ЛУКОЙЛ: ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 50,4 МЛРД. РУБ.
ЛУКОЙЛ - 24 ноября 2020 г. - ПАО «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Основные финансовые показатели
|
|
(млрд руб.) |
|
|
1 456,7 |
986,4 |
Выручка от реализации |
4 109,1 |
5 928,8 |
202,2 |
144,4 |
EBITDA |
497,5 |
958,0 |
152,0 |
72,3 |
Разведка и добыча |
333,5 |
682,2 |
77,6 |
78,7 |
Переработка, торговля и сбыт |
196,7 |
289,5 |
50,4 |
(18,7) |
Чистая прибыль (чистый убыток), относящиеся к акционерам |
(14,3) |
520,9 |
112,8 |
117,2 |
Капитальные затраты |
360,3 |
314,0 |
114,6 |
25,5 |
Свободный денежный поток |
195,6 |
517,1 |
COVID-19
С начала пандемии COVID-19 «ЛУКОЙЛ» предпринимает необходимые меры для исключения прямого влияния пандемии на свою операционную деятельность, ставя в приоритет должную защиту своих сотрудников, персонала подрядчиков и клиентов, а также непрерывность производственных процессов.
Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели Компании в третьем квартале и по результатам девяти месяцев 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в четвертом квартале.
В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи со снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.
Основное влияние пандемии на финансовые показатели Компании связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты и сокращением объемов производства.
Соглашение ОПЕК+
12 апреля 2020 года ряд стран – производителей нефти, включая страны ОПЕК и Россию, заключили соглашение на срок до конца апреля 2022 года о сокращении объема добычи нефти на 9,7 млн барр./сут, начиная с 1 мая 2020 года, с последующим поэтапным увеличением добычи. В связи с соглашением с 1 мая 2020 года Компания сократила добычу нефти в России примерно на 310 тыс. барр./сут относительно среднесуточной добычи за первый квартал 2020 года. В июле Компания увеличила добычу нефти в России примерно на 20 тыс. барр./сут, а в начале августа еще примерно на 60 тыс. барр./сут.
Добыча нефти была также сокращена по некоторым международным проектам. В частности, по проекту Западная Курна-2 в Ираке с 1 мая 2020 года добыча была сокращена примерно на 70 тыс. барр./сут, а с середины июня – еще примерно на 50 тыс. барр./сут. С середины октября добыча на проекте была увеличена на 30 тыс. барр./сут.
Выручка
В третьем квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 456,7 млрд руб., что на 47,7% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением цен на углеводороды, ростом объемов производства нефтепродуктов на НПЗ Группы, а также увеличением объемов трейдинга и розничной реализации.
За девять месяцев 2020 года выручка составила 4 109,1 млрд руб., снизившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Основное отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов добычи углеводородов, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами, а также объемов розничной реализации нефтепродуктов. Влияние данных факторов было частично компенсировано девальвацией рубля к доллару США.
EBITDA
Показатель EBITDA в третьем квартале 2020 года вырос на 40,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 202,2 млрд руб. Рост EBITDA связан с улучшением результатов сегмента «Разведка и добыча» при сохранении EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт» на уровне предыдущего квартала.
В сегменте «Разведка и добыча» в России, помимо ценового фактора, положительное влияние на динамику EBITDA оказали улучшение структуры добычи и снижение операционных расходов, а также девальвация рубля. При этом рост сдерживался сокращением объемов добычи нефти в связи с соглашением ОПЕК+. За рубежом основное положительное влияние на динамику EBITDA оказало увеличение цен на нефть, а также разовые факторы второго квартала 2020 года по проектам в Узбекистане, что было частично нивелировано сокращением объемов добычи.
В сегменте «Переработка, торговля и сбыт» рост EBITDA в России в связи с увеличением объемов и маржи переработки, улучшением структуры корзины нефтепродуктов, а также ростом объемов реализации через розничную сеть, полностью компенсировал снижение EBITDA за рубежом в связи со снижением маржи переработки и маржи трейдинга, а также отрицательным эффектом запасов на НПЗ по сравнению с положительным эффектом во втором квартале 2020 года.
Показатель EBITDA за девять месяцев 2020 года составил 497,5 млрд руб., снизившись на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки. Снижение цен на нефть также привело к отрицательному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и отрицательному эффекту входящих запасов на НПЗ. При этом поддержку показателю EBITDA оказали рост маржи трейдинга и особенности учета операций хеджирования, улучшение структуры добычи нефти в России, а также девальвация рубля.
Чистая прибыль
В третьем квартале 2020 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 50,4 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 18,7 млрд руб. в предыдущем квартале. Негативное влияние на размер прибыли оказал неденежный убыток по курсовым разницам в связи с девальвацией рубля.
За девять месяцев 2020 года Компания показала чистый убыток в размере 14,3 млрд руб. Причиной чистого убытка при положительной операционной прибыли стал убыток от обесценения активов в первом полугодии 2020 года, а также неденежный убыток по курсовым разницам.
Капитальные затраты
В третьем квартале 2020 года капитальные затраты составили 112,8 млрд руб., снизившись на 3,8% по сравнению со вторым кварталом 2020 года в результате мер по оптимизации затрат. За девять месяцев 2020 года капитальные затраты составили 360,3 млрд руб., что на 14,7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток в третьем квартале 2020 года составил 114,6 млрд руб., увеличившись более чем в 4 раза по сравнению со вторым кварталом 2020 года. Положительное влияние на динамику свободного денежного потока оказало сокращение рабочего капитала на 26,3 млрд руб. по сравнению с ростом на 12,9 млрд руб. во втором квартале 2020 года.
В результате, за девять месяцев 2020 года свободный денежный поток составил 195,6 млрд руб., что на 62,2% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение в основном обусловлено более низким операционным денежным потоком.
Основные операционные показатели
1 927 |
2 064 |
Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут |
2 124 |
2 367 |
1 885 |
1 982 |
в т.ч. без Западной Курны-2 |
2 065 |
2 337 |
1 545 |
1 650 |
Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут |
1 678 |
1 815 |
1 503 |
1 568 |
в т.ч. без Западной Курны-2 |
1 619 |
1 785 |
6,0 |
6,4 |
Добыча газа, млрд куб. м |
20,8 |
25,6 |
За девять месяцев 2020 года среднесуточная добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 065 тыс. барр. н. э./сут, что на 11,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. В третьем квартале 2020 года добыча составила 1 885 тыс. барр. н. э./сут, что на 4,9% ниже по сравнению со вторым кварталом 2020 года. Добыча была сокращена в связи с новым соглашением ОПЕК+ и снижением объема поставки газа из Узбекистана в Китай, которые стали следствием негативного влияния пандемии COVID-19 на спрос на углеводороды.
Жидкие углеводороды
Добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 за девять месяцев 2020 года составила 1 619 тыс. барр./сут, что на 9,3% ниже уровня аналогичного периода 2019 года. В третьем квартале 2020 года добыча жидких углеводородов снизилась на 4,1% по сравнению со вторым кварталом 2020 года, до 1 503 барр./сут. Динамика добычи нефти связана с заключенным в апреле 2020 года соглашением ОПЕК+.
Несмотря на резкое снижение цен на нефть и внешние ограничения объемов добычи, продолжилось развитие приоритетных проектов. В частности, в Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском за девять месяцев 2020 года выросла на 23,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и превысила 3,1 млн тонн.
Добыча высоковязкой нефти на Ярегском месторождении и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения за девять месяцев 2020 года выросла до 3,9 млн тонн, или на 5,1%, по сравнению с девятью месяцами 2019 года.
В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата за девять месяцев 2020 года составила 5,6 млн тонн, что на 2,0% выше уровня девяти месяцев 2019 года. В рамках обустройства месторождения им. В. Грайфера в сентябре 2020 года в Каспийском море установлены опорные блоки ледостойкой стационарной платформы.
Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила за девять месяцев 2020 года 21% по сравнению с 18% за аналогичный период 2019 года.
Газ
Добыча газа за девять месяцев 2020 года составила 20,8 млрд куб. м, что на 18,9% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. В третьем квартале 2020 года добыча газа снизилась на 6,7% по сравнению со вторым кварталом 2020 года, до 6,0 млрд куб. м. Снижение добычи связано с сокращением спроса на газ, добываемый в Узбекистане, со стороны Китая на фоне пандемии COVID-19. При этом добыча газа в России за девять месяцев 2020 года выросла на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года благодаря запуску в декабре 2019 года второй очереди дожимной компрессорной станции на Находкинском месторождении.
Нефтепродукты
За девять месяцев 2020 года производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» составило 42,6 млн тонн, что на 13,1% ниже, чем за аналогичный период 2019 года. Снижение связано с оптимизацией загрузки некоторых НПЗ Компании во 2 и 3 кварталах 2020 года на фоне снижения спроса на нефтепродукты и маржи переработки из-за пандемии COVID-19, а также с проведением плановых ремонтных работ. При этом в 3 квартале производство нефтепродуктов было увеличено на 10,5% по сравнению со вторым кварталом 2020 года.
Производство нефтепродуктов в России за девять месяцев 2020 года снизилось на 8,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 28,9 млн тонн, что обусловлено проведением плановых ремонтов и оптимизацией загрузки Нижегородского и Ухтинского НПЗ во втором квартале 2020 года. В третьем квартале 2020 года производство нефтепродуктов в России было увеличено на 10,7% по сравнению со вторым кварталом 2020 года.
В Европе производство нефтепродуктов за девять месяцев 2020 года снизилось на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 13,7 млн тонн, что связано с плановыми ремонтами на заводах в Болгарии и Нидерландах, а также оптимизацией загрузки европейских НПЗ во втором и третьем кварталах 2020 года. При этом в третьем квартале 2020 года производство нефтепродуктов в Европе было увеличено на 10,0% по сравнению со вторым кварталом 2020 года, до 4,2 млн тонн, в основном за счет частичного восстановления загрузки НПЗ в Болгарии и Италии.
-----
LUKOIL PROFIT RUB 50.4 BLN
LUKOIL - November 24, 2020 - PJSC LUKOIL today released its condensed interim consolidated financial statements for the three and nine month periods ended 30 September 2020, prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).
Financial highlights
|
|
(RUB bln) |
|
|
1,456.7 |
986.4 |
Sales |
4,109.1 |
5,928.8 |
202.2 |
144.4 |
EBITDA |
497.5 |
958.0 |
152.0 |
72.3 |
Exploration and production |
333.5 |
682.2 |
77.6 |
78.7 |
Refining, marketing and distribution |
196.7 |
289.5 |
50.4 |
(18.7) |
Profit (loss) for the period attributable to LUKOIL shareholders |
(14.3) |
520.9 |
112.8 |
117.2 |
Capital expenditures |
360.3 |
314.0 |
114.6 |
25.5 |
Free cash flow |
195.6 |
517.1 |
COVID-19
Since the start of COVID-19 pandemic, LUKOIL has been undertaking necessary measures to rule out the direct impact of the pandemic on the Group's operating activity, prioritizing proper protection of its employees, contractors personnel and clients, as well as continuity of production processes.
Weaker global economic activity amid the pandemic followed by an unprecedented slump in hydrocarbon demand and prices had a negative impact on operational and financial performance of the Group in the third quarter and the first nine months of 2020 with persisting negative effect in the fourth quarter of 2020.
The consequences of the pandemic for the Company's operating results include: crude oil production cut at the Company's fields in Russia and certain international projects due to the new OPEC+ agreement; gas production cut in Uzbekistan due to lower demand for Uzbek gas from China; reduction of refinery throughput volumes due to lower refining margins owing to lower demand for refined products; and lower sales volumes of motor fuels through the Company's filling stations because of lower demand.
The main impact of the pandemic on the Company's financial performance is attributed to decline in prices for oil and refined products as well as lower production volumes.
OPEC+ agreement
On April 12, 2020 a number of oil-producing countries, including OPEC members and Russia, entered into an agreement valid until the end of April, 2022 that aims to reduce their collective crude oil output by 9.7 million barrels per day starting from May 1, 2020 with subsequent gradual increase. Due to the agreement, starting from May 1, 2020 the Company cut its crude oil production in Russia by approximately 310 thousand barrels per day as compared to the average daily production in the first quarter of 2020. In July, the Company increased crude oil production in Russia by approximately 20 thousand barrels per day followed by an increase in August by approximately 60 thousand barrels per day.
Crude oil production was also reduced at certain international projects. In particular, production at the West Qurna-2 project in Iraq decreased by approximately 70 thousand barrels per day starting from May 1, 2020 and further by additional 50 thousand barrels per day starting from mid-June. Production was then increased by approximately 30 thousand barrels per day in the middle of October.
Revenue
In the third quarter of 2020, our sales amounted to RUB 1,456.7 bln, up by 47.7% quarter-on-quarter. The growth was mainly attributable to higher hydrocarbon prices, higher production of refined products at the Group's refineries, as well as higher trading and retail sales volumes.
For the first nine months of 2020, our sales amounted to RUB 4,109.1 bln, down 30.7% year-on-year. Sales dynamics was negatively affected mainly by lower hydrocarbon prices, lower hydrocarbon production volumes, lower production and trading volumes of refined products, as well as lower retail sales of refined products. These factors were partially offset by ruble devaluation to US dollar.
EBITDA
In the third quarter of 2020 EBITDA increased by 40.0% quarter-on-quarter to RUB 202.2 bln. The increase was due to better results of the Exploration and Production segment, while EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment remained unchanged quarter-on-quarter.
In the Exploration and Production segment in Russia, besides the price factor, EBITDA dynamics was positively affected by better production structure and lower operating expenses, as well as weaker ruble. The growth was constrained by lower oil production volumes due to the OPEC+ agreement. Outside Russia, EBITDA dynamics was positively affected mainly by higher oil prices, as well as one-off factors in the second quarter of 2020 at the projects in Uzbekistan, that was partially offset by lower production volumes.
The increase in EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment in Russia due to higher refinery throughput volumes and higher refining margins, better refinery product slate and higher retail sales volumes fully offset the decrease in EBITDA outside Russia due to lower refining and trading margins, as well as negative inventory effect at the refineries as compared to positive effect in the second quarter of 2020.
EBITDA for the first nine months of 2020 amounted to RUB 497.5 bln, down by 48.1% year-on-year. The decrease was mainly driven by negative impact of the COVID-19 pandemic on hydrocarbon prices, refining margins and production volumes of oil and refined products. Lower oil prices also led to negative time lag effect of mineral extraction tax and export duty and negative inventory effect at the refineries. At the same time, EBITDA was supported by higher trading margins, the specifics of accounting for hedging operations, better oil production structure in Russia, as well as ruble devaluation.
Profit for the period
In the third quarter of 2020, profit attributable to shareholders amounted to RUB 50.4 bln as compared to a loss of RUB 18.7 bln in the previous quarter. The amount of profit was negatively affected by non-cash foreign exchange loss due to ruble devaluation.
For the first nine months of 2020, the Company booked a loss in the amount of RUB 14.3 bln. The reason of the net loss amid positive operating profit was impairment loss booked in the first half of 2020, as well as non-cash foreign exchange loss.
Capital expenditures
In the third quarter of 2020, our capital expenditures amounted to RUB 112.8 bln, down by 3.8% quarter-on-quarter as a result of cost optimization measures. For the first nine months of 2020, capital expenditures totaled RUB 360.3 bln, up by 14.7% year-on-year.
Free cash flow
Free cash flow more than quadrupled quarter-on-quarter to RUB 114.6 bln in the third quarter of 2020. Free cash flow dynamics was positively affected by working capital release in the amount of RUB 26.3 bln as compared to RUB 12.9 bln working capital build-up in the second quarter of 2020.
As a result, free cash flow for the first nine months of 2020 totaled RUB 195.6 bln, down by 62.2% year-on-year. The decrease was mainly attributable to lower operating cash flow.
Operating highlights
1,927 |
2,064 |
Hydrocarbon production, Kboepd |
2,124 |
2,367 |
1,885 |
1,982 |
ex. West Qurna-2 |
2,065 |
2,337 |
1,545 |
1,650 |
Liquid hydrocarbon production, Kbpd |
1,678 |
1,815 |
1,503 |
1,568 |
ex. West Qurna-2 |
1,619 |
1,785 |
6,0 |
6,4 |
Gas production, bcm |
20,8 |
25,6 |
For the first nine months of 2020 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,065 kboe per day, which is 11.6% lower year-on-year. In the third quarter of 2020 hydrocarbon production was 1,885 kboe per day, which is 4.9% lower quarter-on-quarter. Production was reduced due to the new OPEC+ agreement and a decrease in gas supply from Uzbekistan to China, that were driven by a negative impact of the COVID-19 pandemic on hydrocarbon demand.
Liquid hydrocarbons
For the nine months of 2020 production of liquid hydrocarbons excluding the West Qurna-2 project was 1,619 thousand barrels per day, which is 9.3% lower year-on-year. In the third quarter of 2020 production of liquid hydrocarbons decreased by 4.1% quarter-on-quarter, to 1,503 thousand barrels per day. Oil production dynamics was driven by the OPEC+ agreement concluded in April 2020.
Despite a sharp decrease in oil prices and external limitations on production volumes, active development of the priority projects continued. In particular, in West Siberia total oil and gas condensate production for the first nine months of 2020 at the V. Vinogradov, Imilorskoye, Sredne-Nazymskoye and Pyakyakhinskoye fields increased by 23.6% year-on-year and exceeded 3.1 million tonnes.
High viscosity oil production at the Yaregskoye field and Permian reservoir of the Usinskoye field for the first nine months of 2020 increased by 5.1% year-on-year, to 3.9 million tonnes.
Implementation of drilling programs at the V. Filanovsky and Yu. Korchagin fields in the Caspian Sea allowed to maintain production at project levels. Total oil and gas condensate production for the first nine months of 2020 was 5.6 million tonnes, which is 2.0% higher year-on-year. In September 2020 jackets were installed in the Caspian Sea for the fixed ice-resistant platform as part of the V. Grayfer field development.
The share of the abovementioned projects in the LUKOIL Group's oil production excluding the West Qurna-2 project amounted to 21% for the nine months of 2020 as compared to 18% for the nine months of 2019.
Gas
For the first nine months of 2020, LUKOIL Group's gas production was 20.8 billion cubic meters, which is 18.9% lower year-on-year. In the third quarter of 2020 gas production decreased by 6.7% quarter-on-quarter, to 6.0 billion cubic meters. Production decline was due to lower demand from China for gas produced in Uzbekistan amid the COVID-19 pandemic. At the same time gas production in Russia for the first nine months of 2020 increased by 0.6% year-on-year driven by the launch of the second stage of the booster compressor station at the Nakhodkinskoye field in December 2019.
Refined products
For the first nine months of 2020 production of refined products at LUKOIL's refineries was 42.6 million tonnes, which is 13.1% lower year-on-year. The decline was due to throughput optimization at some of the Company's refineries in the second and third quarters of 2020 on the back of lower demand for refined products and decline in refining margins due to the COVID-19 pandemic, as well as due to scheduled maintenance works. In the third quarter of 2020 production of refined products was increased by 10.5% quarter-on-quarter.
Production of refined products in Russia for the first nine months of 2020 decreased by 8.7% year-on-year, to 28.9 million tonnes, due to scheduled maintenance works and throughput optimization at Nizhny Novgorod and Ukhta refineries in the second quarter of 2020. In the third quarter of 2020 production of refined products in Russia was increased by 10.7% quarter-on-quarter.
Production of refined products in Europe for the first nine months of 2020 decreased by 21.2% year-on-year, to 13.7 million tonnes, due to scheduled maintenance works at refineries in Bulgaria and the Netherlands, as well as throughput optimization at European refineries in the second and third quarters of 2020. In the third quarter of 2020 production of refined products in Europe was increased by 10.0% quarter-on-quarter, to 4.2 million tonnes, mainly due to partial throughput recovery at refineries in Bulgaria and Italy.
-----
Earlier:
2020, November, 11, 14:15:00
LUKOIL PRODUCTION 2.065 MBD
For the nine months of 2020 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,065 kboe per day, which is 11.6% lower year-on-year.
All Publications »
Tags:
ЛУКОЙЛ,
LUKOIL