ФАЛЬШИВАЯ СДЕЛКА
За таинственной компанией «Байкалфинансгруп», которая была создана непосредственно перед аукционом по продаже «Юганскнефтегаза», главного нефтедобывающего актива ЮКОСа, стоял «Сургутнефтегаз». Об этом, как следует из опубликованного судебного решения, заявил представитель России в ходе слушаний в гаагском арбитраже, где рассматривался иск акционеров ЮКОСа к России.
Сегодня обнародовано решение арбитража в Гааге, который признал, что российские власти экспроприировали активы ЮКОСа «в интересах государства и людей из «Роснефти». Истцами выступали три компании — акционеры ЮКОСа, которым в сумме принадлежало около 70,5% акций: кипрская Hulley Enterprises (56,3%), Yukos Universal с острова Мэн (2,6%), пенсионный фонд ЮКОСа, кипрская Veteran Petroleum (11,6%). Акционерам ЮКОСа суд присудил выплату $50 млрд (они просили $114 млрд).
Представитель ответчика (им является Российская Федерация) пытался в суде доказать, что «Байкалфинансгруп» (БФГ) была связана с «Сургутнефтегазом», а не создана для того, чтобы государственная «Роснефть» могла по низкой цене приобрести главный нефтедобывающий актив ЮКОСа. Истец же настаивал: даже если принять теорию о том, что «Байкал» служил лишь прикрытием для «Сургута», «факты... заставляют сделать вывод, что "Байкал" действовал в интересах государства, а любое участие "Сургута", известного как "дружественная Кремлю" компания, было необходимо исключительно для того, чтобы скрыть участие государства».
Участие «Байкалфинансгруп» называется в решении «одной из самых темных страниц» в истории с аукционом. Вот как в нем описывается один из диалогов в суде:
«Во время слушаний истец заявил адвокату ответчика: «Вы пока что не убедили нас, что "Байкалфинансгруп" не была подставной компанией. Вам предстоит это сделать».
Ответчик постарался объяснить, что «Байкал» была структурой специального назначения, созданной специально для участия в аукционе. Ответчик добавил, что «было хорошо известно, что стоял за "Байкалом" "Сургутнефтегаз". Ответчик заявил, что "Байкал" на аукционе представляли два менеджера "Сургутнефтегаза" Игорь Минибаев и Валентина Комарова. Валентина Давлетгареева, зарегистрировавшая "Байкал", также была связана с компаниями, аффилированными с "Сургутом". По словам адвоката ответчика, она продала 100% своей доли в "Байкале" компании "Макойл", которая частично принадлежала секретарю совета директоров "Сургутнефтегаза". Соответственно, заявил ответчик, "кто был формально связан с компанией ["Байкалфинансгруп»] или был определен как связанный с нею, может быть определен как имеющий значительные позиции или связи в отношении «Сургутнефтегаза». Офис «Байкала» в Твери располагался недалеко от офиса дочерней компании «Сургутнефтегаза», который, в свою очередь, находился напротив офиса «Юганскнефтегаза» на другом берегу реки».
О компании «Байкалфинансгруп» впервые стало известно, когда 19 декабря 2004 г. она неожиданно стала победителем аукциона по продаже «Юганскнефтегаза», заплатив за 100% его голосующих акций 260,7 млрд руб. «Байкалфинансгруп» была зарегистрирована 6 декабря 2004 г. в Тверской области. По указанному адресу офиса компании не было, там находились салоны сотовой связи, агентство недвижимости и кафе «Лондон». Основными видами деятельности БФГ в ЕГРЮЛ значились капитальные вложения в ценные бумаги и оптовая торговля топливом. БФГ с уставным капиталом 10 000 руб. сумела внести для участия в торгах задаток в $1,77 млрд.
Спустя несколько дней после аукциона президент России Владимир Путин сказал, что «Юганск» достался «физическим лицам, давно уже работающим в энергетической отрасли». Но кто именно стоял за БФГ, он не сказал. Тем не менее на аукционе компанию представляли начальник управления организационных структур «Сургутнефтегаза» Игорь Минибаев и первый замначальника финансового управления «Сургутнефтегаза» Валентина Комарова. Но «Сургут» официально до сих не признавался в причастности к БФГ.
Еще через несколько дней БФГ была продана «Роснефти» за 10 000 руб. В середине 2005 г. компания была перерегистрирована в Москве. Гендиректором БФГ был назначен Сергей Хоточкин, директор департамента собственности «Роснефти». По данным «СПАРК-Интерфакс», у БФГ не было выручки в 2005 г., ее чистая прибыль составляла 5,5 млн руб.
БФГ оставалась владельцем акций «Юганска» до апреля 2006 г.: 50% капитала (65,12% голосов) «Юганска» принадлежали «Роснефти», 26,8% — БФГ. Но позже «Роснефть» перевела все акции «Юганска» на себя, а в апреле 2007 г. «Байкалфинансгруп» была ликвидирована.
Представитель ответчика пытался в суде доказать: тот факт, что БФГ была создана незадолго до аукциона и имела минимальный уставный капитал, не имеет значения. По его словам, остальные три компании, которые получили разрешение от монопольных органов на участие в аукционе, тоже были относительно новыми организациями с небольшим капиталом. БФГ, по утверждению ответчика, внесла задаток в $1,77 млрд самостоятельно, получив финансирование от третьей стороны.
Версия ответчика такова. У «Сургута» было достаточно средств, чтобы помочь БФГ внести задаток, но недостаточно, чтобы оплатить всю покупку, не прибегая к заимствованиям на международных рынках капитала. Однако выход на них оказался закрыт прямо перед аукционом, когда суд по банкротствам Южного округа штата Техас по обращению ЮКОСа наложил временный запрет на операции с его акциями. Из-за этого этого западные финансовые организации отказались кредитовать российские компании, связанные с приобретением активов ЮКОСа. В результате, по утверждению ответчика, БФГ и «Сургут» оказались перед сложным выбором — отказаться от обязательства внести остающуюся сумму и потерять $1,77 млрд задатка либо найти кого-то, кто купит актив. Этим «кем-то» и оказалась «Роснефть».
С другой стороны, отмечается в судебном решении, адвокат ответчика согласился, что сделка «оказалась очень выгодной для "Роснефти", в этом нет никаких сомнений».
Оценив представленные мнения и доказательства «касательно БФГ и ее роли, а также времени и способа покупки «Юганскнефтегаза» «Роснефтью», арбитраж решил, что «аукцион по продаже "Юганскнефтегаза" был сфальсифицирован». «Доказательства, связывающие "Байкал" с "Сургутнефтегазом", не снимают подозрения, что "Байкал" был создан средствами ответчика, чтобы облегчить покупку "Юганскнефтегаза" государственной "Роснефтью"... Проведение аукциона объяснялось не намерением собрать [не уплаченные ЮКОСом] налоги, а желанием государства приобрести самый ценный актив ЮКОСа и обанкротить компанию. Короче говоря, фактически это была изощренная и просчитанная экспроприация "Юганскнефтегаза" ответчиком», — говорится в решении арбитража.
vedomosti.ru
RUSSIA MUST PAY $50 BLN
An international arbitration court ruled on Monday that Russia must pay $50 billion for expropriating the assets of Yukos, the former oil giant whose ex-owner Mikhail Khodorkovsky fell foul of the Kremlin.
Finding that Russian authorities had subjected Yukos to politically-motivated attacks, the panel made an award to a group of former Yukos shareholders that equates to more than half the entire fund Moscow has set aside to cover budget holes.
Russia, whose economy is on the brink of recession, said it would appeal the ruling by the Dutch-based panel, which judges private business disputes. It also said the "politically biased decision" was based on "current events" - an apparent reference to Moscow's dispute with the West over Ukraine.
Independent lawyers said it would be difficult to enforce the award to shareholders in the GML group, who had claimed $114 billion to recover money they lost when the Kremlin seized Yukos a decade ago.
Tim Osborne, director of GML, hailed the ruling. "The award is a slam dunk. It is for $50 billion, and that cannot be disputed," he said. "It's now a question of enforcing it."
The ruling hit back at decisions made under President Vladimir Putin's rule during his first term as president to nationalize Yukos and jail Khodorkovsky, who had criticized him. The hardline approach was seen by Kremlin critics at the time as a stark message to oligarchs to stay out of politics.
Khodorkovsky, who used to be Russia's richest man, was arrested at gunpoint in 2003 and convicted of theft and tax evasion in 2005. Yukos, once worth $40 billion, was broken up and nationalized, with most assets handed to Rosneft (ROSN.MM), an energy giant run by an ally of Putin.
After 10 years in jail, Putin pardoned Khodorkovsky in December and he now lives in Switzerland.
Announcing it would appeal, the Russian Finance Ministry denounced the award. "Instead of an objective, impartial consideration of the case, the arbitration court ruled based on current developments and as a result adopted a politically biased decision," it said in a statement on its website.
Moscow's relations with the West are at their worst since the Cold War due to its annexation of Crimea and over a rebellion by separatists in Ukraine after a pro-Russian president was forced out of office.
Russia argued that the court in the Hague had ignored tax violations by Yukos and said it was senseless and speculative to value the company so long after the events. Lawyers, however, said there were only limited grounds on which to appeal.
The panel of judges, which has been reviewing the case since 2005, concluded that officials under Putin had manipulated the legal system to bankrupt Yukos.
"Yukos was the object of a series of politically motivated attacks by the Russian authorities that eventually led to its destruction," the court said. "The primary objective of the Russian Federation was not to collect taxes but rather to bankrupt Yukos and appropriate its valuable assets."
ECONOMIC IMPACT
Khodorkovsky was not a party to the GML action but welcomed its success. "It is fantastic that the company shareholders are being given a chance to recover their damages," he said in a statement, adding that he would not seek to benefit financially from the outcome.
Russia faces a tightening of international sanctions originally imposed after it annexed Crimea in March. The United States has said it has evidence of Russian complicity in the downing of a Malaysian airliner over eastern Ukraine earlier this month, which it blames on the pro-Moscow rebels.
Russia denies the charges and has blamed the Ukrainian military for the tragedy in which 298 people died.
Credit Suisse economist Aleksei Pogorelov said the ruling could have significant economic effects. "This decision affects the assessment of the long-term financial stability of Russia and could become the basis for arguments for revising Russia's ratings by international rating agencies," he said Credit.
$50 billion represents about 2.5 percent of Russia's total annual economic output or 57 percent of its Reserve Fund, which is earmarked to cover shortfalls in the state budget.
The ruling hit Russian stocks. The RTS index .IRTS of Russian shares closed down 3 percent.
The European Court of Human Rights (ECHR) in Strasbourg is expected to announce a separate decision on Thursday on Yukos's multi-billion-dollar claim against Russia, ruling on "just satisfaction" or compensation, a Yukos spokeswoman said.
The application in the Strasbourg court, which is on behalf of all Yukos shareholders, argued the company was unlawfully deprived of its possessions by the imposition of bogus taxes and a sham auction of its main asset.
Bruce Misamore, former chief financial officer for Yukos, said he hoped the ECHR would take "strong note" of the size of the award by the Dutch court in assessing the just satisfaction claim and described Monday's ruling as a "landmark".
One lawyer, who declined to be named, said the timing of both rulings coming together was probably a coincidence.
RECLAIMING ASSETS
GML may now face a battle to claim the money from Russia.
"The question is whether Russia will pay that award, which I very much doubt," said Jan Kleinheisterkamp, an Associate Professor of Law at the London School of Economics. "This means that ultimately the shareholders will start to chase Russian assets abroad, which is a very tedious and usually not very fruitful business."
Antonios Tzanakopoulos, a law professor at Britain's Oxford University, said if assets were to be seized, they would have to be commercial, meaning it would not be possible to get a court order on an embassy building or a docked Russian warship.
Russia must pay the compensation to subsidiaries of Gibraltar-based Group Menatep, a company through which Khodorkovsky controlled Yukos. Group Menatep now exists as the holding company GML, and Khodorkovsky is no longer a shareholder in GML or Yukos.
"We didn't go into this for a pyrrhic victory to make a point ... We still believe that we will ultimately collect on this award," said Osborne.
Former Russian presidential adviser Andrei Illarionov said if Russia avoided payment it could face asset arrests around the world.
Chris Weafer, senior partner at Macro-Advisory consultancy in Moscow, said GML may try to target revenues from Russia's energy exports.
The ruling leaves Russia with few options to fight back, experts said. The arbitration court's rules call decisions on awards "final and binding". "The Kremlin's lawyers will be looking at any way to appeal this," said Weafer.
Tzanakopoulos said any appeal would effectively amount to a new arbitration procedure, which both parties would have to agree to. Russia would be likely to challenge enforcement claims in the many national courts around the world where such proceedings would be launched, he said.
A LONG SHOT
Experts said fighting the decision could be a lengthy and uphill process. "Appeals are difficult - it is a private arbitration," said a Moscow-based lawyer who declined to be named, adding that any counter-action would be a "long shot".
Any funds claimed will be shared among the shareholders. The biggest ultimate beneficial owner is Russian-born Leonid Nevzlin, a business partner who fled to Israel to avoid prosecution. He has a stake of around 70 percent.
Khodorkovsky ceded his controlling interest in Menatep, which owned 60 to 70 percent of Yukos, to Nevzlin, after he was jailed. "I am very pleased the international tribunal in the Hague decided that Russia violated international laws and illegally nationalized Yukos," said Nevzlin.
The other four ultimate beneficial owners, each of whom owns an equal stake, are Platon Lebedev, Mikhail Brudno, Vladimir Dubov and Vasilly Shaknovski.
Rosneft, which is not a defendant in the case, said it expected no claims to be made against the company and that the ruling would not have a negative impact on its "commercial activity and assets".
Rosneft bought the bulk of Yukos assets through auctions after the company was declared bankrupt. Its shares were down 2.6 percent.
reuters.com