RUS | ENG | All

Еще не зарегистированы?
Добро пожаловать!

Главная News 2018 November РОСНЕФТЬ: РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 3,4 РАЗА

2018-11-07 11:15:00

РОСНЕФТЬ: РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 3,4 РАЗА

Русский | English

РОСНЕФТЬ - ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА III КВ. И 9 M. 2018 Г

РОСТ EBITDA: 643 МЛРД РУБ. ЗА III КВ. И 1 593 МЛРД РУБ. ЗА 9 МЕС. 2018 Г. - РОСТ НА 13,8% КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ И В 1,6 РАЗА ГОД К ГОДУ С УВЕЛИЧЕНИЕМ УРОВНЕЙ МАРЖИ ПО ПОКАЗАТЕЛЮ
РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 9 МЕС. 2018 г. в 3,4 РАЗА ДО 451 МЛРД РУБ.
УВЕЛИЧЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА: РОСТ БОЛЕЕ ЧЕМ В 2 РАЗА КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ - ДО 509 МЛРД РУБ. И БОЛЕЕ ЧЕМ В 4 РАЗА ГОД К ГОДУ - ДО 872 МЛРД РУБ.
ДОСРОЧНОЕ ВЫПОЛНЕНИЕ ГОДОВЫХ ЦЕЛЕЙ ПО СНИЖЕНИЮ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ И ОПТИМИЗАЦИИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА:

СНИЖЕНИЕ ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ В ДОЛЛ. ЭКВИВАЛЕНТЕ НА 12 МЛРД С НАЧАЛА ГОДА
СОКРАЩЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА С НАЧАЛА ГОДА СОСТАВИЛО БОЛЕЕ 3,2 МЛРД ДОЛЛ.

Консолидированные финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 M. 2018 г.

	III кв. 2018	II кв. 2018	изм., %	9 M. 2018	9 M. 2017	изм., %
Финансовые результаты	млрд руб. (за исключением %)
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий	2 286	2 065	10,7%	6 073	4 305	41,1%
EBITDA	643	565	13,8%	1 593	1 010	57,7%
Маржа EBITDA	27,4%	26,9%	0,5 п.	25,7%	22,7%	3,0 п.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти	142	228	(37,7)%	451	131¹	>100%
Маржа чистой прибыли	6,2%	11,0%	(4,8) п.	7,4%	3,0%	4,4 п.
Капитальные затраты	227	229	(0,9)%	679	630	7,8%
Свободный денежный поток (руб. экв.)²	509	221	>100%	872	201	>100%
Операционные затраты, руб./б.н.э.	193	192	0,5%	190	181	5,0%
	млрд долл.³ (за исключением %)
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий	35,8	33,9	5,6%	100,6	76,3	31,8%
EBITDA	9,8	9,1	7,7%	25,7	17,3	48,6%
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти	2,3	3,6	(36,1)%	7,4	2,2	>100%
Капитальные затраты	3,5	3,7	(5,4)%	11,1	10,8	2,8%
Свободный денежный поток	7,8	3,6	>100%	13,9	3,4	>100%
Операционные затраты, долл./б.н.э.	2,9	3,1	(6,5)%	3,1	3,1	−
Справочно
Средняя цена Urals, долл./барр.	74,2	72,5	2,4%	70,7	50,6	39,6%
Средняя цена Urals, тыс. руб./барр.	4,86	4,48	8,6%	4,34	2,95	47,0%

¹Чистая прибыль за 9 мес. 2017 г. скорректирована в связи с уточнением финальной справедливой стоимости активов, приобретенных в 2017 году.

²В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов. Пересмотрены данные за 9 мес. 2017 г.

³Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.

Комментируя результаты III кв. 2018 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:

«Сегодня Компания сталкивается с серьезными рыночными вызовами, включая высокую волатильность цен на нефть, неопределенность в отношении перспектив роста мировой экономики в 2019 г., рост рыночных процентных ставок (включая Россию), а также новые подходы к регулированию цен на нефтепродукты на внутреннем рынке. В этих непростых условиях стратегической задачей Компании является увеличение денежного потока и снижение долговой нагрузки. Последовательно двигаясь к достижению этой цели, Компания досрочно реализовала объявленные в мае текущего года планы по сокращению долговой нагрузки и снижению оборотного капитала. С начала года нам удалось снизить суммарный объем долгосрочных торговых предоплат и чистого финансового долга в долларовом эквиваленте на ~12 млрд.

Приоритет на ближайшую перспективу в виде органического роста и монетизации синергий от интеграции приобретенных активов остается при этом неизменным. В дальнейшем мы также планируем сосредоточиться на контроле затрат, тщательном отборе инвестиционных проектов и генерации свободного денежного потока в целях дальнейшего снижения долговой нагрузки».

Финансовые показатели

Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий

В III кв. 2018 г. выручка cоставила 2 286 млрд руб. (35,8 млрд долл.), увеличившись на 10,7% в рублевом выражении по отношению к уровню II кв. 2018 г. Этому способствовало наращивание производственных показателей в условиях смягчения ограничений в рамках Соглашения ОПЕК+ на фоне роста цен на нефть марки Urals более чем на 8% в рублевом выражении.

Выручка за 9 мес. 2018 г. увеличилась более чем в 1,4 раза год к году, составив 6 073 млрд руб. (100,6 млрд долл.). Главным образом, это было обусловлено благоприятной ценовой конъюнктурой, а также увеличением доходов от российских и международных проектов.

EBITDA

В III кв. 2018 г. показатель EBITDA составил 643 млрд руб. (9,8 млрд долл.). Увеличение показателя обусловлено относительным ростом цен на нефть (+2,4% в долл. выражении) по отношению ко II кв. 2018 г., в условиях негативного эффекта лага в установлении экспортной пошлины, при одновременном снижении затрат на административные расходы.

Удельные операционные затраты в III кв. 2018 г. составили 193 руб. на б.н.э. (2,9 долл. на б.н.э.) в сравнении с 192 руб. на б.н.э (3,1 долл. на б.н.э.) во II кв. 2018 г. Незначительный рост показателя в рублевом выражении связан с восстановлением уровня добычи в результате смягчения ограничений в рамках соглашения ОПЕК+.

За 9 мес. 2018 г. увеличение удельных операционных затрат год к году (со 181 до 190 руб. на б.н.э.) обусловлено ростом затрат на ремонт и обслуживание растущего фонда скважин, нефтепромысловые услуги, а также ростом тарифов естественных монополий.

В результате благоприятных внешних факторов и предпринимаемых усилий по повышению эффективности деятельности маржа EBITDA превысила 27% в III кв. и 25% по итогам 9 мес. 2018 г.

Чистая прибыль акционеров Компании

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в III кв. 2018 г. составила 142 млрд руб. (2,3 млрд долл.). В условиях положительной динамики EBITDA (+13,8% к показателю II кв. 2018 г. в руб. выражении), снижение относительно II кв. 2018 г. связано исключительно с неденежными эффектами, главным образом, с признанием обесценения гудвила сегмента «Переработка, коммерция и логистика» в размере 133 млрд руб. вследствие продолжающегося роста цен на нефть, ослабления рубля и принимаемых мер по стабилизации цен на нефтепродукты на внутреннем рынке.

За 9 мес. 2018 г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, превысила уровень показателя за аналогичный период 2017 г. в 3,4 раза и составила 451 млрд руб. (7,4 млрд долл.)., несмотря на признание обесценения гудвила. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли, положительным эффектом курсовых разниц, также признанием единовременного дохода от приобретения доли в СП по разработке месторождений с иностранным партнером и справедливой оценки ранее имевшейся доли в СП.

Капитальные затраты

Капитальные затраты в III кв. 2018 г. составили 227 млрд руб. (3,5 млрд долл.), достигнув по итогам 9 мес. 2018 г. 679 млрд руб. (11,1 млрд долл.). Наращивание капитальных вложений за 9 мес. 2018 г. относительно аналогичного периода 2017 г. составляет порядка 7,8%, и связано с реализацией высокоэффективных проектов разведки и добычи в рамках утвержденного плана и Стратегии Компании в условиях благоприятной конъюнктуры. С учетом этого фактора и смягчения ограничений добычи в рамках Соглашения ОПЕК+ ранее объявленная (с учетом сокращения в соответствии с инициативами по увеличению отдачи для акционеров) цель по инвестиционной программе 2018 г. порядка 800 млрд руб. была пересмотрена в сторону увеличения.

Свободный денежный поток

Благодаря хорошим операционным результатам и благоприятной ценовой конъюнктуре Компания продолжила наращивать свободный денежный поток, который достиг 509 млрд руб. (7,8 млрд долл.) в III кв. и 872 млрд руб. (13,9 млрд долл.) за 9 мес. 2018 г., увеличившись в 2 раза квартал к кварталу и более чем в 4 раза год к году. Этому также способствовало сокращение оборотного капитала (более чем на 200 млрд руб. с начала года), в том числе в результате проведенных мероприятий в трейдинговом бизнесе, направленных на повышение эффективности сотрудничества с крупнейшими партнерами.

Финансовая устойчивость

Краткосрочная часть финансовых обязательств сократилась за III кв. 2018 г. на 11,5% (с 14,5 до 12,9 млрд долл.), в основном, за счет их планового погашения и частичного рефинансирования долгосрочными заемными инструментами.

Значение показателя чистый долг / EBITDA сократилось на 39% с начала года до 1.3x в долл. выражении на конец III кв. 2018 г.

28 сентября 2018 г. на внеочередном Общем собрании акционеров были утверждены рекордные дивиденды. По итогам 1 пол. 2018 г. акционерам будет выплачено порядка 155 млрд руб. (14,58 руб. на акцию), что составляет 50% чистой прибыли по МСФО и соответствует предусмотренному дивидендной политикой уровню.

-----

Раньше:

2018, September, 14, 12:20:00

СОГЛАШЕНИЕ РОСНЕФТИ И CNPC

РОСНЕФТЬ - ПАО «НК «Роснефть» и Китайская Национальная Нефтегазовая Корпорация (CNPC) в рамках IV Восточного экономического форума в г. Владивосток подписали Соглашение о сотрудничестве в области разведки и добычи в Российской Федерации.

Русский | English

2018, September, 14, 12:15:00

СОГЛАШЕНИЕ РОСНЕФТИ И BEEIJING GAS

РОСНЕФТЬ - По условиям Соглашения стороны планируют построить в России более 160 АГНКС, обсуждается также возможность использования СПГ в качестве газомоторного топлива.

Русский | English

2018, September, 7, 12:21:00

UBS - АГЕНТ РОСНЕФТИ

РОСНЕФТЬ - в соответствии с принятым решением Совета директоров об одобрении программы приобретения акций ПАО «НК «Роснефть» на открытом рынке (далее – «Программа») Компания назначила банк UBS в качестве независимого агента, который в рамках Программы будет осуществлять операции на открытом рынке от лица ПАО «НК «Роснефть».

Русский | English

2018, August, 8, 11:45:00

РОСНЕФТЬ БОЛЬШЕ В 2,8 РАЗА

РОСНЕФТЬ - Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, во II кв. 2018 г. увеличилась в 2,8 раза к I кв. 2018 г., до 228 млрд руб. (3,6 млрд долл. США), за счет роста операционной прибыли, влияния курсовых разниц, а также признанного единовременного дохода от приобретения доли в СП по разработке месторождений с иностранным партнером и справедливой оценки ранее имевшейся доли в СП.

Русский | English

2018, August, 8, 11:40:00

РОСНЕФТЬ ПОКУПАЕТ $2 МЛРД.

РОСНЕФТЬ - Совет директоров ПАО «НК «Роснефть» в соответствии с объявленными Компанией 25 апреля 2018 г. стратегическими инициативами одобрил параметры и начало реализации программы приобретения на открытом рынке акций ПАО «НК «Роснефть», в том числе в форме глобальных депозитарных расписок, удостоверяющих права на такие акции, в максимальном объеме до 2 млрд долл. США

Русский | English

2018, May, 16, 11:30:00

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ 81 МЛРД. РУБ.

РОСНЕФТЬ - ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА I КВ. 2018 Г. - РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 1 КВ. 2018 Г. НА 22%, ДО 1,72 ТРЛН РУБ. - УВЕЛИЧЕНИЕ EBITDA ЗА 1 КВ. 2018 Г. НА 15,6% ДО 385 МЛРД РУБ. - РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ БОЛЕЕ ЧЕМ В 7 РАЗ ДО 81 МЛРД РУБ. - ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ УЛУЧШЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДО 142 МЛРД РУБ. - СОКРАЩЕНИЕ УРОВНЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА 49%

Русский | English

2018, May, 7, 08:20:00

СДЕЛКА КАТАРА И РОСНЕФТИ

РОСНЕФТЬ - Компания не имеет отношения к изменению холдинговой структуры консорциума Glencore-QIA, но, в то же время, «Роснефть» поддерживает решение своих акционеров о переходе на прямое владение акциями, динамика стоимости которых (с 15%-м ростом в долларовом выражении) показала эффективность вложений QIA и Glencore в рамках недавней приватизационной сделки.

Русский | English

ROSNEFT: NET INCOME UP BY 3.4 TIMES

Русский | English

ROSNEFT - Financial results for 3Q 2018 and 9M 2018

3Q 2018 EBITDA growth by 13.8% QoQ up to RUB 643 bln, 9M 2018 EBITDA growth by 1.6 times YoY up to RUB 1,593 bln with margins improvement
9M 2018 Net Income jumped by 3.4 times YoY up to RUB 451 bln
Free Cash Flow improvement in 3Q 2018 by more than 2 times QoQ up to
RUB 509 bln and over 4 times YoY up to RUB 872 bln
Achieved annual targets on debt burden reduction and working capital improvement:

trading liabilities and debt burden decrease by USD equivalent of 12 bln vs. the year beginning level
working capital reduction by more than USD 3.2 bln vs. the year beginning level

Consolidated IFRS financial results for 3Q 2018 and 9M 2018:

	3Q 2018	2Q 2018	Change, %	9M 2018	9M 2017	Change, %
Financial results	RUB bln (except %)
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures	2,286	2,065	10.7%	6,073	4,305	41.1%
EBITDA	643	565	13.8%	1,593	1,010	57.7%
EBITDA margin	27.4%	26.9%	0.5 p.p.	25.7%	22.7%	3.0 p.p.
Net income attributable to Rosneft shareholders	142	228	(37.7)%	451	131¹	>100%
Net income margin	6.2%	11.0%	(4.8) p.p.	7.4%	3.0%	4.4 p.p.
Capital expenditures	227	229	(0.9)%	679	630	7.8%
Free cash flow (RUB equivalent)²	509	221	>100%	872	201	>100%
Upstream operating expenses RUB/boe	193	192	0.5%	190	181	5.0%
	USD bln³ (except %)
Revenues andequity share in profits of associates and joint ventures	35.8	33.9	5.6%	100.6	76.3	31.8%
EBITDA	9.8	9.1	7.7%	25.7	17.3	48.6%
Net income attributable to Rosneft shareholders	2.3	3.6	(36.1)%	7.4	2.2	>100%
Capital expenditures	3.5	3.7	(5.4)%	11.1	10.8	2.8%
Free cash flow	7.8	3.6	>100%	13.9	3.4	>100%
Upstream operating expenses USD/boe	2.9	3.1	(6.5)%	3.1	3.1	−
For reference
Average Urals price. USD per bbl	74.2	72.5	2.4%	70.7	50.6	39.6%
Average Urals price. th. RUB per bbl	4.86	4.48	8.6%	4.34	2.95	47.0%

¹Net income in 9M 2017 is adjusted due to recognition of the final purchase price allocation of assets acquired in 2017.

²The calculation includes interest expense on the prepayments on the long-term oil and petroleum products supply agreements. Revised data for 9M 2017.

³Calculated using average monthly Central Bank of Russia exchange rates for the reporting period.

Commenting the results for 3Q 2018, Rosneft Chairman of the Management Board and Chief Executive Officer Igor Sechin said:

"Currently the Company faces serious market challenges including extremely volatile crude price environment, uncertain outlook for the world economic growth in 2019, rising interest rates on the global capital markets (incl. Russia) as well as new regulatory approaches for petroleum products pricing on the domestic market. Increasing free cash flow generation and reducing the debt burden become our key strategic goals under these tough conditions. Successively moving towards their achievement the Company executed its plans to reduce debt and working capital announced earlier in May well ahead of schedule. The total amount of trade prepayments outstanding and net financial debt was reduced by USD equivalent of ca. 12 bln year to date.

Organic growth and monetization of synergies from integration of newly acquired assets remain our key near-term priorities. We will continue to focus on cost control, highly selective CAPEX program and free cash flow generation for further deleveraging."

Financial performance

Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures

3Q 2018 revenue amounted to RUB 2,286 bln (USD 35.8 bln) increasing by 10.7% QoQ in RUB terms. The increase was driven by production ramp-up on the back of OPEC+ Agreement restrictions easing with Urals price growth by over 8% in RUB terms.

9М 2018 revenue increased by more than 1.4 times YoY up to RUB 6,073 bln (USD 100.6 bln) mainly due to favorable price dynamics and increased equity share in profits of the Russian and international projects.

EBITDA

3Q 2018 EBITDA reached RUB 643 bln (USD 9.8 bln). Increase in EBITDA was due to QoQ oil price growth (+2.4% in USD terms) on the back of negative export duty lag effect accompanied with administrative expenses reduction.

Lifting costs were at 193 RUB/boe (or 2.9 USD/boe) in 3Q 2018 compared to 192 RUB/boe (or 3.1 USD/boe) in 2Q 2018. Slight increase in cost dynamics in RUB terms was mainly driven by the recovery of the production capacity after easing of OPEC+ restrictions.

9M 2018 YoY increase in lifting costs (from 181 to 190 RUB/boe) was mainly driven by increased repair and maintenance of a growing well stock, oil field services and higher natural monopolies tariffs.

EBITDA margin exceeded 27% in 3Q 2018 and 25% in 9M 2018 on the back of the favorable external environment and the Company's efforts to increase efficiency of operating activity.

Net income attributable to Rosneft shareholders

3Q 2018 net income attributable to Rosneft shareholders amounted to RUB 142 bln (USD 2.3 bln). On the back of positive EBITDA dynamics (+13.8% in RUB terms compared to 2Q 2018 level), the decrease in net income is entirely driven by non-cash effects – mainly by downstream goodwill impairment of RUB 133 bln due to continuous growth of oil prices, RUB depreciation and measures to achieve stable oil products prices in the domestic market.

In 9M 2018 net income attributable to Rosneft shareholders increased by 3.4 times YoY and amounted to RUB 451 bln (USD 7.4 bln) despite the goodwill impairment. Net income increase was mainly driven by operating income growth, positive FX impact and one-off gain from the share acquisition in upstream JV with a foreign partner and fair value recognition of previously held interest in JV.

Capital expenditures

Capital expenditures amounted to RUB 227 bln (USD 3.5 bln) in 3Q 2018 and RUB 679 bln (USD 11.1 bln) in 9M 2018. 9M 2018 capital expenditures increased by 7.8% YoY due to the implementation of highly efficient exploration and production projects within the approved plan and the Strategy of the Company in favorable economic environment. This factor and the easing of production restrictions under the OPEC+ agreement have led to upward reconsideration of the previously announced (taking into account the reduction in accordance with the initiatives focused on shareholder value accretion) target for 2018 investment program in amount of RUB 800 bln.

Free cash flow

On the back of high operating results and favorable price environment the Company increased free cash flow up to RUB 509 bln (USD 7.8 bln) in 3Q 2018 and RUB 872 bln (USD 13.9 bln) in 9M 2018, that is 2 times higher QoQ and over 4 times higher YoY. This was also due to the working capital reduction (by over RUB 200 bln) driven by the Company's efforts in trading business aimed at improving the efficiency in cooperation with major partners.

Financial stability

In 3Q 2018 short-term financial debt was reduced by 11.5% (from 14.5 to 12.9 USD bln) mainly due to scheduled repayments and partial refinancing with long-term instruments.

Net debt/EBITDA was down by 39% since the beginning of 2018 to 1.3x as of the end-3Q 2018.

On 28 September 2018 the Extraordinary General Shareholders approved the record dividends. Approximately RUB 155 bln are to be paid based on the results of 1H 2018 (RUB 14.58 per share) that is 50% of net income under IFRS and complies with the level approved by the dividend policy.

-----

Earlier:

2018, October, 24, 11:10:00

ROSNEFT - EXXON LNG

REUTERS - Russia’s Rosneft (ROSN.MM) and U.S. ExxonMobil (XOM.N) plan to build a liquefied natural gas (LNG) plant in a consortium with Indian and Japanese partners, spreading the estimated $15 billion cost, two sources familiar with the talks said.

2018, October, 10, 07:40:00

EXXON AND ROSNEFT IN MOZAMBIQUE

REUTERS - The Mozambican government said on Monday it had signed oil exploration agreements with U.S. energy firm Exxon Mobil and Russia’s Rosneft.

2018, September, 14, 12:20:00

ROSNEFT - CNPC AGREEMENT

ROSNEFT - Rosneft and the Chinese National Oil and Gas Corporation (CNPC) signed the Agreement on Cooperation in Exploration and Production in the Russian Federation in the framework of the IV Eastern Economic Forum.

Русский | English

2018, September, 14, 12:15:00

ROSNEFT - BEEIJING GAS AGREEMENT

ROSNEFT - Under the Agreement the parties plan to build over 160 CNG stations in Russia and the possibility of using LNG as natural gas motor fuel is being discussed.

Русский | English

2018, September, 7, 12:21:00

ROSNEFT'S AGENT: UBS

ROSNEFT - following the approval of the Rosneft open market share buyback program (the «Program») by the Board of Directors, Rosneft appointed UBS as an independent agent to conduct the open market share buyback on behalf of the Company.

Русский | English

2018, August, 8, 11:45:00

ROSNEFT UP BY 2.8 TIMES

ROSNEFT - 2Q 2018 net income attributable to Rosneft shareholders jumped by 2.8 times QoQ and reached RUB 228 bln (USD 3.6 bln) on the back of operating income growth, FX impact and one-off gain from recognizing net income from the share acquisition in upstream JV with a foreign partner and recognition of fair value of previously held interest in JV.

Русский | English

2018, August, 8, 11:40:00

ROSNEFT BUYS $2 BLN

ROSNEFT - In line with strategic initiatives announced by Rosneft on April 25, 2018, the Board of Directors of Rosneft Oil Company approved the terms and launch of the open market share buyback program, which would also cover the holders of depositary receipts, in the amount of up to US$2bn (the "Program").

Русский | English

Tags: РОСНЕФТЬ, ROSNEFT