ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ, $: +134%
РОСНЕФТЬ - ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 12 М. И IV кв. 2018 г
РОСТ EBITDA В 1,5 РАЗА ГОД К ГОДУ ДО УРОВНЯ СВЫШЕ 2 ТРЛН РУБ. С УВЕЛИЧЕНИЕМ МАРЖИ ПО ПОКАЗАТЕЛЮ ДО 25%
УВЕЛИЧЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО ИТОГАМ 2018 г. В 2,5 РАЗА ДО 549 МЛРД РУБ.
СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 17,9 МЛРД ДОЛЛ. ПО ИТОГАМ 2018 Г.
СНИЖЕНИЕ СУММАРНОГО ОБЪЕМА ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ЧИСТОГО ФИНАНСОВОГО ДОЛГА БОЛЕЕ ЧЕМ НА 14 МЛРД ДОЛЛ.
Консолидированные финансовые результаты по МСФО за 12 М. и IV кв. 2018 г.
|
2018 год |
20171год |
изм., % |
IV кв. 2018 |
III кв. 2018 |
изм., % |
Финансовые результаты |
млрд руб. (за исключением %) |
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий |
8 238 |
6 011 |
37,0% |
2 165 |
2 286 |
(5,3)% |
EBITDA |
2 081 |
1 400 |
48,6% |
488 |
643 |
(24,1)% |
Маржа EBITDA |
24,8% |
22,6% |
2,2 п. |
22,2% |
27,4% |
(5,2) п. |
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти |
549 |
222 |
>100% |
109 |
142 |
(23,2)% |
Маржа чистой прибыли |
6,7% |
3,7% |
3,0 п. |
5,0% |
6,2% |
(1,2) п. |
Капитальные затраты |
936 |
922 |
1,5% |
257 |
227 |
13,2% |
Свободный денежный поток (руб. экв.)2 |
1 133 |
245 |
>100% |
261 |
509 |
(48,7)% |
Операционные затраты, руб./б.н.э. |
194 |
185 |
4,9% |
205 |
193 |
6,2% |
|
млрд долл.3 (за исключением %) |
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий |
133,7 |
106,4 |
25,7% |
33,1 |
35,8 |
(7,5)% |
EBITDA |
33,1 |
24,0 |
37,9% |
7,4 |
9,8 |
(24,5)% |
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти |
8,9 |
3,8 |
>100% |
1,6 |
2,3 |
(30,4)% |
Капитальные затраты |
15,0 |
15,8 |
(5,1)% |
3,9 |
3,5 |
11,4% |
Свободный денежный поток |
17,9 |
4,1 |
>100% |
4,0 |
7,8 |
(48,7)% |
Операционные затраты, долл./б.н.э. |
3,1 |
3,2 |
(3,1)% |
3,1 |
2,9 |
6,9% |
Справочно |
|
|
|
|
|
|
Средняя цена Urals, долл./барр. |
69,8 |
53,1 |
31,4% |
67,3 |
74,2 |
(9,3)% |
Средняя цена Urals, тыс. руб./барр. |
4,38 |
3,10 |
41,2% |
4,48 |
4,86 |
(8,0)% |
1Показатели выручки и EBITDA за 2017 г. скорректированы в связи с уточнением финальной справедливой стоимости активов, приобретенных в 2017 году.
2В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов.
3Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.
Комментируя результаты 2018 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:
«В 2018 году на фоне волатильности нефтяных цен, негативного изменения налогового законодательства, введения регулирования цен на нефтепродукты на внутреннем рынке и влияния ограничений на добычу ОПЕК+ Компания продемонстрировала успешные производственные и финансовые результаты.
Роснефть продолжила реализацию инвестиционных проектов и интеграцию ранее приобретенных активов.
Свою эффективность подтверждает одобренная год назад стратегия органического роста, направленная на повышение прибыльности бизнеса и максимизацию отдачи от существующих активов. По итогам года Компания продемонстрировала значительный денежный поток, в результате чего объем долговой нагрузки был снижен более чем на 14 млрд долл. США.
Утвержденная дивидендная политика позволила нам увеличить выплаты акционерам, что положительно сказалось на стоимости Роснефти – с момента одобрения стратегии Компании в декабре 2017 г. рост рыночной капитализации Компании составил 40% при средней динамике по российским нефтегазовым компаниям порядка 32%.
Отдельно отмечу важность для Компании предстоящего 2019 года. Инвестиции составят 1,2-1,3 трлн руб., что обусловлено активной фазой реализации крупных проектов в области разведки и добычи нефти и газа, а также проектов строительства современных установок на НПЗ Компании. Одновременно будет продолжена работа по повышению эффективности финансовой и операционной деятельности Компании, технологической трансформации бизнеса и выполнению других задач, обеспечивающих лидирующие позиции Компании в долгосрочной перспективе».
Финансовые показатели
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий
Выручка за 2018 г. увеличилась в 1,4 раза год к году, составив 8 238 млрд руб. (133,7 млрд долл.), что, в первую очередь, обусловлено ростом мировых цен на нефть (+41,2% в руб. и +31,4% в долл. выражении), а также увеличением доходов от совместных российских и международных проектов (+ 44% год к году).
В IV кв. 2018 г. выручка cоставила 2 165 млрд руб. (33,1 млрд долл.), сократившись на 5,3% в рублевом выражении по отношению к уровню III кв. 2018 г., в результате значительного снижения мировых цен на нефть (-8,0% в руб. и -9,3% в долл. выражении), что было частично скомпенсировано ростом объемов добычи и реализации нефтяного сырья.
EBITDA
Показатель EBITDA за 2018 г. составил 2 081 млрд руб. (33,1 млрд долл.), что в 1,5 раза превышает уровень 2017 г. Росту показателя способствовало повышение эффективности деятельности, а также благоприятная внешняя конъюнктура рынка и смягчение ограничений в рамках соглашения ОПЕК+.
За 2018 г. рост удельных операционных затрат год к году составил 4,9% (со 185 до 194 руб. на б.н.э.), что значительно ниже темпа промышленной инфляции в РФ (11,9%). Увеличение связано, главным образом, с ростом затрат на ремонт и обслуживание растущего фонда скважин, нефтепромысловые услуги, а также ростом тарифов естественных монополий.
В результате вышеуказанных факторов и проводимых Компанией мероприятий маржа EBITDA по итогам года увеличилась до 25%.
В IV кв. 2018 г. показатель EBITDA составил 488 млрд руб. (7,4 млрд долл.). Снижение показателя, в основном, связано с негативным эффектом лага в установлении экспортной пошлины на фоне существенного снижения мировых цен на нефть, а также сезонным ростом затрат.
Удельные операционные затраты в IV кв. 2018 г. составили 205 руб. на б.н.э. (3,1 долл. на б.н.э.) в сравнении с 193 руб. на б.н.э (2,9 долл. на б.н.э.) в III кв. 2018 г. Рост показателя в рублевом выражении связан с увеличением тарифов естественных монополий, ростом затрат на технологический транспорт, а также наращиванием добычи после снятия ограничений ОПЕК +.
Чистая прибыль акционеров Компании
За 2018 г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, превысила уровень показателя за аналогичный период 2017 г. в 2,5 раза и составила 549 млрд руб. (8,9 млрд долл.), несмотря на признание ряда обесценений. Рост чистой прибыли помимо увеличения операционной прибыли обусловлен положительным эффектом курсовых разниц, а также признанием единовременного дохода от приобретения доли в СП по разработке месторождений с иностранным партнером и справедливой оценки ранее имевшейся доли в СП.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в IV кв. 2018 г. составила 109 млрд руб. (1,6 млрд долл.) по сравнению с 142 млрд руб. (2,3 млрд долл.) в III кв. 2018 г. Снижение связано преимущественно с негативной динамикой операционной прибыли (-31,5% к III кв. 2018 г.), а также со снижением положительного эффекта курсовых разниц и прочих доходов.
Капитальные затраты
Капитальные затраты в IV кв. 2018 г. составили 257 млрд руб. (3,9 млрд долл.), достигнув по итогам 2018 г. 936 млрд руб. (15,0 млрд долл.). Рост капитальных вложений за 2018 г. относительно аналогичного периода 2017 г. составил порядка 1,5% в руб. выражении. Инвестиции направлены на реализацию высокоэффективных проектов разведки и добычи нефти и газа, продолжение проектов строительства современных установок на НПЗ, развитие собственного сервиса и поддержание действующих активов в рамках утвержденного плана и Стратегии Компании.
Свободный денежный поток
Благодаря сильным операционным результатам, выполнению мероприятий по снижению оборотного капитала и благоприятной ценовой конъюнктуре Компания продолжила наращивать свободный денежный поток, который составил 1 133 млрд руб. (17,9 млрд долл.) за 2018 г., что превышает показатель прошлого года более чем в 4 раза.
Снижение свободного денежного потока в IV кв. 2018 г. до 261 млрд руб. (4,0 млрд долл.), связано со снижением EBITDA.
Финансовая устойчивость
В течение года Компания существенно сократила долговую нагрузку: более чем в 2 раза снижен объем краткосрочных обязательств, значение показателя чистый долг / EBITDA к концу года составило 1.2x в долл. выражении, снизившись на 40%.
В 2018 г. акционерам Компании было выплачено 225 млрд руб. дивидендов, в т.ч. 155 млрд руб. за I пол. 2018 г. что составляет 50% чистой прибыли по МСФО и соответствует предусмотренному дивидендной политикой уровню. Успешные годовые результаты также обеспечат высокий уровень итоговых дивидендов, существенно повысив значения доходности для акционеров.
-----
Раньше:
2019, February, 6, 10:55:00
РОСНЕФТЬ - Добыча углеводородов за 2018 г. составила 285,5 млн т.н.э. (5,80 млн б.н.э. в сутки), превысив уровень 2017 г. на 1,3%. По итогам 4 кв. 2018 г. добыча углеводородов составила 73,7 млн т.н.э. (5,94 млн б.н.э. в сутки), что на 1,8% выше показателя за 3 кв. 2018 г.
|
|
2019, February, 6, 10:50:00
РОСНЕФТЬ - Доказанные запасы углеводородов ПАО «НК «Роснефть» на 31.12.2018 по классификации SEC составили 41 431 млн барр. н.э. (5 597 млн т н.э.)*. Запасы углеводородов по сравнению с запасами на конец 2017 г. увеличились на 1 524 млн барр. н.э. (202 млн т н.э.) или на 4%.
|
|
2018, November, 7, 11:15:00
РОСНЕФТЬ - РОСТ EBITDA: 643 МЛРД РУБ. ЗА III КВ. И 1 593 МЛРД РУБ. ЗА 9 МЕС. 2018 Г. - РОСТ НА 13,8% КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ И В 1,6 РАЗА ГОД К ГОДУ С УВЕЛИЧЕНИЕМ УРОВНЕЙ МАРЖИ ПО ПОКАЗАТЕЛЮ РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 9 МЕС. 2018 г. в 3,4 РАЗА ДО 451 МЛРД РУБ.
|
|
2018, November, 7, 11:10:00
РОСНЕФТЬ - СРЕДНЕСУТОЧНАЯ ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ В 3 КВ. 2018 Г. СОСТАВИЛА 5,83 МЛН Б.Н.Э., ЧТО НА 2,1% ВЫШЕ УРОВНЯ 2 КВ. 2018 Г.
|
|
2018, September, 14, 12:20:00
РОСНЕФТЬ - ПАО «НК «Роснефть» и Китайская Национальная Нефтегазовая Корпорация (CNPC) в рамках IV Восточного экономического форума в г. Владивосток подписали Соглашение о сотрудничестве в области разведки и добычи в Российской Федерации.
|
|
2018, September, 14, 12:15:00
РОСНЕФТЬ - По условиям Соглашения стороны планируют построить в России более 160 АГНКС, обсуждается также возможность использования СПГ в качестве газомоторного топлива.
|
|
2018, September, 7, 12:21:00
РОСНЕФТЬ - в соответствии с принятым решением Совета директоров об одобрении программы приобретения акций ПАО «НК «Роснефть» на открытом рынке (далее – «Программа») Компания назначила банк UBS в качестве независимого агента, который в рамках Программы будет осуществлять операции на открытом рынке от лица ПАО «НК «Роснефть».
|
|
ROSNEFT'S NET INCOME, $: +134%
ROSNEFT - Financial results for 12M 2018 and 4Q 2018
EBITDA growth by 1.5 times YoY up to RUB 2 trln with margins improvement up to 25%
Net Income jumped by 2.5 times YoY up to RUB 549 bln in 12M 2018
Fee cash flow in 12M 2018 up to USD 17.9 bln
Drop over USD 14 bln of total trading prepayments and net debt
Consolidated IFRS financial results for 12M 2018 and 4Q 2018:
|
12M 2018 |
12M 20171 |
Change, % |
4Q 2018 |
3Q 2018 |
Change, % |
Financial results |
RUB bln (except %) |
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures |
8,238 |
6,011 |
37.0% |
2,165 |
2,286 |
(5.3)% |
EBITDA |
2,081 |
1,400 |
48.6% |
488 |
643 |
(24.1)% |
EBITDA margin |
24.8% |
22.6% |
2.2 p. |
22.2% |
27.4% |
(5.2) p. |
Net income attributable to Rosneft shareholders |
549 |
222 |
>100% |
109 |
142 |
(23.2)% |
Net income margin |
6.7% |
3.7% |
3.0 p. |
5.0% |
6.2% |
(1.2) p. |
Capital expenditures |
936 |
922 |
1.5% |
257 |
227 |
13.2% |
Free cash flow (RUB equivalent)2 |
1,133 |
245 |
>100% |
261 |
509 |
(48.7)% |
Upstream operating expenses RUB/boe |
194 |
185 |
4.9% |
205 |
193 |
6.2% |
|
USD bln3 (except %) |
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures |
133.7 |
106.4 |
25.7% |
33.1 |
35.8 |
(7.5)% |
EBITDA |
33.1 |
24.0 |
37.9% |
7.4 |
9.8 |
(24.5)% |
Net income attributable to Rosneft shareholders |
8.9 |
3.8 |
>100% |
1.6 |
2.3 |
(30.4)% |
Capital expenditures |
15.0 |
15.8 |
(5.1)% |
3.9 |
3.5 |
11.4% |
Free cash flow |
17.9 |
4.1 |
>100% |
4.0 |
7.8 |
(48.7)% |
Upstream operating expenses USD/boe |
3.1 |
3.2 |
(3.1)% |
3.1 |
2.9 |
6.9% |
For reference |
|
|
|
|
|
|
Average Urals price. USD per bbl |
69.8 |
53.1 |
31.4% |
67.3 |
74.2 |
(9.3)% |
Average Urals price. th. RUB per bbl |
4.38 |
3.10 |
41.2% |
4.48 |
4.86 |
(8.0)% |
1In 12M 2017 revenues and EBITDA are adjusted due to recognition of the final purchase price allocation of assets acquired in 2017.
2The calculation includes interest expense on the prepayments on the long-term oil and petroleum products supply agreements.
3Calculated using average monthly Central Bank of Russia exchange rates for the reporting period.
Commenting the results for 2018, Rosneft Chairman of the Management Board and Chief Executive Officer Igor Sechin said:
“In 2018 on the background of high volatility of oil prices, changes in tax legislation, regulation of prices for oil products in the domestic market and impact from restriction under OPEC+ Agreement, the Company demonstrated successful production and financial results.
Rosneft continued implementation of investment projects and integration of previously acquired assets.
Its effectiveness is confirmed by the organic growth strategy approved a year ago, aimed at increasing the profitability of the business and maximizing the return on existing assets. At the year-end, the Company generated high cash flow, which led to drop over USD 14 bln of total debt burden.
Approved dividend policy allowed us to increase significantly payments to shareholders that had a positive impact on the Company’s value – since the approval of the Company's strategy in December 2017, the market capitalization growth of the Company amounted to 40% with an average dynamics of about 32% for Russian oil and gas companies.
I would like to note the importance of the upcoming 2019 for the Company. Capital investments are expected at RUB 1.2-1.3 trillion that is driven by the active implementation phase of strategic upstream oil and gas projects and also by projects of construction of modern facilities at the Company’s refineries. At the same time, the Company will continue to improve the efficiency of its financial and operational activities, technological transformation of the business and other tasks that ensure the Company's leadership in the long-term perspective.”
Financial performance
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures
12М 2018 revenue boosted by more than 1.4 times YoY up to RUB 8,238 bln (USD 133.7 bln) mainly due to favorable world price dynamics (+41.2% in RUB terms and 31.4% in USD terms) and growth of equity share in profits of the Russian and international projects (+44% YoY).
4Q 2018 revenue amounted to RUB 2,165 bln (USD 33.1 bln) reduced by 5.3% QoQ in RUB terms due to significant Urals price drop (-8.0% in RUB terms and -9.3% in USD terms) which was partially compensated by higher volumes of crude oil production and sales.
EBITDA
12M 2018 EBITDA grew up to RUB 2,081 bln (USD 33.1 bln) that is in 1.5 times higher compared to 12M 2017. Growth was driven by improvement of the Company’s efficiency, by favorable external market environment and by easing of restriction under OPEC+ Agreement.
12M 2018 YoY increase of 4.9% in lifting costs (from 185 to 194 RUB/boe) was much lower of industrial inflation in Russia (11.9%). The growth was mainly caused by higher repairs and maintenance costs of the growing well stock, oilfield works and higher tariffs of natural monopolies.
EBITDA margin was up to 25% in 12M 2018 on the back of the above factors and the Company’s efforts.
4Q 2018 EBITDA was RUB 488 bln (USD 7.4 bln). EBITDA reduction is mainly caused by the negative impact of export duty lag effect on the back of substantial drop of crude oil price and higher seasonal costs.
4Q 2018 lifting costs were at 205 RUB/boe (3.1 USD/boe) if compared to 193 RUB/boe (2.9 USD/boe) in 3Q 2018. Higher lifting costs in RUB term were mainly caused by higher tariffs of natural monopolies, increased costs in technological transport and production growth after removing of restriction under OPEC+ Agreement.
Net income attributable to Rosneft shareholders
In 12M 2018 net income attributable to Rosneft shareholders increased by 2.5 times YoY and amounted to RUB 549 bln (USD 8.9 bln) despite the recognition of impairment. On the back of higher operating income net income growth was driven by positive FX impact and one-off gain from the share acquisition in upstream JV with a foreign partner and fair value recognition of previously held interest in JV.
4Q 2018 net income attributable to Rosneft shareholders amounted to RUB 109 bln (USD 1.6 bln) compared to RUB 142 bln (USD 2.3 bln) in 3Q 2018. The decrease is mainly due to negative dynamics of operating income (-31.5% to 3Q 2018) and lower positive effect of forex and other income.
Capital expenditures
Capital expenditures amounted to RUB 257 bln (USD 3.9 bln) in 4Q 2018 and RUB 936 bln (USD 15.0 bln) in 12M 2018. Capital expenditures grew by 1.5% YoY in RUB terms. Capital investments are aimed at the implementation of high-efficiency exploration and production oil and gas projects, the continuation of projects for the construction of modern facilities at the refineries, development of in-house services and maintenance of current assets within the approved plan and the Company’s Strategy.
Free cash flow
Thanks to high operating results, implementation of measures to reduce working capital level and favorable price environment the Company has boosted its free cash flow up to RUB 1,133 bln (USD 17.9 bln) in 2018, which is 4 times higher YoY.
Reduction of free cash flow in 4Q 2018 to RUB 261 bln (USD 4.0 bln) was due to decrease in EBITDA.
Financial stability
In 12M 2018 the Company considerably reduced its debt burden: more than 2 times drop in the level of short-term liabilities and net debt/EBITDA of 1.2x in USD terns (cut by 40%) by year end.
RUB 225 bln was paid to the shareholders of the Company in terms of dividend in 2018 including RUB 155 bln in 1H 2018 that is 50% of net income under IFRS and complies with the level approved by the dividend policy. Strong yearly results will also ensure a high level of final dividends, with the higher returns for shareholders.
-----
Earlier:
2019, February, 6, 11:00:00
ROSNEFT - Financial results for 12M 2018 and 4Q 2018 EBITDA growth by 1.5 times YoY up to RUB 2 trln with margins improvement up to 25% Net Income jumped by 2.5 times YoY up to RUB 549 bln in 12M 2018 Fee cash flow in 12M 2018 up to USD 17.9 bln Drop over USD 14 bln of total trading prepayments and net debt
|
|
2018, November, 7, 11:15:00
ROSNEFT - 3Q 2018 EBITDA growth by 13.8% QoQ up to RUB 643 bln, 9M 2018 EBITDA growth by 1.6 times YoY up to RUB 1,593 bln with margins improvement 9M 2018 Net Income jumped by 3.4 times YoY up to RUB 451 bln Free Cash Flow improvement in 3Q 2018 by more than 2 times QoQ up to RUB 509 bln and over 4 times YoY up to RUB 872 bln
|
|
2018, November, 7, 11:10:00
ROSNEFT - Q3 2018 AVERAGE DAILY HYDROCARBON PRODUCTION REACHED 5.83 MMBOE, DEMONSTRATING A 2.1% GROWTH VS. Q2 2018 LEVEL
|
|
2018, October, 24, 11:10:00
REUTERS - Russia’s Rosneft (ROSN.MM) and U.S. ExxonMobil (XOM.N) plan to build a liquefied natural gas (LNG) plant in a consortium with Indian and Japanese partners, spreading the estimated $15 billion cost, two sources familiar with the talks said.
|
|
2018, October, 10, 07:40:00
REUTERS - The Mozambican government said on Monday it had signed oil exploration agreements with U.S. energy firm Exxon Mobil and Russia’s Rosneft.
|
|
2018, September, 14, 12:20:00
ROSNEFT - Rosneft and the Chinese National Oil and Gas Corporation (CNPC) signed the Agreement on Cooperation in Exploration and Production in the Russian Federation in the framework of the IV Eastern Economic Forum.
|
|
2018, September, 14, 12:15:00
ROSNEFT - Under the Agreement the parties plan to build over 160 CNG stations in Russia and the possibility of using LNG as natural gas motor fuel is being discussed.
|
|