ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЛУКОЙЛА +3.4%
ЛУКОЙЛ - 10 марта 2020 г. - ПAO «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2019 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Основные финансовые показатели
| |
|
(млрд руб.) |
|
|
| 1 912,4 |
1 952,3 |
Выручка от реализации |
7 841,2 |
8 035,9 |
| 278,2 |
327,8 |
EBITDA |
1 236,2 |
1 114,8 |
| 211,8 |
212,0 |
Разведка и добыча
|
894,0 |
870,3 |
| 82,2 |
116,4 |
Переработка, торговля и сбыт
|
371,6 |
282,1 |
| 119,3 |
190,4 |
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам |
640,2 |
619,2 |
| 135,9 |
109,1 |
Капитальные затраты |
450,0 |
451,5 |
| 184,7 |
208,9 |
Свободный денежный поток |
701,9 |
555,1 |
Выручка
Выручка от реализации за 2019 год составила 7 841,2 млрд руб., что на 2,4% ниже по сравнению с 2018 годом. Негативное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на нефть и нефтепродукты и уменьшение объемов трейдинга нефтепродуктами. Влияние данных факторов было частично компенсировано эффектом девальвации рубля, ростом объемов реализации нефти в результате увеличения объемов добычи и трейдинга, увеличением объемов трейдинга продукцией нефтехимии, а также ростом цен на газ и объемов добычи газа за рубежом.
В четвертом квартале 2019 года выручка от реализации составила 1 912,4 млрд руб., что на 2,0% ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение выручки связано с укреплением курса рубля и уменьшением объемов реализации нефтепродуктов в связи с сокращением объемов переработки. Влияние данных факторов было частично компенсировано ростом цен на нефть и нефтепродукты в долларовом выражении, а также увеличением объемов продаж нефти за рубежом за счет накопленных товарных остатков.
EBITDA
Несмотря на снижение выручки, показатель EBITDA за 2019 год вырос на 10,9% по сравнению с 2018 годом и составил 1 236,2 млрд руб.
Основной вклад в рост показателя внес сегмент «Переработка, торговля и сбыт», несмотря на падение эталонной маржи переработки в России и Европе. Рост EBITDA сегмента связан с увеличением объемов переработки и улучшением корзины производимой продукции на НПЗ Компании, а также улучшением результатов розничного и трейдингового бизнесов.
Несмотря на снижение цены на нефть и введение надбавки к НДПИ, показатель EBITDA сегмента «Разведка и добыча» также увеличился, что в основном связано с увеличением добычи нефти и газа, улучшением структуры добычи нефти в России, снижением удельных расходов на добычу, а также переходом ряда участков недр на режим налогообложения дополнительного дохода от добычи углеводородного сырья (НДД).
В четвертом квартале 2019 года показатель EBITDA составил 278,2 млрд руб., снизившись на 15,1% по сравнению с предыдущим кварталом.
Основным фактором снижения EBITDA стал сегмент «Переработка, торговля и сбыт», что связано со снижением маржи переработки на фоне ухудшения спредов на высокосернистый мазут, особенностью учета хеджинговых операций в рамках международного трейдинга и ухудшением результатов розничного бизнеса. Влияние данных факторов было частично компенсировано улучшением корзины выпускаемой продукции, положительным эффектом запасов на НПЗ в Европе, а также сезонным улучшением результатов в электроэнергетике.
Показатель EBITDA сегмента «Разведка и добыча» без учета проекта Западная Курна-2 в Ираке вырос на 2,1% по сравнению с третьим кварталом 2019 года. Рост связан с улучшением структуры добычи нефти в России, ростом добычи газа в Узбекистане, а также положительным эффектом временного лага по налогам. Рост показателя сдерживался укреплением рубля, а также ростом расходов на геологоразведку.
Чистая прибыль
За 2019 год чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», составила 640,2 млрд руб., что на 3,4% больше по сравнению с 2018 годом. Увеличение чистой прибыли сдерживалось ростом амортизации, а также уменьшением неденежной прибыли по курсовым разницам.
В четвертом квартале 2019 года чистая прибыль составила 119,3 млрд руб., снизившись на 37,3% по сравнению с третьим кварталом 2019 года, что в основном связано со снижением EBITDA.
Капитальные затраты
Капитальные затраты практически не изменились по сравнению с 2018 годом и составили 450,0 млрд руб.
В четвертом квартале 2019 года капитальные затраты выросли на 24,6% относительно предыдущего квартала и составили 135,9 млрд руб. Рост в основном связан c графиком расчетов с подрядчиками.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток за 2019 год составил 701,9 млрд руб., увеличившись на 26,4% по сравнению с 2018 годом. Рост связан с увеличением операционного денежного потока при практически неизменных капитальных затратах.
В четвертом квартале 2019 года свободный денежный поток составил 184,7 млрд руб., что на 11,5% ниже по сравнению с третьим кварталом 2019 года. Снижение связано с увеличением капитальных затрат.
МСФО 16
С 1 января 2019 года началось применение стандарта МСФО (IFRS) 16 «Аренда», что привело к увеличению долга по состоянию на конец четвертого квартала 2019 года на 136,9 млрд руб. Положительный эффект на показатель EBITDA за 2019 год составил 37,0 млрд руб. в результате сокращения операционных, транспортных и административных расходов. Положительный эффект на показатель свободного денежного потока составил 46,7 млрд руб. в связи с ростом операционного денежного потока и снижением капитальных затрат. Положительный эффект на чистую прибыль составил 5,1 млрд руб. и в основном связан с положительными курсовыми разницами по дополнительному долгу.
Основные операционные показатели
| 2 419 |
2 339 |
Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут |
2 380 |
2 347 |
| 2 388 |
2 308 |
в т.ч. без Западной Курны-2
|
2 350 |
2 319 |
| 1 816 |
1 811 |
Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут |
1 815 |
1 806 |
| 1 785 |
1 780 |
в т.ч. без Западной Курны-2
|
1 785 |
1 778 |
| 9,4 |
8,3 |
Добыча газа, млрд куб. м |
35,0 |
33,5 |
В четвертом квартале 2019 года среднесуточная добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 388 тыс. барр. н. э./сут, что на 3,4% больше по сравнению с третьим кварталом 2019 года. В результате, в 2019 году добыча составила 2 350 тыс. барр. н. э./сут, что на 1,4% больше по сравнению с 2018 годом. Рост добычи в основном связан с развитием газовых проектов в Узбекистане.
Жидкие углеводороды
Добыча жидких углеводородов в 2019 году без учета проекта Западная Курна-2 составила 1 785 тыс. барр./сут, что на 0,4% выше уровня 2018 года. Рост добычи в основном связан с запуском второй очереди проекта Шах-Дениз в Азербайджане в 2018 году, а также с приобретением в сентябре 2019 года доли в проекте Marine XII в Республике Конго. В четвертом квартале 2019 года среднесуточная добыча жидких углеводородов выросла на 0,3% по сравнению с третьим кварталом 2019 года.
Продолжилась активная работа по развитию приоритетных проектов. Добыча нефти на месторождении им. В. Филановского в 2019 году выросла на 5% по сравнению с 2018 годом. В ноябре 2019 года была запущена третья очередь месторождения.
В результате реализации программы бурения на второй очереди месторождения им. Ю. Корчагина в 2019 году добыча нефти на месторождении выросла на 21% по сравнению с 2018 годом.
Разработка Ярегского месторождения и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения, включая ввод новых парогенераторных мощностей, позволила нарастить добычу высоковязкой нефти в 2019 году до 4,9 млн тонн, или на 15%, по сравнению с 2018 годом.
Продолжилось развитие проектов роста в Западной Сибири. Суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском и Пякяхинском в 2019 году выросла на 17% по сравнению с 2018 годом.
Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила в 2019 году 18% по сравнению с 16% в 2018 году.
Газ
Добыча газа Группой «ЛУКОЙЛ» в 2019 году составила 35,0 млрд куб. м, что на 4,5% больше по сравнению с 2018 годом. Основным фактором роста добычи газа стало развитие проектов в Узбекистане.
Благодаря запуску в 2018 году второй очереди газоперерабатывающего комплекса на проекте Кандым добыча газа в Узбекистане в 2019 году выросла на 6,5% по сравнению с 2018 годом, до уровня 14,1 млрд куб. м (в доле Группы «ЛУКОЙЛ»).
Нефтепродукты
За 2019 год производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» выросло на 2,0% по сравнению с 2018 годом, до 65,1 млн тонн, что связано c увеличением загрузки НПЗ в Нижнем Новгороде в 2019 году и ремонтом на НПЗ в Болгарии в первом квартале 2018 года. Улучшена корзина нефтепродуктов на российских и европейских НПЗ: на 10% снижено производство мазута, выход светлых нефтепродуктов вырос на 2 п.п., до 73%.
В четвертом квартале 2019 года выпуск нефтепродуктов составил 16,1 млн тонн, снизившись на 6,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение связано с плановыми ремонтами на Волгоградском и Нижегородском НПЗ, а также на НПЗ в Италии. Несмотря на ремонты, продолжилось сокращение выхода мазута, а его суммарное производство снизилось на 15%.
Полная PDF версия
-----
LUKOIL PROFIT UP 3.4%
LUKOIL - March 10, 2020 - PJSC LUKOIL today released its audited consolidated financial statements for 2019 prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS).
Financial highlights
| |
|
(billion rubles) |
|
|
| 1,912.4 |
1,952.3 |
Sales |
7,841.2 |
8,035.9 |
| 278.2 |
327.8 |
EBITDA |
1,236.2 |
1,114.8 |
| 211.8 |
212.0 |
Exploration and production segment
|
894.0 |
870.3 |
| 82.2 |
116.4 |
Refining, marketing and distribution segment
|
371.6 |
282.1 |
| 119.3 |
190.4 |
Profit for the period attributable to LUKOIL shareholders |
640.2 |
619.2 |
| 135.9 |
109.1 |
Capital expenditures |
450.0 |
451.5 |
| 184.7 |
208.9 |
Free cash flow |
701.9 |
555.1 |
Sales
Our sales for 2019 were RUB 7,841.2 bln, which is 2.4% lower year-on-year. Sales dynamics was negatively impacted by lower crude oil and refined products prices and a decrease in refined products trading volumes. The impact of these factors was partially offset by weaker ruble, an increase in crude oil sales volumes due to higher production and trading volumes, an increase in petrochemicals trading volumes, as well as higher international gas prices and gas production volumes.
In the fourth quarter of 2019 sales amounted to RUB 1,912.4 bln, 2.0% lower quarter-on-quarter. Lower sales were due to stronger ruble and lower refined products sales volumes driven by lower refining throughput. The impact of these factors was partially offset by higher crude oil and refined products prices in dollar terms, as well as higher international crude oil sales volumes from accumulated inventory.
EBITDA
Despite lower sales, our EBITDA for 2019 increased by 10.9% year-on-year, to RUB 1,236.2 bln.
The growth was mainly supported by the Refining, marketing and distribution segment, despite lower benchmark refining margins both in Russia and Europe. EBITDA growth in the segment was driven by higher refinery throughput and better product slate at our refineries, as well as better results of the retail and trading businesses.
Despite lower crude oil price and introduction of an addition to the mineral extraction tax, EBITDA of the Exploration and production segment was also higher, which was mainly due to higher oil and gas production, better oil production structure in Russia, lower lifting costs, as well as transition of several license areas to the tax regime with the tax on additional income (TAI) from hydrocarbon production.
In the fourth quarter of 2019, EBITDA amounted to RUB 278.2 bln, 15.1% lower quarter-on-quarter.
The decrease was mainly driven by the Refining, marketing and distribution segment due to lower refining margin on the back of the deterioration of high-sulfur fuel oil crack spreads, the specifics of accounting for hedging operations in the international trading, and worse retail business results. The impact of these factors was partially offset by better product slate, positive inventory effect at our refineries in Europe, as well as a seasonal improvement of power generation segment results.
EBITDA of the Exploration and production segment excluding the West Qurna-2 project in Iraq increased by 2.1% quarter-on-quarter. The growth was driven by better oil production structure in Russia, an increase in gas production in Uzbekistan, as well as positive tax lag effect. The growth was constrained by stronger ruble and higher exploration expenses.
Profit for the period
In 2019, profit attributable to PJSC LUKOIL shareholders amounted to RUB 640.2 bln, 3.4% higher year-on-year. The growth was constrained by higher depreciation and lower non-cash foreign exchange gain.
In the fourth quarter of 2019, profit attributable to shareholders amounted to RUB 119.3 bln, 37.3% down quarter-on-quarter. The decrease was mainly due to lower EBITDA.
Capital expenditures
Capital expenditures were RUB 450.0 bln, almost unchanged year-on-year.
In the fourth quarter of 2019, capital expenditures increased by 24.6% quarter-on-quarter, to RUB 135.9 billion. The growth was mainly due to payment schedule to contractors.
Free cash flow
In 2019, free cash flow was RUB 701.9 bln, which is 26.4% higher year-on-year. The increase was due to higher operating cash flow and almost flat capital expenditures.
In the fourth quarter of 2019, free cash flow amounted to RUB 184.7 bln, 11.5% lower quarter-on-quarter due to higher capital expenditures.
IFRS 16
The adoption of the IFRS 16 Leases as of January 1, 2019 led to an increase in our total debt by RUB 136.9 bln as at the end of the fourth quarter of 2019. The positive effect on EBITDA for 2019 totaled RUB 37.0 bln due to lower operating, transportation and SG&A expenses. The positive effect on the free cash flow indicator reached RUB 46.7 bln owing to an increase in operating cash flow and reduction in capital expenditures. The positive effect on profit for the period amounted to RUB 5.1 bln mainly due to foreign exchange gain on additional debt.
Operational highlights
| 2,419 |
2,339 |
Hydrocarbon production, Kboepd |
2,380 |
2,347 |
| 2,388 |
2,308 |
ex. West Qurna-2
|
2,350 |
2,319 |
| 1,816 |
1,811 |
Liquid hydrocarbon production, Kbpd |
1,815 |
1,806 |
| 1,785 |
1,780 |
ex. West Qurna-2
|
1,785 |
1,778 |
| 9.4 |
8.3 |
Gas production, bcm |
35.0 |
33.5 |
In the fourth quarter of 2019 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,388 thousand boe per day, which is 3.4% higher quarter-on-quarter. As a result, in 2019 production was 2,350 thousand boe per day which is 1.4% higher year-on-year. The increase was mainly driven by the development of gas projects in Uzbekistan.
Liquid hydrocarbons
Production of liquid hydrocarbons excluding the West Qurna-2 project totaled 1,785 thousand boe per day in 2019, which is 0.4% higher year-on-year. Production growth was mainly driven by the launch of the second phase of the Shakh Deniz project in Azerbaijan in 2018, as well as by acquisition of a share in the Marine XII project in the Republic of Congo in September 2019. Daily production of liquid hydrocarbons in the fourth quarter of 2019 grew by 0.3% quarter-on-quarter.
Active development of the priority projects was on track. Oil production at the V. Filanovsky field in 2019 increased by 5% year-on-year. The third stage of the field was launched in November 2019.
Oil production at the Yu. Korchagin field in 2019 ramped up by 21% year-on-year owing to drilling program within the field's second development stage.
The development of the Yaregskoye field and Permian reservoir of the Usinskoye field, including the launch of new steam-generating facilities, led to an increase of high viscosity oil production in 2019 by 15% year-on-year, to 4.9 million tonnes.
The development of growth projects in West Siberia also continued. The aggregate oil and gas condensate production at the V. Vinogradov, Imilorskoye and Pyakyakhinskoye fields in 2019 increased by 17% year-on-year.
The share of the abovementioned projects in the LUKOIL Group's oil production excluding the West Qurna-2 project amounted to 18% in 2019 compared to the 16% in 2018.
Gas
LUKOIL Group's gas production in 2019 was 35.0 billion cubic meters, which is 4.5% higher year-on-year. The main driver of gas production growth was the development of projects in Uzbekistan.
Production in Uzbekistan in 2019 increased by 6.5% year-on-year, to 14.1 billion cubic meters (LUKOIL's share) as a result of the launch of the second stage of the Kandym gas processing plant in 2018.
Refined products
Production of refined products at LUKOIL's refineries in 2019 was 65.1 million tonnes, up 2.0% year-on-year due to higher utilization rate at Nizhny Novgorod refinery in 2019 and maintenance works at the refinery in Bulgaria in the first quarter of 2018. The product slate improved both at Russian and European refineries - fuel oil output shrank by 10%, while the light product yield increased by 2 p.p. to 73%.
Production of refined products in the fourth quarter of 2019 totaled 16.1 million tonnes, down 6.8% quarter-on-quarter due to scheduled maintenance works at Volgograd and Nizhny Novgorod refineries and the refinery in Italy. Despite maintenance works, reduction of fuel oil yield continued and its total production decreased by 15%.
-----
Tags:
ЛУКОЙЛ,
LUKOIL
