RUS | ENG | All

Еще не зарегистированы?
Добро пожаловать!

Главная News 2020 November РУСГИДРО: ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ +72%

2020-11-27 11:40:00

РУСГИДРО: ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ +72%

РУСГИДРО - 26 ноября 2020 года, Москва, Россия. Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года - исторически лучшие результаты компании на фоне рекордной выработки и вводов новых энергомощностей, растущего энергопотребления в ДФО и эффективного менеджмента.

Ключевые результаты за 9 месяцев 2020 года:

311 233 млн рублей – общая выручка Группы (+8,2%);
90 548 млн рублей – EBITDA (+28,6%);
29,1% – рентабельность по EBITDA (+4,6 п.п. к 9 месяцам 2019 г.);
1,1% – снижение условно-управляемых операционных расходов^[1] к 9 месяцам 2019 года;
60 471 млн рублей – чистая прибыль Группы (+72,0%);
0,95x – соотношение чистого финансового долга к EBITDA на 30.09.2020.

Ключевые результаты за 3 квартал 2020 года:

93 176 млн рублей – общая выручка Группы (+6,5%);
22 896 млн рублей – EBITDA (+16,5%);
24,6% – рентабельность по EBITDA (+2,1 п.п. к 3 кв. 2019 г.);
3,7% – снижение условно-управляемых операционных расходов к 3 кв. 2019 года;
13 646 млн рублей – чистая прибыль Группы (+136,4%).

Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020/2019 гг. (в млн рублей)

	3кв/20	3кв/19	Изм.	9М/20	9М/19	Изм.
Общая выручка	93 176	87 486	6,5%	311 233	287 620	8,2%
Операционные расходы	77 782	74 218	4,8%	242 395	236 621	2,4%
Прочие операционные доходы	50	144	-65,3%	911	614	48,4%
Операционная прибыль^[2]	15 444	13 412	15,2%	69 749	51 613	35,1%
EBITDA^[3]	22 896	19 659	16,5%	90 548	70 428	28,6%
Чистая прибыль	13 646	5 772	136,4%	60 471	35 157	72,0%

Операционные результаты

Выработка Группы РусГидро по итогам 9 месяцев 2020 года составила 99 652 млн кВт·ч (+14,0%), с учетом Богучанской ГЭС^[4] - 112 748 млн кВт·ч (+13,7%).

Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро, стали:

приток воды в основные водохранилища ГЭС выше среднемноголетних значений;
рост электропотребления в ДФО на 2,1%, а также отпуска тепла из-за погодного фактора.

Подробный анализ операционных результатов представлен на официальном сайте компании http://www.rushydro.ru/investors/IR_news/112085.html

События с января 2020 года

началось производство электроэнергии и поставки мощности с Зарамагской ГЭС-1 в Северной Осетии. Станция построена в рамках программы ДПМ, дополнительная ежегодная выручка составит 10 млрд рублей.
завершена сделка по продаже принадлежащего Группе пакета акций ЗАО «Международная энергетическая компания» (ЗАО «МЭК»). В результате сделки из структуры долгового портфеля полностью исключен валютный риск, а долговая нагрузка Группы уменьшилась на 4 млрд рублей.
завершена сделка по обмену активами компаниями Группы СУЭК, которая включает обмен 100% акций АО «ЛУР» и 100% доли в уставном капитале ООО «Приморская ГРЭС» на 41,98% акций дочернего общества Группы ПАО «ДЭК». В результате сделки у Группы РусГидро существенно снизилась доля угольной генерации, тем самым укрепив ESG-профиль компании.
введена в эксплуатацию Верхнебалкарская малая ГЭС мощностью 10 МВт в Кабардино-Балкарской Республике – первый в России инвестпроект по строительству ВИЭ-генерации с заключением договора о предоставлении мощности на оптовый рынок. Среднегодовая выработка электроэнергии станции составит 60 млн кВт·ч.
введена в эксплуатацию ТЭЦ в г. Сов. Гавань с электрической мощностью 126 МВт и тепловой мощностью 200 Гкал/ч в Хабаровском крае. Среднегодовая выработка составит 630 млн кВт·ч.

Выручка

Структура выручки за 3 квартал и 9 месяцев 2020/2019 гг. (в млн рублей)

	3кв/20	3кв/19	Изм.	9М/20	9М/19	Изм.
Продажа электроэнергии	64 918	60 260	7,7%	207 123	194 309	6,6%
в т.ч. средства «дальневосточной надбавки» ^[5]	7 232	6 087	18,8%	21 696	18 263	18,8%
Продажа мощности	15 188	11 556	31,4%	43 168	34 997	23,3%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	3 094	3 082	0,4%	27 829	27 113	2,6%
Прочая выручка	6 933	8 583	-19,2%	20 343	20 128	1,1%
Прочие госсубсидии	3 043	4 005	-24,0%	12 770	11 073	15,3%
Итого общая выручка	93 176	87 486	6,5%	311 233	287 620	8,2%

За 9 месяцев 2020 года общая выручка Группы выросла на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и составила 311 233 млн рублей, что обусловлено следующими ключевыми факторами:

увеличение выручки от продажи мощности на 8 171 млн рублей за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1 и Верхнебалкарской МГЭС, а также роста объемов и продаж мощности в ПАО «ДЭК»;
увеличение выручки от продажи электроэнергии в ПАО «РусГидро» на 7 908 млн рублей за счет роста выработки электроэнергии на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС;
увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте «Энергокомпаниями ДФО» на 2 562 млн рублей благодаря росту тарифов и объемов реализации электроэнергии, а также увеличения объема полученных субсидий^[5]
увеличение выручки от продажи электроэнергии в сегменте «Сбыт» на 2 555 млн рублей преимущественно в ПАО «ДЭК» на фоне роста полезного отпуска;
увеличение выручки от продажи теплоэнергии и горячей воды на 716 млн рублей вследствие роста тарифа и увеличения полезного отпуска теплоэнергии.

Операционные расходы

Структура операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев 2020/2019 гг. (в млн рублей)

	3кв/20	3кв/19	Изм.	9М/20	9М/19	Изм.
Вознаграждение работникам	18 293	18 308	-0,1%	57 898	57 383	0,9%
Услуги сторонних организаций и прочие расходы ^[6]	19 065	20 528	-7,1%	55 211	56 842	-2,9%
Расходы на топливо	11 269	11 871	-5,1%	48 372	49 905	-3,1%
Покупная электроэнергия и мощность	13 615	9 385	45,1%	37 815	33 957	11,4%
Амортизация	7 316	6 434	13,7%	21 235	18 894	12,4%
Налоги, кроме налога на прибыль	3 105	2 942	5,5%	9 672	8 687	11,3%
Прочие материалы	3 856	3 626	6,3%	8 295	7 788	6,5%
Расходы на водопользование	1 263	1 124	12,4%	3 897	3 165	23,1%
Итого	77 782	74 218	4,8%	242 395	236 621	2,4%

Общие операционные расходы по текущей деятельности за 9 месяцев 2020 года выросли на 2,4% по сравнению с показателем за аналогичный период 2019 года и составили 242 395 млн рублей, что в основном обусловлено следующими факторами:

увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 3 858 в основном в сегменте «Сбыт» по ПАО «ДЭК» в связи с увеличением объема приобретаемой электроэнергии и в сегменте «Энергокомпании ДФО» на фоне замещения производства собственной электроэнергии покупкой электроэнергии с введенной в эксплуатацию плавучей атомной теплоэлектростанции в городе Певек Чукотского АО;
увеличение расходов на амортизацию основных средств на 2 341 млн рублей и расходов по налогу на имущество на 985 млн рублей на фоне ввода в эксплуатацию новых мощностей, а также в связи с модернизацией, проводимой на филиалах ПАО «РусГидро»;
рост расходов на вознаграждение работников на 515 млн рублей на фоне индексации тарифных ставок и окладов работников в соответствии с действующими коллективными договорами;
снижение расходов на топливо на 1 533 млн рублей в основном в АО «ДГК» в результате снижения отпуска электроэнергии с шин и выбытия Приморской ГРЭС из периметра Группы.

Прибыль

За 9 месяцев 2020 года чистая прибыль Группы увеличилась на 72,0% и составила 60 471 млн рублей.

Показатель EBITDA за этот же период вырос на 28,6% год к году и составил рекордные 90 548 млн рублей.

Основные показатели финансового положения

По состоянию на 30 сентября 2020 года активы Группы увеличились на 50 273 млн рублей или 5,4% до 975 392 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2019 года за счет увеличения стоимости основных средств (в связи с реализацией инвестиционной программы Группы), прироста оборотного капитала.

Обязательства Группы по состоянию на 30 сентября 2020 года сократились на 1 833 млн рублей или 0,5% до 353 411 млн рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года.

События после отчетной даты

Совет директоров назначил Виктора Хмарина исполняющим обязанности Председателя Правления – Генерального директора Общества в связи с назначением Николая Шульгинова Министром энергетики Российской Федерации
введена в эксплуатацию Усть-Джегутинская малая ГЭС мощностью 5,6 МВт в Карачаево-Черкесской Республике по договору о предоставлении мощности на оптовый рынок. Среднегодовая выработка электроэнергии станции составит 25 млн кВт·ч.

Финансовую отчетность Вы можете найти на сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports

***

^[1]Включает в себя вознаграждения работникам, расходы на топливо, услуги сторонних организаций, прочие материалы, прочие расходы

^[2]Показатель операционной прибыли рассчитывается как разница между общей выручкой, прочими операционными доходами и операционными расходами.

^[3]Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыли от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, убытка от обесценения основных средств, убытка от обесценения финансовых активов, прибыли/убытка от выбытия основных средств и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

^[4]Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы РусГидро. Ее результаты, в соответствии с долей участия ПАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах ассоциированных организаций и совместных предприятий». Здесь и далее операционные данные по станции приведены в справочных целях

^[5]В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту – «ДФО») базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)», согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО были снижены с 1 января 2017 года до базового уровня – 4 руб./кВтч, с 1 января 2018 года – до 4,3 руб./кВтч, с 1 января 2019 года – до 4,69 руб./кВтч, с 1 января 2020 года – до 5 руб./кВтч.. В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО «РусГидро» определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслировало собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ

^[6] Включает услуги сетевых организаций

-----

RUSHYDRO NET PROFIT +72%

Русский | English

RUSHYDRO - November 26, 2020. Moscow, Russia. RusHydro Group (hereinafter referred to as the “Group”, ticker symbol: MOEX, LSE: HYDR; OTCQX: RSHYY) announces its condensed consolidated interim unaudited financial information prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) for the 3^rd quarter and 9 months of 2020. Historic financial results following record electricity output, commissioning of new capacities, increase in electricity consumption in the Far East and effective management.

Key highlights for 9M of 2020:

RUB 311,233 mn – total revenue (+8.2% y-o-y);
RUB 90,548 mn – EBITDA(+28.6% y-o-y);
29.1% - EBITDA margin (+4.6 p.p. as compared to 9M’19);
1.1% decrease in manageable cash cost ¹ growth;
RUB 60,741 mn – net profit (+72.0%);
0.95x – net debt/EBITDA.

Key highlights for 3Q of 2020:

RUB 93,176 mn – total revenue (+6.5% y-o-y);
RUB 22,896 mn – EBITDA(+16.5% y-o-y);
24.6% - EBITDA margin (+2.1 p.p. as compared to 3Q’19);
3.7% decrease in manageable cash cost growth;
RUB 13,646 mn – net profit (+136.4%).

3Q and 9M 2020/2019 highlights (in RUB mn)

	3Q/20	3Q/19	chg.	9M/20	9M/19	chg.
Revenue	93,176	87,486	6.5%	311,233	287,620	8.2%
Operating expenses	77,782	74,218	4.8%	242,395	236,621	2.4%
Other operating profit	50	144	-65.3%	911	614	48.4%
Operating profit ²	15,444	13,412	15.2%	69,749	51,613	35.1%
EBITDA ³	22,896	19,659	16.5%	90,548	70,428	28.6%
Net profit	13,646	5,772	136.4%	60,471	35,157	72.0%

Operating results

In the nine months of 2020, electricity generation by RusHydro Group amounted to 99,652 GWh (+14.0%), including Boguchanskaya hydropower plant ⁴ – 112,748 GWh (+13.7%).

Main factors affecting operating results were:

water inflows to main reservoirs of the hydropower plants above the normal level; increase of electricity consumption in the Far Eastern Federal District by 2.1% and increase of heat output in the Far Eastern Federal District driven by weather conditions.

Detailed review of operational results is available at the Company’s official website at:

http://www.eng.rushydro.ru/investors/IR_news/112083.html

Key events since January 2020

Electricity production and capacity supply began at Zaramagskaya HPP-1 in North Ossetia. The plant was built under capacity supply agreement (DPM). Annual revenue contribution of RUB 10 bn.;
The Group has finalized divestment of its assets in Armenia. The company’s financial debt no-longer has any foreign currency risk. RusHydro’s leverage decreased by RUB 4 bn following completion of the transaction;
RusHydro Group completed asset swap with SUEK Group’s companies, which included the exchange of a 100% interest of JSC LUR and a 100% interest in the share capital of LLC Primorskaya GRES for a 41.98% interest in the Group’s subsidiary PJSC DEK. Following the transaction the share of coal-fired generation decreased – a positive effect of the Group’s ESG profile;
10MW Verkhnebalkarskaya small-scale hydropower plant in Kabardino-Balkarian Republic with annual average electricity output of 60 GWh has been put into operation. It is the first renewables investment project in Russia under the capacity supply agreement (DPM);
Sovetskaya Gavan in Khabarovsk Krai with electric and heat capacity of 126 MW and 200 GCal/h, respectively and average annual electricity output of 630 GWh has been commissioned.

Revenue

Revenue breakdown in 3Q and 9M 2020/2019 (in RUB mn)

	3Q/20	3Q/19	chg.	9M/20	9M/19	chg.
Electricity sales	64,918	60,260	7.7%	207,123	194,309	6.6%
Incl. Far East surcharge ⁵	7,232	6,087	18.8%	21,696	18,263	18.8%
Capacity sales	15,188	11,556	31.4%	43,168	34,997	23.3%
Heat and hot water sales	3,094	3,082	0.4%	27,829	27,113	2.6%
Other sales	6,933	8,583	-19.2%	20,343	20,128	1.1%
Other government grants	3,043	4,005	-24.0%	12,770	11,073	15.3%
Total revenue	93,176	87,486	6.5%	311,233	287,620	8.2%

In the nine months of 2020, total revenue of the Group increased by 8.2% to RUB 311,233 mn as compared to the nine months of 2019. The change is associated with the following key factors:

increase of RUB 8,171 mn on the back of sales volume growth under capacity supply agreements (DPM) following commissioning of Zaramagskaya HPP-1, Verkhnebalkarskaya small HPP and sales volume growth and price increase at PJSC DEK;
increase of RUB 7,908 mn following increase of electricity output on the back of higher water inflows to the majority of HPPs’ reservoirs;
increase of RUB 2,562 mn on the back of tariff, electricity sales volume growth and subsidies at Far East energy companies segment⁵;
increase of RUB 2,555 mn in Supply companies segment following mainly at PJSC DEK on the back of increase in output;
increase of RUB 716 mn from heat and hot water sales following tariff and production volume growth.

Operating expenses

Operating expenses in 3Q and 9M 2020/2019 (in RUB mn)

	3Q/20	3Q/19	chg.	9M/20	9M/19	chg.
Employee benefit expenses	18,293	18,308	-0.1%	57,898	57,383	0.9%
Third parties expenses and other ⁶	19,065	20,528	-7.1%	55,211	56,842	-2.9%
Fuel expenses	11,269	11,871	-5.1%	48,372	49,905	-3.1%
Purchased electricity and capacity	13,615	9,385	45.1%	37,815	33,957	11.4%
Depreciation	7,316	6,434	13.7%	21,235	18,894	12.4%
Taxes other than on income	3,105	2,942	5.5%	9,672	8,687	11.3%
Other materials	3,856	3,626	6.3%	8,295	7,788	6.5%
Water usage expenses	1,263	1,124	12.4%	3,897	3,165	23.1%
TOTAL	77,782	74,218	4.8%	242,395	236,621	2.4%

Total operating expenses in the nine months of 2020 as compared to the same period last year increased by 2.4% to RUB 242,395 mn due to the following factors:

increase in purchased electricity and capacity by RUB 3,858 in Retail segment in PJSC DEK following increase of purchased electricity and in Far East energy companies segment following substitution of own electricity production with purchase of electricity from the commissioned floating nuclear power plant in Pevek in Chukotka;
increase in depreciation expense by RUB 2,341 mn and increase in taxes other than on income by RUB 985 mn following commissioning of new facilities as well as modernization at PJSC RusHydro’s facilities;
increase of employee benefit expenses by RUB 515 mn following indexation of salaries in accordance with existing collective agreements;
decrease in fuel expenses mainly in JSC DGK by 1,533 mn following decrease of electricity output and disposal of Primorskaya GRES.

Profit

In the nine months of the year, the Group’s net profit increased by 72.0% to RUB 60,471 mn.

In the same period EBITDA increased by 28.6% to a record level of RUB 90,548 mn.

Key indicators of financial position

As of September 30, 2020, the Group's assets increased by RUB 50,273 mn or 5.4% to RUB 975,392 mn against the comparable figure as at December 31, 2019 following increase in property, plant & equipment (implementation of the Group’s investment program) and working capital.

As at the end of the reporting period, the Group's liabilities decreased by RUB 1,833 mn or 0.5% to RUB 353,411 mn as compared to December 31, 2019.

Events after the reporting date

The Board of Directors appointed Victor Khmarin as acting Chairman of the Management Board, General Director of the Company following Nikolay Shulginov’s appointment as Minister of Energy of the Russian Federation;
RusHydro Group put into operation 5.6MW Ust-Dzhegutinskaya small-scale hydropower plant in Kabardino-Balkarian Republic with annual average electricity output of 25 GWh under the capacity supply agreement (DPM).

The full financial statements are available on the Company’s website at: http://www.eng.rushydro.ru/investors/reports

¹ Includes employee benefit expenses, fuel expenses, third parties expenses, other materials and other costs.

² Operating profit is calculated as the difference between revenue, other operating profit and operating expenses.

³ EBITDA is calculated as operating profit/loss excluding depreciation of property, plant and equipment, amortization of intangible assets, impairment of property, plant and equipment, impairment of financial assets, profit / loss on disposal of property, plant and equipment and other non-cash items of operating income and expenses.

⁴ The Boguchanskaya hydropower plant is part of the Boguchanskiy Energy and Metals Complex (BEMO), a joint venture (JV) between RusHydro and UC RUSAL, and is not part of RusHydro Group. According to RusHydro’s shareholding in the JV (50%), the results of the plant are reported in the official financial statements in “Share of results of associates and jointly controlled entities”. Operations of the HPP have been put into the press-release for general reference

⁵ In July 2017, the Resolution of the Russian Government No. 895 “On reaching basic rates (tariffs) for electric power (capacity) in the territories of the Far East Federal region (the “Far East”)” became effective, under which rates for consumers in the territories of the Far East should be reduced starting from 1 January 2017 to the basic level of RUB 4.00 / kWh, from 1 January 2018 to RUB 4.30 / kWh, from 1 January 2019 to RUB 4.69 / kWh, from 1 January 2020 to RUB 5 / kWh. According to the Resolution of the Russian Government No. 1614-r of 28 July 2017, PJSC RusHydro was appointed as the recipient of a premium to the price for capacity provided by the Company in the price zones of the wholesale market under CCS agreements. The premium to the price for capacity is set in order to achieve the basic level of rates (tariffs) for electricity (capacity) planned for the next regulation period in the Far East constituent regions. Within the amounts defined by Resolution No. 1615-r of the Russian Government dated 28 July 2017, the Company translates the collected amounts of margin in the form of free-of-charge targeted contributions to the budgets of the respective regions. The Group companies being guaranteeing suppliers will receive compensation for the shortage of income related to the reduction of rates, through subsidies from the Far East constituent regions

⁶ includes grid company services

-----

Ранее:

2020, November, 25, 11:35:00

РУСГИДРО: РЕЙТИНГ «BBB»

23 ноября международное рейтинговое агентство Fitch Ratings Ltd. повысило долгосрочный кредитный рейтинг РусГидро и облигаций РусГидро до суверенного уровня «BBB» со Стабильным прогнозом.

Русский | English

All Publications »

Tags: РУСГИДРО, RUSHYDRO