ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ +25%
РОСНЕФТЬ - 06 Ноябрь 2019 - ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА III КВ. И 9 мес. 2019 Г.
- РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 9 МЕС. НА 25% ГОД К ГОДУ ДО 550 МЛРД РУБ., В ТОМ ЧИСЛЕ 225 МЛРД РУБ. ЗА III КВ.
- УВЕЛИЧЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ EBITDA ЗА III КВ. НА 7,6% КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ ДО 554 МЛРД РУБ. С РОСТОМ МАРЖИ ПО ПОКАЗАТЕЛЮ ДО 24,4%
- РОСТ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ЗА ОТЧЕТНЫЙ КВАРТАЛ БОЛЕЕ ЧЕМ В 2 РАЗА КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ ДО 281 МЛРД РУБ.
- СНИЖЕНИЕ СУММЫ ФИНАНСОВОГО ДОЛГА И ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА 820 МЛРД РУБ. С НАЧАЛА ГОДА
Консолидированные финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2019 г.:
|
III кв. 2019 |
II кв. 2019 |
% из-е |
9 мес. 2019 |
9 мес. 2018 |
% из-е |
млрд руб. (за исключением %) |
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий |
2 240 |
2 135 |
4,9% |
6 452 |
6 073 |
6,2% |
EBITDA |
554 |
515 |
7,6% |
1 617 |
1 593 |
1,5% |
Маржа EBITDA |
24,4% |
23,8% |
0,6 п.п. |
24,7% |
25,7% |
(1,0) п.п. |
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти |
225 |
194 |
16,0% |
550 |
4403 |
25,0% |
Маржа чистой прибыли |
10,0% |
9,1% |
0,9 п.п. |
8,5% |
7,2% |
1,3 п.п. |
Капитальные затраты |
198 |
222 |
(10,8)% |
634 |
679 |
(6,6)% |
Свободный денежный поток (руб. экв.)1 |
281 |
135 |
108% |
613 |
872 |
(29,7)% |
Операционные затраты, руб./б.н.э. |
206 |
203 |
1,5% |
202 |
190 |
6,3% |
млрд долл.2 (за исключением %) |
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий |
35,1 |
33,6 |
4,5% |
100,6 |
100,6 |
0% |
EBITDA |
8,5 |
8,0 |
6,3% |
24,8 |
25,7 |
(3,5)% |
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти |
3,6 |
3,0 |
20,0% |
8,5 |
7,3 |
16,4% |
Капитальные затраты |
3,0 |
3,5 |
(14,3)% |
9,7 |
11,1 |
(12,6)% |
Свободный денежный поток |
4,4 |
2,0 |
120% |
9,4 |
13,9 |
(32,4)% |
Операционные затраты, долл./б.н.э. |
3,2 |
3,2 |
0% |
3,1 |
3,1 |
0% |
Справочно |
Средняя цена Urals, долл./барр. |
61,3 |
67,9 |
(9,7)% |
64,1 |
70,7 |
(9,3)% |
Средняя цена Urals, тыс. руб./барр. |
3,96 |
4,38 |
(9,7)% |
4,17 |
4,34 |
(3,9)% |
1В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов.
2Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.
3Чистая прибыль за 9 мес. 2018 уточнена в связи с пересмотром оценки приобретенных активов в 2018 году.
Комментируя финансовые результаты Компании за III кв. 2019 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:
«В III кв. текущего года Компания смогла увеличить добычу жидких углеводородов квартал к кварталу и частично компенсировать падение, зафиксированное во II кв. в результате ограничения приема нефти в систему магистральных трубопроводов «Транснефть». Мы восстановили объемные показатели в нефтепереработке и усилили позиции на традиционных для нас рынках.
В отчетном периоде рост выручки от реализации на фоне падения цен на нефть в сочетании с эффективным контролем над затратами привел к восстановлению маржи EBITDA. С учетом усилий менеджмента по оптимизации оборотного капитала свободный денежный поток увеличился более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим кварталом.
30 сентября акционеры Компании одобрили выплату рекордных промежуточных дивидендов на общую сумму 162,6 млрд руб. С учетом сильных финансовых результатов за III кв. и относительно стабильной текущей конъюнктуры акционеры вправе рассчитывать на увеличение дивидендов по итогам 2019 г.»
Финансовые показатели
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий
В III кв. 2019 г. выручка и доход от ассоциированных и совместных предприятий cоставили 2 240 млрд руб. (35,1 млрд долл.). Увеличение выручки обусловлено увеличением объемов реализации нефтепродуктов и нефти по сравнению со II кв. 2019 г. (+10,4%), на фоне снижения мировых цен на нефть (-9,7%).
Рост выручки за 9 мес.2019 г. на 6,2% связан с ростом объемов реализации нефти (+19,6%) в условиях снижения мировых цен на нефть (-9,3)%.
EBITDA
В III кв. 2019 г. показатель EBITDA составил 554 млрд руб. (8,5 млрд долл.), увеличившись на 7,6% в рублевом выражении по сравнению со II кв. 2019 г. Увеличение показателя связано с ростом объемов реализации нефтепродуктов (+26,9%) и нефти на рынках присутствия Компании, а также снижением общехозяйственных и административных расходов.
EBITDA за 9 мес. 2019 г. составила 1 617 млрд руб. (24,8 млрд долл.), что связано с ростом объемов реализации нефти, преимущественно, в восточном направлении (+30,9%), а также эффективным контролем над затратами.
Удельные операционные затраты на добычу в III кв. 2019 г. составили 206 руб. на б.н.э. (3,2 долл. на б.н.э.), увеличившись на 1,5% к II кв. 2019 г., что, в основном, обусловлено сезонным увеличением затрат на ремонт и обслуживание объектов наземной инфраструктуры и нефтепромыслового оборудования.
Удельные операционные затраты на добычу за 9 мес. 2019 г. составили 202 руб. на б.н.э.
(3,1 долл. на б.н.э.). Увеличение на 6,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с увеличением затрат на электроэнергию (+11%), ростом затрат на ремонт и обслуживание растущего фонда скважин и объектов наземной инфраструктуры, сопутствующих затрат на транспорт, а также расходов на оплату труда.
Чистая прибыль акционеров Компании
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в III кв. 2019 г. составила 225 млрд руб. (3,6 млрд долл.), что на 16,0% выше II кв. 2019 и связано со значительным ростом операционной прибыли (+10,9%).
Увеличение чистой прибыли, относящейся к акционерам Компании, за 9 мес. 2019 г. на 25,0% год к году обусловлено положительной динамикой операционной прибыли, а также снижением финансовых расходов.
Капитальные затраты
Капитальные затраты в III кв. 2019 г. составили 198 млрд руб. (3,0 млрд долл.). За 9 мес. 2019 г. капитальные вложения составили 634 млрд руб. (9,7 млрд долл.), что на 6,6% ниже показателя 9 мес. 2018 г., и связано, преимущественно, с оптимизацией программы эксплуатационного бурения в условиях реализации стратегической инициативы по увеличению доли горизонтальных скважин с большей эффективностью на зрелых месторождениях Компании. Компания продолжает работу над опциями выравнивания профиля капитальных вложений крупных проектов с учетом продления квот на ограничение добычи в рамках Соглашения ОПЕК+.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток в III кв. 2019 г. составил 281 млрд руб. (4,4 млрд долл.) Существенный рост свободного денежного потока обусловлен ростом EBITDA, снижением капитальных затрат и соответствующей динамикой оборотного капитала. За 9 мес. 2019 г. свободный денежный поток составил 613 млрд руб. (9,4 млрд долл.).
Финансовая устойчивость
С начала года Компания сократила общую сумму финансового долга и торговых обязательств на 14,1% или практически на 820 млрд руб. Чистый долг и торговые обязательства сократились на 113 млрд руб. за 9 мес. 2019 г. Значение показателя чистый долг/EBITDA на конец квартала составило в рублевом выражении 1,4x.
-----
ROSNEFT'S NET INCOME +25%
ROSNEFT - 06 November 2019 - Financial results for 3Q and 9М 2019
- 9M 2019 Net income jumped by 25% YoY to RUB 550 bln, including a QoQ growth to RUB 225 bln in 3Q 2019
- 3Q 2019 EBITDA increased by 7.6% QoQ to RUB 554 bln with a margin improvement to 24.4%
- 3Q 2019 FCF growth by more than 2 times QoQ to RUB 281 bln
- Financial debt and trading liabilities decreased by RUB 820 bln since the year beginning
Consolidated IFRS financial results for 3Q 2019 and 9M 2019:
|
3Q 2019 |
2Q 2019 |
Change, % |
9M 2019 |
9M 2018 |
Change, % |
RUB bln (except %) |
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures |
2,240 |
2,135 |
4.9% |
6,452 |
6,073 |
6.2% |
EBITDA |
554 |
515 |
7.6% |
1,617 |
1,593 |
1.5% |
EBITDA margin |
24.4% |
23.8% |
0.6 p.p. |
24.7% |
25.7% |
(1.0) p.p. |
Net income attributable to Rosneft shareholders |
225 |
194 |
16.0% |
550 |
4403 |
25.0% |
Net income margin |
10.0% |
9.1% |
0.9 p.p. |
8.5% |
7.2% |
1.3 p.p. |
Capital expenditures |
198 |
222 |
(10.8)% |
634 |
679 |
(6.6)% |
Free cash flow (RUB equivalent)1 |
281 |
135 |
108% |
613 |
872 |
(29.7)% |
Upstream operating expenses RUB/boe |
206 |
203 |
1.5% |
202 |
190 |
6.3% |
USD bln2 (except %) |
Revenues andequity share in profits of associates and joint ventures |
35.1 |
33.6 |
4.5% |
100.6 |
100.6 |
0% |
EBITDA |
8.5 |
8.0 |
6.3% |
24.8 |
25.7 |
(3.5)% |
Net income attributable to Rosneft shareholders |
3.6 |
3.0 |
20.0% |
8.5 |
7.3 |
16.4% |
Capital expenditures |
3.0 |
3.5 |
(14.3)% |
9.7 |
11.1 |
(12.6)% |
Free cash flow |
4.4 |
2.0 |
120% |
9.4 |
13.9 |
(32.4)% |
Upstream operating expenses USD/boe |
3.2 |
3.2 |
0% |
3.1 |
3.1 |
0% |
For reference |
Average Urals price.USD per bbl |
61.3 |
67.9 |
(9.7)% |
64.1 |
70.7 |
(9.3)% |
Average Urals price. th. RUB per bbl |
3.96 |
4.38 |
(9.7)% |
4.17 |
4.34 |
(3.9)% |
1The calculation includes interest expense on the prepayments on the long-term oil and petroleum products supply agreements.
2Calculated using average monthly Central Bank of Russia exchange rates for the reporting period.
3Net income in 9M 2018 is adjusted due to revision of estimation of the assets purchased in 2018.
Commenting on 3Q 2019 results Rosneft’s Chairman of the Management Board and Chief Executive Officer Igor Sechin said:
“In the third quarter of the current year the Company was able to increase liquids production QoQ and partially compensate for 2Q 2019 production decline as a result of the restriction of oil intake into Transneft system of trunk pipelines. We restored crude oil refining throughput and strengthened our positions in the traditional markets.
In the reporting period, the sales growth in the falling crude oil price environment, combined with effective control over the costs, led to restoration of the EBITDA margin. Taking into account the efforts of management to optimize working capital the free cash flow increased by more than 2 times compared to the previous quarter.
On September 30, the Company's shareholders approved the payment of a record interim dividend of RUB 162.6 billion. Taking into account the strong financial results for the third quarter and relatively stable current market conditions the shareholders have the right to expect an increase of dividends for the entire year 2019.”
Financial performance
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures
3Q 2019 revenues amounted to RUB 2,240 bln (USD 35.1 bln). The increase in QoQ sales was driven by higher sales volumes of petroleum products and crude oil (+10.4%) vs 2Q 2019 in the falling crude oil price environment (-9.7%).
9M 2019 revenues increased by 6.2% YoY mainly due to higher sales volumes of crude oil (+19.6%) in the falling crude oil price environment (-9.3%).
EBITDA
3Q 2019 EBITDA amounted to RUB 554 bln (USD 8.5 bln), an increase of 7.6% in RUB terms vs 2Q 2019. The growth is mainly driven by an increase in sales volumes of petroleum products (+26.9%) and crude oil in the markets of the Company’ presence, and also by lower general and administrative expenses.
9M 2019 EBITDA increased to RUB 1,617 bln (USD 24.8 bln) due to growth of crude oil sales volumes mainly in the Eastern direction (30.9%) and strengthened control over the costs.
3Q 2019 lifting costs amounted to 206 RUB/boe (3.2 USD/boe), increasing by 1.5% vs 2Q 2019 which is mainly driven by a seasonal increase in maintenance and repairs of ground infrastructure and oil equipment.
9M 2019 lifting costs amounted to 202 RUB/boe (3.1 USD/boe), growing by 6.3% vs 9M 2018. The increase was due to higher electricity expenses (+11%), rise of maintenance and repair costs for the growing fund of wells and ground infrastructure, associated transport costs, and labor costs.
Net income attributable to Rosneft shareholders
In 3Q 2019 net income attributable to Rosneft shareholders amounted to RUB 225 bln (USD 3.6 bln), an increase of 16.0% vs 2Q 2019, which was mainly driven by the higher operating income (+10.9%).
Increase in net income attributable to Rosneft shareholders in 9M 2019 of 25% YoY was driven by the positive dynamics of the Company’s operating income and the reduction of financial expenses.
Capital expenditures
3Q 2019 capital expenditures amounted to RUB 198 bln (USD 3.0 bln). In 9M 2019 capital expenditures amounted to RUB 634 bln (USD 9.7 bln), a reduction of 6.6% YoY, due to optimization of the development drilling program in the context of the strategic initiative to increase the share of more efficient horizontal wells at the Company’s brownfields. The Company is reviewing options for aligning the capital investment profile of its large projects with the extension of quotas under the OPEC+ production cut agreement.
Free cash flow
3Q 2019 free cash flow amounted to RUB 281 bln (USD 4.4 bln). The significant increase in free cash flow compared to 2Q 2019 was driven by the EBITDA increase, lower capex and corresponding changes of working capital. In 9M 2019 free cash flow amounted to USD 613 bln (USD 9.4 bln).
Financial stability
Keeping its focus on the debt reduction, the Company decreased the financial debt and trading liabilities by 14.1% or by RUB 820 bln since the beginning of 2019. Net debt and trading liabilities dropped by RUB 113 bln during 2019. Net debt/EBITDA was at 1.4x in RUB terms at the end of 3Q 2019.
-----
Ранее:
2019, November, 5, 14:50:00
ЦЕНА URALS: $63,53
Средняя цена нефти марки Urals по итогам января – октября 2019 года составила $ 63,53 за баррель.
2019, October, 28, 14:15:00
БАНК РОССИИ: ЦЕНА URALS: $63 - $50
По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 25 октября 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз в связи с выходом Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов, которые будут опубликованы 29 октября 2019 года.
2019, October, 28, 14:05:00
БАЛАНС НЕФТЯНОГО РЫНКА
Механизм ОПЕК+ показал свою эффективность, но он не безгранично эффективен. То есть все равно есть лимит, сколько можно на себя взять и какие действия могут быть предприняты. Мы продолжаем мониторить ситуацию на предмет таких неопределенностей.
2019, October, 18, 11:25:00
ROSNEFT, CHEVRON FOR VENEZUELA
During a meeting in Moscow last month, Russian President Vladimir Putin and Venezuelan President Nicolas Maduro, who has already threatened to nationalize Chevron's assets, discussed the possibility of Rosneft taking over Chevron's Venezuelan operations, sources said.
All Publications »
Tags:
РОСНЕФТЬ,
ROSNEFT