в продолжительный период стремительного роста энергопотребления. Потребление угля в электроэнергетике и промышленности быстро нарастает, его доля в структуре энергопотребления составляет почти половину, и Индия становится наиболее крупным источником роста мирового потребления угля, значительно опережая остальные страны. Потребление нефти растет быстрее, чем в любой другой стране, приближаясь к 10 млн барр./день к концу периода. Индия также становится крупным игроком в развертывании низкоуглеродных технологий, хотя неопределенность в отношении возможных темпов строительства новых больших плотин или атомных станций означает сильную зависимость от солнечной или ветровой энергетики(области, в которых Индия имеет высокий потенциал и не менее высокие амбиции), для выполнения своего обязательства обеспечить к 2030 году40%-ю долю мощностей в электрогенерации, работающих на неископаемых видах топлива.

Процесс корректировки на нефтяном рынке редко проходит гладко, однако в нашем Основном сценарии рынок вновь устанавливает равновесие на уровне 80 долл. США/барр. в 2020 году с последующим повышением цен. Потребление растет в среднем по900 тыс. барр./день ежегодно до2020 года, однако последующий подъем до103,5 млн барр./день в2040 году замедляется из-за более высоких цен, поэтапной ликвидации субсидий (при условии, что реформа не останавливается даже с ростом цен на нефть), политики энергоэффективности и перехода на альтернативные виды топлива. Совокупное потребление нефти Соединенными Штатами, ЕС и Японией к 2040 году падает примерно на10 млн барр./день. Текущее снижение расходов(около20% в2015 году) на разработку месторождений и добычу, приводит к тому, что совокупная добыча странами, не входящими в ОПЕК достигает своего пика до 2020 года на уровне около 55 млн барр./день. В росте добычи странами ОПЕК лидируют Иран и Ирак, однако обе страны сталкиваются с серьезными проблемами: риском нестабильности в Ираке, наряду с инфраструктурными и институциональными проблемами; и потребностями Ирана в технологиях и масштабных долгосрочных инвестициях(при условии успешного завершения процесса по смягчению санкций). Ежегодное инвестирование в разведку и добычу нефти и природного газа по всему миру в размере 630 млрд долл. США (среднегодовая сумма, которая расходовалась в отрасли в течение прошлых пяти лет) необходимо только для компенсации снижения добычи на существующих месторождениях и удержания будущей добычи на сегодняшнем уровне. Текущий переизбыток нефти не должен стать поводом для расслабления в вопросах безопасности нефтяного рынка.

Короткий инвестиционный цикл сланцевой нефти и ее способность быстро реагировать на ценовые сигналы меняет схему работы нефтяного рынка, однако интенсивность разработки ее запасов в Соединенных Штатах в конечном итоге приводит к увеличению затрат. Добыча нефти малопроницаемых пород в США притормаживается в ближайшей перспективе, но возобновляет свой победный марш по мере восстановления цен, при содействии непрерывного совершенствования технологий и повышения эффективности. Однако рост добычи нефти малопроницаемых пород в конечном счете ограничивается растущими затратами на производство, по мере того как операторы истощают«лакомые кусочки» и перемещаются на менее продуктивные территории. Добыча нефти малопроницаемых пород в США достигает в начале 2020-х годов пикового уровня, слегка превышающего 5 млн барр./день, и затем начинает постепенное снижение.

Природный газ является хорошим подспорьем для постепенно декарбонизирующейся энергетической системы, если он заменяет более углеродоемкие виды топлива или поддерживает внедрение возобновляемых источников: рост потребления почти на50% делает его лидером роста среди ископаемых видов топлива. Китай и Ближний Восток являются основными центрами роста потребления природного газа и оба как потребители опережают Европейский Союз, где потребление природного газа не возвращается к пиковой величине, достигнутой в2010 году. При достаточно низких ценах на газ в Северной Америке и снижающихся в других регионах вследствие обильного предложения и контрактных привязок к ценам на нефть, в разделе Прогноза, относящемся к более раннему периоду, много производителей предлагают газ по конкурентоспособным ценам. Однако степень дальнейшего расширения спроса ограничивается политикой энергоэффективности, особенно в секторе зданий, и конкуренцией в электрогенерации со стороны возобновляемых источников и угля; и может быть еще больше ограничена, если отложенные инвестиции в условиях нынешних низких цен приведут к более низкому предложению на рынках в2020-х годах. Одна пятая прогнозируемого роста мирового потребления приходится на природный газ, транспортируемый на дальние расстояния посредством очень капиталоемких трубопроводов или проектов СПГ. Удержание под контролем затрат на такие проекты (вопреки многочисленным недавним примерам перерасходов) будет жизненно важным для будущего конкурентоспособного позиционирования природного газа. Выбросы метана(мощного парникового газа) из-за утечек вдоль цепочки поставок повредят экологической репутации природного газа, если не будут обеспечены согласованные политические меры для их устранения. На нетрадиционный газ приходится около60% прироста общемировых поставок газа, однако распространение его разработки за пределы Северной Америки– родины революции сланцевого газа– идет медленно и не очень гладко. Наибольшая неопределенность существует относительно темпов роста добычи нетрадиционного газа в Китае: политические стратегии, стимулирующие его разработку, уже существуют, прогнозируемые объемы добычи превышают250 млрд м3 к 2040 году, однако геологические аспекты, недостаточная обеспеченность водой и плотность населения в некоторых ключевых, богатых ресурсами районах, наряду с регуляторными проблемами ценообразования и доступа к ресурсам и внутренним трубопроводам, противодействуют очень быстрому росту добычи.

iea.org

-----

Еще:

ROBUST MARKET FUNDAMENTALS

OIL CUTS $200 BLN

DECISION AGAINST U.S.

NEVER SEE $100

THE SAUDI - RUSSIAN BATTLE

OIL PRICES 2020: $80

Русский | English

Pledges made in advance of COP21 promise to give new impetus to the move towards a lower-carbon and more effi cient energy system, but do not alter the picture of rising global needs for energy.Energy use worldwide is set to grow by one-third to 2040 in our central scenario, driven primarily by India, China, Africa, the Middle East and Southeast Asia. Non-OECD countries account together for all the increase in global energy use, as demographic and structural economic trends, allied with greater effi ciency, reduce collecti ve consumpti on in OECD countries from the peak reached in 2007. Declines are led by the European Union (-15% over the period to 2040), Japan (-12%) and the United States (-3%).

China's transiti on to a less energy-intensive model for growth has major implicati ons for global trends. China carries huge weight in the world of energy: it remains by a distance the world's largest producer and consumer of coal throughout our Outlookperiod; it deploys more renewable power generati on capacity than any other country; and by the 2030s it overtakes the United States as the biggest consumer of oil and has a larger gas market than the European Union. China's total energy demand in 2040 is almost double that of the United States. But structural shifts in the economy, favouring expansion of the services sector rather than heavy industry (both steel and cement production are likely to have peaked in 2014), mean that 85% less energy is required to generate each unit of future economic growth than was the case in the past 25 years.

India – the subject of an in-depth country focus in WEO-2015– contributes the single largest share of growth, around one-quarter, in global energy demand.India today is home to one-sixth of the world's population and its third-largest economy, but accounts for only 6% of global energy use and one in five of the population – 240 million people – still lacks access to electricity. With policies in place to accelerate the country's modernisation and develop its manufacturing base (via the "Make in India" programme), population and incomes on the rise and an additional 315 million people anticipated to live in India's cities by 2040, India is entering a sustained period of rapid growth in energy consumption. Demand for coal in power generation and industry surges, increasing the share of coal to almost half of the energy mix and making India by a distance the largest source of growth in global coal use. Oil demand increases by more than in any other country, approaching 10 mb/d by the end of the period. India also steps up its deployment of low-carbon technologies, although uncertainty over the pace at which new large dams or nuclear plants can be built means strong reliance on solar and wind power (areas where India has high potential and equally high ambition) to deliver on its pledge to have a 40% share of non-fossil fuel capacity in the power sector by 2030.

The process of adjustment in the oil market is rarely a smooth one, but, in our central scenario, the market rebalances at $80/bbl in 2020, with further increases in price thereafter.Demand picks up to 2020, adding an average of 900 kb/d per year, but the subsequent rise to 103.5 mb/d in 2040 is moderated by higher prices, efforts to phase out subsidies (provided that momentum behind reform is maintained, even as oil prices pick up), efficiency policies and switching to alternative fuels. Collectively, the United States, EU and Japan see their oil demand drop by around 10 mb/d by 2040. On the supply side, the decline in current upstream spending, estimated at more than 20% in 2015, results in the combined production of non-OPEC producers peaking before 2020 at just above 55 mb/d. Output growth among OPEC countries is led by Iraq and Iran, but both countries face major challenges: the risk of instability in Iraq, alongside weaknesses in infrastructure and institutions; and the need in Iran (assuming the path to sanctions relief is followed successfully) to secure the technology and large-scale investment required. An annual $630 billion in worldwide upstream oil and gas investment – the total amount the industry spent on average each year for the past five years – is required just to compensate for declining production at existing fields and to keep future output flat at today's levels. The current overhang in supply should give no cause for complacency about oil market security.

The short investment cycle of tight oil and its ability to respond quickly to price signals is changing the way that the oil market operates, but the intensity with which the tight oil resource is developed in the United States eventually pushes up costs.US tight oil production stumbles in the short term but resumes its upward march as prices recover, helped by continued improvements in technology and efficiency improvements. But tight oil's rise is ultimately constrained by the rising costs of production, as operators deplete the "sweet spots" and move to less productive acreage. US tight oil output reaches a plateau in the early-2020s, just above 5 mb/d, before starting a gradual decline.

Where it replaces more carbon-intensive fuels or backs up the integration of renewables, natural gas is a good fit for a gradually decarbonising energy system: a consumption increase of almost 50% makes it the fastest-growing of the fossil fuels.China and the Middle East are the main centres of gas demand growth, both becoming larger consumers than the European Union, where gas use does not return to the peak reached in 2010. With gas prices already low in North America, and dragged lower elsewhere by ample supply and contractual linkages to oil prices, there is plenty of competitively priced gas seeking buyers in the early part of the Outlook. But the extent of the longer term expansion is constrained by efficiency policies, notably in the buildings sector, and competition from renewables and (in some countries) from coal in power generation; and could be limited further if deferred investment in the current low-price environment brings tighter markets in the 2020s. One-fifth of the projected rise in global demand consists of gas transported over long distances via very capital-intensive pipeline or LNG projects. Keeping these project costs under control (contrary to numerous recent examples of overruns) will be vital to the future competitive positioning of gas. Emissions of methane, a powerful greenhouse gas, along the supply chain will dent the environmental credentials of gas if there is no concerted policy action to tackle these leaks.

Unconventional gas accounts for some 60% of the growth in global gas supply, but the spread of its development beyond North America, the home of the shale gas revolution, is more gradual and uneven. The pace of China's unconventional gas growth is a major uncertainty: policies encouraging this development are in place – with production projected to exceed 250 bcm by 2040 – but aspects of the geology, limited water availability and population density in some key resource-rich areas, alongside regulatory issues related to pricing, access to resources and to domestic pipelines, militate against a very rapid rise in output.