RUS | ENG | All

Not registered yet?
Welcome!

Главная News 2020 March ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ $11 МЛРД

2020-03-02 12:30:00

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ $11 МЛРД

Русский | English

РОСНЕФТЬ - 19 Февраль 2020 - ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА IV КВ. И 12 МЕС. 2019 Г.

РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ НА 29% К УРОВНЮ 2018 Г. ДО 708 МЛРД РУБ., В ТОМ ЧИСЛЕ 158 МЛРД РУБ. ЗА IV КВ.
ДИНАМИКА ОПЕРАЦИОННЫХ ЗАТРАТ НА ДОБЫЧУ УГЛЕВОДОРОДОВ ЗА 2019 Г. НИЖЕ УРОВНЯ ИНФЛЯЦИИ
УВЕЛИЧЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ EBITDA ЗА 2019 Г. ДО 2 105 МЛРД РУБ.
СНИЖЕНИЕ СУММЫ ФИНАНСОВОГО ДОЛГА И ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА 907 МЛРД РУБ. В 2019 Г.

Консолидированные финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2019 г.:

	IV кв. 2019	III кв. 2019	% из-е	12 мес. 2019	12 мес. 2018	% из-е
	млрд руб. (за исключением %)
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий	2 224	2 240	(0,7)%	8 676	8 238	5,3%
EBITDA	488	554	(11,9)%	2 105	2 081	1,2%
Маржа EBITDA	21,7%	24,4%	(2,7) пп.	24,0%	24,8%	(0,8)пп.
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти	158	225	(29,8)%	708	549	29,0%
Маржа чистой прибыли	7,1%	10,0%	(2,9) пп.	8,2%	6,7%	1,5 пп.
Капитальные затраты	220	198	11,1%	854	936	(8,8)%
Свободный денежный поток (руб. экв.)¹	271	281	(3,6)%	884	1 133	(22,0)%
Операционные затраты, руб./б.н.э.	196	201	(2,5)%	199	194	2,6%
	млрд долл.² (за исключением %)
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий	35,2	35,1	0,3%	135,8	133,7	1,6%
EBITDA	7,7	8,5	(9,4)%	32,5	33,1	(1,8)%
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти	2,4	3,6	(33,3)%	10,9	8,9	22,5%
Капитальные затраты	3,5	3,0	16,7%	13,2	15,0	(12,0)%
Свободный денежный поток	4,3	4,4	(2,3)%	13,7	17,9	(23,5)%
Операционные затраты, долл./б.н.э.	3,1	3,1	-	3,1	3,1	-
Справочно
Средняя цена Urals, долл./барр.	61,5	61,3	0,4%	63,4	69,8	(9,1)%
Средняя цена Urals, тыс. руб./барр.	3,92	3,96	(1,0)%	4,11	4,38	(6,2)%

¹В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов.
²Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.

Комментируя финансовые результаты Компании за 2019-й год, Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:

«2019 год стал по-настоящему трансформационным для Компании в части экологической повестки. Мы усилили позицию как одного из лидеров отрасли с низкими показателями удельных выбросов углекислого газа. Роснефть продолжила реализацию стратегии в части приверженности целям ООН в области устойчивого развития, утвержденную Советом директоров. Лидирующие позиции Компании в области устойчивого развития получили международное признание. Так, Роснефть стала лучшей российской компанией в ведущих международных рейтингах CDP в категориях «климат» и «водные ресурсы». В декабре 2019 г. Компания вошла в индекс FTSE4Good Emerging Markets с высокими показателями в области охраны окружающей среды, социальной ответственности и управления. По итогам 2019 года Роснефть уже опережает большинство нефтегазовых компаний мира по прозрачности в раскрытии информации, согласно рейтингам Блумберг и Рефинитив. Достижению нашей стратегической цели – войти в первую четверть международных нефтегазовых компаний по основным показателям в области экологии, промышленной безопасности и охраны окружающей среды - будет способствовать совместная работа в рамках международных инициатив. В 2019 г. Роснефть присоединилась к «Руководящим принципам по снижению выбросов метана в производственно-сбытовой цепочке природного газа». Мы будем продолжать бороться за снижение антропогенного влияния на окружающую среду, это является ключевым приоритетом Компании.

В остальном в 2019 году Роснефть продолжала последовательную реализацию Стратегии «Роснефть-2022», одобренной Советом Директоров Компании. В то же время Компания была вынуждена работать в контексте целого ряда негативных факторов и рыночных неопределенностей. Ограничение приема нефти в систему магистральных трубопроводов Транснефти не позволило в полной мере реализовать потенциал производственных мощностей Компании. Регулирование цен на нефтепродукты в начале года оказало дополнительное давление на финансовые показатели. Волатильность рыночных цен на нефть и ожидание введения новых стандартов качества нефтепродуктов Международной морской организации (IMO) в 4 кв. стали дополнительными факторами неопределенности. Также свое влияние в части сдерживания добычи и сроков ввода новых проектов оказало соглашение ОПЕК+.

Тем не менее, 2019-й год оказался успешным с точки зрения финансовых показателей Компании. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась за год на 29%. Промежуточный дивиденд за 1 пол. 2019 г. составил 15,34 руб./акцию, что на 5,2% выше показателя за 1 пол. 2018 г. Сильные результаты за 2 пол. 2019 г. позволят нам увеличить финальный дивиденд намного более быстрыми темпами, поскольку чистая прибыль за период выросла более чем в полтора раза. При условии соответствующего решения годового общего собрания акционеров дивидендная доходность, рассчитанная к средней цене акции за 2019-й год, составит около 8%.

За 12 мес. 2019 г. свободный денежный поток Роснефти составил 884 млрд руб. (13,7 млрд долл.), в том числе 271 млрд руб. (4,3 млрд долл.) в 4 кв. 2019 г. Это позволило Компании не только выполнить все обязательства перед акционерами по выплате годовых дивидендов за 2018 г. и промежуточных дивидендов за 2019 г. в сумме 283 млрд руб., но и последовательно сокращать финансовый долг и торговые обязательства. Их сумма уменьшилась на 15,6% или практически на 907 млрд руб.

Компания продолжает оставаться крупнейшим налогоплательщиком страны. По итогам года величина налоговых отчислений от деятельности в Российской Федерации составила около 3,6 трлн руб., что соответствует пятой части доходов Федерального бюджета. Компания ведет активный диалог с государством по созданию комплекса фискальных стимулов, необходимых для обеспечения инвестиционной активности и роста экономики.

По мере выполнения Стратегии «Роснефть-2022» менеджмент продолжит работу по повышению эффективности финансовой и операционной деятельности Роснефти, имея конечной целью повышение отдачи существующих активов на благо акционеров и обеспечение лидирующих позиций Компании в долгосрочной перспективе.»

Финансовые показатели

Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий

В IV кв. 2019 г. выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий cоставили 2 224 млрд руб. (35,2 млрд долл.). Снижение выручки в рублевом эквиваленте (-0,7%) обусловлено негативным влиянием ценового фактора на реализацию нефтепродуктов в результате ожидания введения новых требований IMO и снижением цены на нефть (-1,0% в рублевом выражении) по сравнению с III кв. 2019 г.

Рост выручки за 12 мес. 2019 г. на 5,3% связан преимущественно с ростом объемов реализации нефти (+20,1%) в условиях снижения мировых цен на нефть (-6,2%).

EBITDA

В IV кв. 2019 г. показатель EBITDA составил 488 млрд руб. (7,7 млрд долл.), сократившись на 11,9% в рублевом выражении по сравнению с III кв. 2019 г. Снижение, в основном, обусловлено негативной динамикой цен нефть и на высокосернистый мазут в преддверии вступления в силу ограничительных требований IMO, а также снижением объемов производства и реализации нефтепродуктов в связи с проведением плановых ремонтов.

EBITDA за 12 мес. 2019 г. составила 2 105 млрд руб. (32,5 млрд долл.) Рост на 1,2% к уровню 2018 г. связан с ростом объемов реализации нефти, преимущественно, в восточном направлении (+34,6%), а также эффективным контролем над затратами.

Удельные операционные затраты на добычу в IV кв. 2019 г. составили 196 руб. на б.н.э. (3,1 долл. на б.н.э.), сократившись на 2,5% к III кв. 2019 г., на фоне дефляции цен промышленных производителей (-5,6% к 3 кв. 2019 г.), частично скомпенсированной сезонным ростом затрат в зимний период.

Удельные операционные затраты на добычу за 12 мес. 2019 г. составили 199 руб. на б.н.э. (3,1 долл. на б.н.э.), увеличившись на 2,6% к уровню 2018 г., что ниже темпа инфляции цен промышленных производителей (2,9%). Рост расходов в основном связан с увеличением тарифов на электроэнергию, сопутствующих затрат на транспорт, а также расходов на оплату труда.

Чистая прибыль акционеров Компании

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в IV кв. 2019 г. составила 158 млрд руб. (2,4 млрд долл.), в т.ч. 19 млрд руб. – эффект от восстановления части ранее осуществленных списаний активов.

Увеличение чистой прибыли, относящейся к акционерам Компании, за 12 мес. 2019 г. на 29% в рублевом выражении год к году обусловлено положительной динамикой операционной прибыли, а также снижением финансовых и прочих расходов.

Капитальные затраты

В IV кв. 2019 г. капитальные вложения составили 220 млрд руб. (3,5 млрд долл.), увеличившись на 11,1% по отношению к III кв. 2019 г.

За 12 мес. 2019 г. капитальные вложения составили 854 млрд руб. (13,2 млрд долл.), что на 8,8% ниже показателя 12 мес. 2018 г., и связано, преимущественно, с оптимизацией программы эксплуатационного бурения в условиях реализации стратегической инициативы по увеличению доли горизонтальных скважин с большей эффективностью на зрелых месторождениях Компании, а также ограничениями на запуск новых проектов с учетом продления квот на установление уровня добычи в рамках Соглашения ОПЕК+.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток в IV кв. 2019 г. составил 271 млрд руб. (4,3 млрд долл.). Незначительное снижение свободного денежного потока преимущественно связано с увеличением капитальных затрат (+11,1%). За 12 мес. 2019 г. свободный денежный поток составил 884 млрд руб. (13,7 млрд долл.).

Финансовая устойчивость

Компания сократила общую сумму финансового долга и торговых обязательств на 15,6% или практически на 907 млрд руб.

Чистый долг и торговые обязательства сократились на 174 млрд руб. за 12 мес. 2019 г. Значение показателя чистый долг/EBITDA на конец года составило в рублевом выражении 1,4x.

Дивиденды

По итогам 1 пол. 2019 г. дивидендные выплаты Компании составили 163 млрд руб. Всего в течение 2019 г. Компания произвела выплаты акционерам в размере 283 млрд руб., из которых на долю государства пришлось 141 млрд руб.

-----

ROSNEFT'S NET INCOME $11 BLN

Русский | English

ROSNEFT - 19 February 2020 - Financial results for 4Q and 12М 2019

2019 Net income jumped by 29% YoY to RUB 708 bln, including RUB 158 bln in 4Q 2019
2019 dynamics of unit upstream operating costs was lower than industrial producer price inflation
12M 2019 EBITDA increased to RUB 2,105 bln
Financial debt and trading liabilities decreased by RUB 907 bln in 2019

Consolidated IFRS financial results for 4Q 2019 and 12M 2019:

	4Q 2019	3Q 2019	Change, %	12M 2019	12M 2018	Change, %
	RUB bln (except %)
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures	2,224	2,240	(0.7)%	8,676	8,238	5.3%
EBITDA	488	554	(11.9)%	2,105	2,081	1.2%
EBITDA margin	21.7%	24.4%	(2.7) p.p.	24.0%	24.8%	(0.8) p.p.
Net income attributable to Rosneft shareholders	158	225	(29.8)%	708	549	29.0%
Net income margin	7.1%	10.0%	(2.9) p.p.	8.2%	6.7%	1.5 p.p.
Capital expenditures	220	198	11.1%	854	936	(8.8)%
Free cash flow (RUB equivalent)¹	271	281	(3.6)%	884	1,133	(22.0)%
Upstream operating expenses RUB/boe	196	201	(2.5)%	199	194	2.6%
	USD bln² (except %)
Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures	35.2	35.1	0.3%	135.8	133.7	1.6%
EBITDA	7.7	8.5	(9.4)%	32.5	33.1	(1.8)%
Net income attributable to Rosneft shareholders	2.4	3.6	(33.3)%	10.9	8.9	22.5%
Capital expenditures	3.5	3.0	16.7%	13.2	15.0	(12.0)%
Free cash flow	4.3	4.4	(2.3)%	13.7	17.9	(23.5)%
Upstream operating expenses USD/boe	3.1	3.1	-	3.1	3.1	-
For reference
Average Urals price.USD per bbl	61.5	61.3	0.4%	63.4	69.8	(9.1)%
Average Urals price. th. RUB per bbl	3.92	3.96	(1.0)%	4.11	4.38	(6.2)%

¹The calculation includes interest expense on the prepayments on the long-term oil and petroleum products supply agreements.
²Calculated using average monthly Central Bank of Russia exchange rates for the reporting period.

Commenting on 2019 financial results Rosneft’s Chairman of the Management Board and Chief Executive Officer Igor Sechin said:

“2019 was a transformational year for the Company in terms of the environmental agenda. We have strengthened our positions as one of the industry leaders with low unit carbon emissions. Rosneft continued to implement its strategy of commitment to the UN Sustainable Development Goals approved by the Board of Directors. The Company’s leading position in the field of sustainable development has received international recognition. Rosneft became the highest-rated Russian company in the leading international ratings of CDP in the “climate” and “water resources” categories. In December 2019 the Company entered the FTSE4Good Emerging Markets index with high ratings in the segments of environmental protection, social responsibility and management. In 2019 Rosneft is already ahead of most oil and gas companies globally in terms of transparency of disclosure in accordance with Bloomberg and Refinitiv ratings. Joint work within the framework of international initiatives will allow us to achieve our strategic goal of joining the top quartile of international oil and gas companies in terms of key indicators in ecology, industrial safety and environmental protection. In 2019 Rosneft joined the “guidelines for reducing methane emissions in the natural gas supply chain”. We will strive for a reduction of the anthropogenic impact on the environment; this is a key priority of the Company.

In 2019, Rosneft continued consistent implementation of Strategy “Rosneft-2022” approved by the Company’s Board of Directors. At the same time, the Company operated under a series of negative factors and market uncertainties. The restriction of oil intake to the Transneft main pipeline system did not allow the Company to fully realize the potential of its production capacity. Price regulation of oil products at the beginning of the year put additional pressure on the financial results. The volatility of market prices for crude oil and expectation of introduction of new quality standards for petroleum products by the International Maritime Organization (IMO) in the fourth quarter of 2019 became additional factors of uncertainty. The OPEC+ Agreement had an additional impact in terms of production volumes and the timing of new projects.

Nevertheless, 2019 year was successful in terms of the Company’s financial performance. Net income attributable to the shareholders increased by 29% YoY. Interim dividend for the first half of 2019 amounted to 15.34 RUB/share, which is 5.2% higher than in the first half of 2018. Strong results for the second half of 2019 will allow us to increase the final dividend at a much faster pace, as the Net profit for the period increased by more than 50%. Subject to a relevant decision of the Annual General Meeting of shareholders, the dividend yield based on the average share price for 2019 will be about 8%.

In 12M 2019 free cash flow of Rosneft amounted to RUB 884 billion (USD 13.7 billion), including RUB 271 billion (USD 4.3 billion) in 4Q 2019. This allowed the Company not only to fulfill all of its obligations to the shareholders to pay annual dividends for 2018 and interim dividends for 2019 in the amount of RUB 283 billion, but also to consistently reduce its financial debt and trading obligations. Their amount decreased by 15.6%, or by nearly RUB 907 billion.

The Company continues to be the Country’s largest taxpayer. In 2019 the amount of tax payments from activities in the Russian Federation amounted to about RUB 3.6 trillion, which corresponds to a fifth of Federal budget revenues. The Company is engaged in an active dialogue with the Government to establish a set of fiscal incentives necessary to ensure investment activity and economic growth.

As Strategy “Rosneft-2022” is implemented, management will continue to improve the efficiency of the Company’s financial and operational activities, with the ultimate goal of increasing the returns of the existing assets for the benefit of the shareholders and ensuring the Company’s long-term leadership position.”

Financial performance

Revenues and equity share in profits of associates and joint ventures

4Q 2019 revenues amounted to RUB 2,224 bln (USD 35.2 bln). The decrease in RUB equivalent sales (-0.7% QoQ) was driven by a negative impact of the price factor on the sale of petroleum products as a result of anticipation of introduction of the new IMO requirements as well as a decrease in the price of crude oil (-1.0% in RUB terms) compared to 3Q 2019.

12M 2019 sales growth of 5.3% YoY was mainly driven by a higher volume of crude oil sales (+20.1%) accompanied by a reduction of the price of crude oil (-6.2%).

EBITDA

4Q 2019 EBITDA amounted to RUB 488 bln (USD 7.7 bln), a decrease of 11.9% in RUB terms vs 3Q 2019, which was mainly driven by a negative dynamics of crude oil and high-sulfur fuel oil prices in anticipation of the introduction of the IMO restrictive requirements, as well as a decrease in production and sales volumes of petroleum products due to scheduled turnarounds.

12M 2019 EBITDA amounted to RUB 2,105 bln (USD 32.5 bln). Growth of 1.2% YoY was due to higher crude oil sales volumes principally in the Eastern direction (+34.6%) as well as efficient control over the costs.

4Q 2019 unit upstream operating expenses were 196 RUB/boe (3.1 USD/boe), a reduction of 2.5% vs 3Q 2019, against the background of the industrial producer price deflation (-5.6% to Q3 2019), partially offset by a seasonal growth in costs in the winter period.

12M 2019 unit upstream operating expenses amounted to 199 RUB/boe (3.1 USD/boe), an increase of 2.6% vs 12M 2018, which is lower than the industrial producer price inflation (2.9%). The increase was due to higher electricity expenses, transport and labor costs.

Net income attributable to Rosneft shareholders

In 4Q 2019 Net income attributable to Rosneft shareholders amounted to RUB 158 bln (USD 2.4 bln), including the effect of partial reversal of impairment of assets in the amount of RUB 19 bln.

Increase in Net income attributable to Rosneft shareholders in 12M 2019 by 29% YoY in RUB terms was driven by the positive dynamics of the Company’s operating income and the reduction of financial and other expenses.

Capital expenditures

In 4Q 2019 capital expenditures amounted to RUB 220 bln (USD 3.5 bln), an increase of 11.1% QoQ.

12M 2019 capital expenditures amounted to RUB 854 bln (USD 13.2 bln), a reduction of 8.8% YoY, mainly due to optimization of the development drilling program in the context of implementation of the strategic initiative to increase the share of horizontal wells with a greater efficiency in the Company’s brownfields, as well as the alignment of the capital investment profile of new projects, taking into account the extension of quotas under the OPEC+ production cut agreement.

Free cash flow

4Q 2019 free cash flow amounted to RUB 271 bln (USD 4.3 bln). A small reduction QoQ was driven by higher capital expenditures (+11.1%). In 2019 free cash flow amounted to USD 884 bln (USD 13.7 bln).

Financial stability

The Company reduced its financial debt and trading obligations by 15.6%, or by nearly RUB 907 bln.

Net debt and trading liabilities decreased by RUB 174 bln during 12M 2019. Net debt/EBITDA was at 1.4x in RUB terms at the end of 4Q 2019.

Dividends

In the first half of 2019, the Company’s dividend payments amounted to RUB 163 bln. In total, during 2019, the Company made payments to shareholders in the amount of RUB 283 bln, including RUB 141 bln of dividends attributable to the State.

-----

Earlier:

2020, February, 26, 10:20:00

U.S. RUSSIA, VENEZUELA SANCTIONS FAILURE

TNK Trading International SA is scheduled to load 14.3 million barrels of Venezuelan crude in the first two months of 2020, compared with 5 million in all of 2019, according to shipping reports compiled by Bloomberg. That may offset any lost oil revenue for the Maduro administration, underscoring the difficulty of shutting Venezuela’s access to the global market.

English

2020, February, 19, 11:25:00

U.S., RUSSIA, VENEZUELA SANCTIONS UP

The US on Tuesday imposed sanctions on Rosneft Trading SA, the Geneva-based subsidiary of the Russian state oil company, for supporting Venezuela's oil sector by continuing to trade with sanctions-hit PDVSA

Русский | English

All Publications »

Tags: РОСНЕФТЬ, ROSNEFT