U.S. SHALE OIL CUTTING
НОВАТЭК - Москва, 24 июля 2019 года. ПAO «НОВАТЭК» сегодня опубликовало консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по состоянию на и за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 г., подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Основные финансовые показатели деятельности по МСФО
(в миллионах российских рублей, если не указано иное)
II кв.
2019 г.
|
II кв.
2018 г.
|
|
1П
2019 г.
|
1П
2018 г.
|
215 789
|
194 818
|
Выручка от реализации нефти и газа
|
446 973
|
373 303
|
2 724
|
1 004
|
Прочая выручка
|
5 646
|
1 922
|
218 513
|
195 822
|
Итого выручка от реализации
|
452 619
|
375 225
|
(157 507)
|
(135 606)
|
Операционные расходы
|
(332 647)
|
(266 643)
|
-
|
-
|
Прибыль от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях, нетто
|
308 578
|
1 645
|
(247)
|
(621)
|
Прочие операционные прибыли (убытки), нетто
|
(1 161)
|
(519)
|
60 759
|
59 595
|
Прибыль от операционной деятельности нормализованная*
|
118 811
|
108 063
|
69 193
|
68 958
|
EBITDA дочерних обществнормализованная*
|
134 917
|
125 379
|
115 835
|
101 339
|
EBITDA с учетом доли в EBITDA
совместных предприятий нормализованная*
|
233 777
|
177 645
|
(277)
|
7 380
|
Доходы (расходы) от финансовой деятельности
|
(6 298)
|
12 782
|
23 282
|
(18 215)
|
Доля в прибыли (убытке) совместных предприятий за вычетом налога на прибыль
|
94 255
|
(17 052)
|
83 764
|
48 760
|
Прибыль до налога на прибыль
|
515 346
|
105 438
|
69 175
|
32 041
|
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК»
|
450 971
|
75 162
|
64 296
|
54 289
|
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», нормализованная**
|
130 026
|
101 199
|
21,35
|
18,01
|
Прибыль на акцию нормализованная** (в руб.)
|
43,17
|
33,57
|
31 203
|
22 052
|
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений
|
73 679
|
31 764
|
* Без учета эффекта от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях.
** Без учета эффектов от выбытия долей владения в дочерних обществах исовместных предприятиях и от курсовых разниц.
Выручка от реализации и EBITDA
Во втором квартале 2019 года наша выручка от реализации составила 218,5 млрд руб., а нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 115,8 млрд руб., что представляет собой увеличение на 11,6% и 14,3% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 г., наша выручка от реализации и нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 452,6 млрд руб. и 233,8 млрд руб., увеличившись на 20,6% и 31,6% соответственно по сравнению с отчетным периодом прошлого года.
Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с запуском производства СПГ на второй и третьей очередях завода «Ямала СПГ» во втором полугодии 2018 года.
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК»
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», выросла до 69,2 млрд руб. (22,97 руб. на акцию), или на 115,9%, во втором квартале 2019 года и до 451,0 млрд руб. (149,73 руб. на акцию), или в шесть раз, в первом полугодии 2019 года по сравнению с аналогичными периодами 2018 года. На прибыль Группы значительное влияние оказало признание в марте 2019 года прибыли от продажи 10%-ной доли участия в проекте «Арктик СПГ 2» в размере 308,6 млрд руб., а также признание в обоих отчетных периодах неденежных курсовых разниц по займам Группы и совместных предприятий, номинированным в иностранной валюте.
Без учета эффекта от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях и эффекта от курсовых разниц, нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 64,3 млрд руб. (21,35 руб. на акцию) во втором квартале 2019 года и 130,0 млрд руб. (43,17 руб. на акцию) в первом полугодии 2019 года, увеличившись на 18,4% и 28,5% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2018 года.
Капитальные вложения
Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, увеличились до 31,2 млрд руб., или на 41,5%, во втором квартале 2019 года и до 73,7 млрд руб., или на 132,0%, в первом полугодии 2019 года по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Значительная часть наших инвестиций в основные средства была направлена на развитие СПГ-проектов (проекта «Арктик СПГ 2» до марта 2019 года и проекта по созданию центра по строительству крупнотоннажных морских сооружений в Мурманской области), освоение Северо-Русского месторождения и разработку нефтяных залежей Восточно-Таркосалинского и Ярудейского месторождений.
Объем добычи и покупки углеводородов
II кв.
2019 г.
|
II кв.
2018 г.
|
|
1П
2019 г.
|
1П
2018 г.
|
149,0
|
131,8
|
Совокупная добыча углеводородов,
млн баррелей нефтяного эквивалента (млн бнэ)
|
296,1
|
264,3
|
1,64
|
1,45
|
Совокупная добыча (млн бнэ в сутки)
|
1,64
|
1,46
|
18 910
|
16 418
|
Добыча природного газа с учетом доли в
добыче совместных предприятий (млн куб. м)
|
37 570
|
32 926
|
9 935
|
10 562
|
Добыча природного газа в дочерних обществах
|
20 034
|
20 925
|
7 909
|
4 420
|
Покупка природного газа у совместных предприятий
|
16 830
|
12 007
|
1 971
|
1 708
|
Прочие покупки природного газа
|
4 190
|
3 437
|
19 815
|
16 690
|
Итого добыча природного газа дочерних обществ и покупка (млн куб. м)
|
41 054
|
36 369
|
3 035
|
2 928
|
Добыча жидких углеводородов с учетом доли в добыче совместных предприятий (тыс. тонн)
|
6 022
|
5 864
|
1 607
|
1 650
|
Добыча жидких углеводородов в дочерних обществах
|
3 207
|
3 278
|
2 366
|
2 322
|
Покупка жидких углеводородов у совместных предприятий
|
4 679
|
4 622
|
51
|
56
|
Прочие покупки жидких углеводородов
|
107
|
100
|
4 024
|
4 028
|
Итого добыча жидких углеводородов дочерних обществ и покупка (тыс. тонн)
|
7 993
|
8 000
|
Объем добычи природного газа с учетом нашей доли в добыче совместных предприятий во втором квартале и в первом полугодии 2019 года вырос на 15,2% и 14,1% соответственно, а объем добычи жидких углеводородов увеличился на 3,7% и 2,7% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2018 года. Основным фактором, оказавшим положительное влияние на рост добычи, стал запуск производства СПГ на второй и третьей очередях завода «Ямала СПГ» во второй половине 2018 года.
Объем реализации углеводородов
II кв.
2019 г.
|
II кв.
2018 г.
|
|
1П
2019 г.
|
1П
2018 г.
|
18 764
|
15 149
|
Природный газ (млн куб. м)
|
40 959
|
35 412
|
|
|
в том числе:
|
|
|
15 114
|
14 496
|
Реализация в Российской Федерации
|
33 888
|
33 801
|
3 650
|
653
|
Реализация на международных рынках
|
7 071
|
1 611
|
4 130
|
4 273
|
Жидкие углеводороды (тыс. тонн)
|
8 106
|
8 050
|
|
|
в том числе:
|
|
|
1 841
|
2 028
|
Продукты переработки стабильного
газового конденсата
|
3 638
|
3 594
|
1 214
|
1 148
|
Сырая нефть
|
2 341
|
2 271
|
674
|
658
|
Сжиженный углеводородный газ
|
1 351
|
1 307
|
396
|
436
|
Стабильный газовый конденсат
|
768
|
872
|
5
|
3
|
Прочие нефтепродукты
|
8
|
6
|
Во втором квартале и в первом полугодии 2019 года объем реализации природного газа составил 18,8 млрд и 41,0 млрд куб. м, увеличившись на 23,9% и 15,7% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2018 года, в результате роста объемов реализации СПГ, приобретаемого у наших совместных предприятий OАO «Ямал СПГ» и OOO «Криогаз-Высоцк». По состоянию на 30 июня 2019 г. наши остатки природного газа составили 1,4 млрд куб. м по сравнению с 1,3 млрд куб. м на 30 июня 2018 г. и в основном относились к остаткам природного газа в подземных хранилищах. Остатки природного газа формируются в зависимости от потребности Группы в отборе природного газа для реализации в последующих периодах.
Во втором квартале 2019 года объем реализации жидких углеводородов уменьшился на 3,3% до 4,1 млн тонн по сравнению с 4,3 млн тонн в аналогичном периоде прошлого года главным образом за счет изменения остатков. При этом объем реализации жидких углеводородов в первом полугодии 2019 года по сравнению с первым полугодием 2018 года незначительно увеличился на 0,7%. По состоянию на 30 июня 2019 г. совокупный объем жидких углеводородов, отраженный как «Остатки готовой продукции и товары в пути», составил 852 тыс. тонн по сравнению с 806 тыс. тонн по состоянию на 30 июня 2018 г. Остатки наших жидких углеводородов изменяются от периода к периоду и, как правило, реализуются в следующем отчетном периоде.
Выборочные статьи консолидированного отчета
о финансовом положении (в миллионах рублей)
|
30.06.2019 г.
|
31.12.2018 г.
|
Активы
|
|
|
Долгосрочные активы
|
1 229 888
|
923 050
|
в т.ч. основные средства
|
455 605
|
408 201
|
в т.ч. инвестиции в совместные предприятия
|
451 844
|
244 500
|
в т.ч. долгосрочные займы выданные
и дебиторская задолженность
|
256 555
|
232 922
|
Текущие активы
|
381 807
|
293 320
|
Итого активы
|
1 611 695
|
1 216 370
|
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
|
|
|
Долгосрочные обязательства
|
219 905
|
222 752
|
в т.ч. долгосрочные заемные средства
|
144 777
|
170 043
|
Текущие обязательства
|
109 675
|
107 023
|
Итого обязательства
|
329 580
|
329 775
|
Итого капитал, относящийся к акционерам ПАО «НОВАТЭК»
|
1 264 340
|
868 254
|
Доля неконтролирующих акционеров дочерних обществ
|
17 775
|
18 341
|
Итого капитал
|
1 282 115
|
886 595
|
Итого обязательства и капитал
|
1 611 695
|
1 216 370
|
-----
U.S. SHALE OIL CUTTING
REUTERS - Oil producers and their suppliers are cutting budgets, staffs and production goals amid a growing consensus of forecasts that oil and gas prices will stay low for several years.
The U.S. has 904 working rigs, down 14% from a year ago, and even that is probably too many, estimated Harold Hamm, chief executive of shale producer Continental Resources (CLR.N), which has reduced the number of rigs at work.
Bankruptcy filings by U.S. energy producers through mid-August this year have nearly matched the total for the whole of 2018. A stock index of oil and gas producers hit an all-time low in August, a sign investors are expecting more trouble ahead.
"You're going to see activity drop across the industry," Earl Reynolds, CEO of Chaparral Energy (CHAP.N), told Reuters at the EnerCom oil and gas conference last month.
The Oklahoma energy firm has slashed its workforce by nearly a quarter, trimmed its spending plan by 5%, and agreed to sell its headquarters and use some of the proceeds to reduce debt.
Investment bank Cowen & Co estimated last month that oil-and-gas producers spent 56% of their 2019 budgets through June, based on its review of 48 U.S. companies. It expects total spending this year to fall 11% over last year, based on proposed budgets.
The slowdown in drilling is spurring cost-cutting in oilfield services, including staff cuts and restructurings at top firms Schlumberger and Halliburton Co. Schlumberger plans a writedown yet to be determined this quarter, noting its results in North America have been "under significant pressure," CEO Olivier Le Peuch said on Wednesday.
Halliburton is paring its North American workforce by 8% because of customer spending cuts, and National Oilwell Varco recently offered buyouts to its U.S. workers.
"The service sector I think is going to be flat," said Superior Drilling Services CEO Troy Meier, whose firm canceled plans to add new machinery.
Such signs of a downturn come as the shale sector had just started generating the cash flow long demanded by investors, who have grown weary of drilling expansions without returns. Last quarter, a group of 29 top publicly-traded producers generated more in cash - $26 million - than it spent on drilling and dividends, according to Morningstar (MORN.O) data provided by the Sightline Institute and the Institute for Energy Economics and Financial Analysis. A year earlier, the same group had spent $2.4 billion more than it generated.
Despite that progress, many small to mid-sized shale firms are now pulling back on production targets amid the gloomy price projections.
A slowing oil industry could weigh on the United States economy. The boom in shale oil output added about 1 percent to U.S. gross domestic product, or 10% of growth, between 2010 to 2015, according to the Federal Reserve Bank of Dallas. In Texas, the center of shale oil production, energy employment dipped 1.8 percent in the first six months of 2019, according to the Dallas Fed. New drilling permits in the state fell 21% in July compared with the same month last year, according to state data.
MAJORS STAY THE COURSE
Any broader economic impact, however, could be limited by the massive investments in shale drilling by some of the world's biggest oil firms - Exxon Mobil (XOM.N), Chevron (CVX.N), Royal Dutch Shell (RDSa.L) and BP PLC (BP.L). Even as small and mid-sized firms dial back, the majors continue to pour billions of dollars into years-long shale drilling plans. They have argued their integrated well-to-refinery networks allow them to control costs enough to withstand a sustained period of low prices.
Spokespeople for Exxon, Chevron and BP declined to comment on the industry downturn but referred to previous statements of their longterm commitment to shale. Shell did not respond to requests for comment.
Chevron has focused much of its production growth plans on shale, and CEO Michael Wirth has called its Permian Basin holdings in West Texas and eastern New Mexico the "highest return use of our dollars."
Exxon CEO Darren Woods told a Barclays energy conference on Sept. 4 that the company continues to take the long view.
"The way we look at the business is tied to some very basic fundamentals that haven't changed for decades, if not hundreds of years," he said, noting it took oil a century to replace coal as the world's dominant energy source.
Exxon has estimated it can earn a double-digit return in the Permian Basin even if oil falls to $35 a barrel.
BRACING FOR LOW PRICES
U.S. oil prices largely have traded just above $50 a barrel since last November, requiring higher output to generate the same profit as when prices were higher. Prices this quarter are about 18% lower than this time last year, according to U.S. government data.
U.S. oil prices are likely to remain below $55 a barrel for the next three years, said Scott Sheffield, CEO of Pioneer Natural Resources (PXD.N), one of the largest oil producers in the Permian Basin. Lackluster prices will result in a "significant fallback in Permian growth" and probably "no growth for most," he said on a recent earnings call.
Part of the slowdown comes as the best drilling spots in some areas of the field are being "exhausted at a very quick rate," Sheffield said.
The severity of the looming downturn is a matter of debate.
Flotek Industries Inc (FTK.N), a supplier of oilfield chemicals, has cut staff twice this year. CEO John Chisholm told Reuters that the industry is just "pumping the brakes" as it grapples with well-design issues.
Matt Sallee, a portfolio manager at energy investors Tortoise Capital, expects a longer industry decline.
"It's hard to see how this gets any better for several quarters," he said.
-----
Earlier:
2019, September, 2, 12:15:00
U.S. RIGS DOWN 12 TO 904
U.S. Rig Count is down 12 rigs from last week to 904, with oil rigs down 12 to 742, gas rigs unchanged at 162, and miscellaneous rigs unchanged at 0. Canada Rig Count is up 11 rigs from last week to 150, with oil rigs up 10 to 105 and gas rigs up 1 to 45.
2019, August, 23, 11:05:00
U.S., UK, AUSTRALIA CAN CLOSE HORMUZ
Foremost among the areas to be patrolled is the Strait of Hormuz, between Oman and Iran, through which about one-fifth of the world’s seaborne crude flows out of the Gulf.
2019, August, 21, 12:30:00
U.S. OIL, GAS PRODUCTION UP
U.S. petroleum and natural gas production increased by 16% and by 12%, respectively, in 2018, and these totals combined established a new production record.
2019, August, 19, 11:40:00
U.S. PETROLEUM DEMAND 20.8 MBD
Total U.S. petroleum demand averaged 20.8 million barrels per day (mb/d) in July 2019, which represented a 0.9% year-over-year increase and the highest demand for the month since 2005,
2019, August, 13, 13:25:00
U.S. PRODUCTION: OIL + 85 TBD, GAS + 729 MCFD
U.S. EIA - Crude oil production from the major US onshore regions is forecast to increase 85,000 b/d month-over-month in August from 8,683 to 8,768 thousand barrels/day, gas production to increase 729 million cubic feet/day from 80,866 to 81,595 million cubic feet/day .
All Publications »
Tags:
usa,
shale,
oil