ЛУКОЙЛ: ЧИСТЫЙ УБЫТОК 46 МЛРД. РУБ.
ЛУКОЙЛ - 3 июня 2020 г. - ПАО «ЛУКОЙЛ» опубликовало сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Основные финансовые показатели
| |
|
(млрд руб.) |
|
|
| 1 666,0 |
1 912,4 |
Выручка от реализации |
1 666,0 |
1 850,9 |
| 150,8 |
278,2 |
EBITDA |
150,8 |
298,1 |
| 109,2 |
211,8 |
Разведка и добыча |
109,2 |
235,1 |
| 40,3 |
82,2 |
Переработка, торговля и сбыт |
40,3 |
79,9 |
| (46,0) |
119,3 |
(Чистый убыток) чистая прибыль, относящиеся к акционерам |
(46,0) |
149,2 |
| 130,2 |
135,9 |
Капитальные затраты |
130,2 |
97,4 |
| 55,5 |
184,7 |
Свободный денежный поток |
55,5 |
145,9 |
COVID-19
С начала пандемии COVID-19 «ЛУКОЙЛ» предпринимает необходимые меры для исключения прямого влияния пандемии на свою операционную деятельность, ставя в приоритет должную защиту своих сотрудников, персонала подрядчиков и клиентов, а также непрерывность производственных процессов.
Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели Компании в первом квартале 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние во втором квартале.
В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании в первом квартале и апреле–мае 2020 года: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи со снижением спроса со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.
Основное влияние пандемии на финансовые показатели Компании связано с резким снижением цен на нефть и нефтепродукты.
Соглашение ОПЕК+
12 апреля 2020 года ряд стран – производителей нефти, включая страны ОПЕК и Россию, заключили соглашение на срок до конца апреля 2022 года о сокращении объема добычи нефти на 9,7 млн барр./сут, начиная с 1 мая 2020 года, с последующим снижением ограничений до 7,7 млн барр./сут с 1 июля 2020 года и до 5,8 млн барр./сут с 1 января 2021 года. В связи с соглашением с 1 мая 2020 года Компания сократила добычу нефти в России примерно на 310 тыс. барр./сут относительно среднесуточной добычи за первый квартал 2020 года. Кроме того, добыча нефти была сокращена и по некоторым международным проектам. В частности, по проекту Западная Курна-2 в Ираке сокращение добычи составило 70 тыс. барр./сут.
Выручка
В первом квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 666,0 млрд руб., что на 10,0% и 12,9% ниже по сравнению с первым и четвертым кварталами 2019 года. Основное отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на нефть и нефтепродукты. Кроме того, на динамике выручки негативно отразились снижение объема международных продаж газа, сокращение объема трейдинга нефтепродуктами, а также объема реализации нефтепродуктов через АЗС. Влияние данных факторов было частично компенсировано увеличением объема трейдинга нефтью и девальвацией рубля к доллару США.
EBITDA
Показатель EBITDA в первом квартале 2020 года составил 150,8 млрд руб., снизившись на 49,4% и 45,8% по сравнению с первым и четвертым кварталами 2019 года соответственно.
Помимо падения цен на углеводороды, основным фактором снижения показателя EBITDA сегмента «Разведка и добыча» в России стал отрицательный эффект временного лага по налогам и пошлинам. Негативное влияние макроэкономических факторов было частично компенсировано снижением операционных затрат на добычу по сравнению с 4 кварталом 2019 года, а также увеличением доли высокомаржинальных баррелей в структуре добычи нефти по сравнению с 1 кварталом 2019 года.
За рубежом, помимо ценового фактора, отрицательное влияние на показатель EBITDA сегмента «Разведка и добыча» оказало снижение добычи газа в Узбекистане, что было частично компенсировано ростом доли в добыче по проектам в рамках СРП в связи со снижением цен на углеводороды.
В сегменте «Переработка, торговля и сбыт» основными отрицательными факторами для динамики показателя EBITDA стали эффект запасов на НПЗ, а также уценка товарных запасов Компании по состоянию на конец квартала до чистой стоимости реализации в связи с резким падением цен на нефть и нефтепродукты. Негативное влияние на показатель EBITDA также оказало снижение объемов реализации через сеть АЗС Компании в связи со снижением спроса.
В российском сегменте «Переработка, торговля и сбыт» вышеперечисленные негативные факторы были частично компенсированы ростом эталонной маржи переработки, увеличением объемов переработки и улучшением корзины производимой продукции на НПЗ Компании. По сравнению с 4 кварталом 2019 года положительное влияние на показатель EBITDA в России также оказало снижение затрат на переработку на НПЗ и улучшение результатов в электроэнергетике и нефтехимии.
За рубежом влияние негативных факторов на EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт» было частично компенсировано улучшением структуры корзины производимой продукции по сравнению с 1 кварталом 2019 года, увеличением эталонной маржи переработки по сравнению с 4 кварталом 2019 года, а также снижением затрат на переработку на НПЗ.
Чистая прибыль
В первом квартале 2020 года Компания показала чистый убыток, относящийся к акционерам, составивший 46,0 млрд руб.
Помимо снижения EBITDA, чистый убыток стал результатом роста амортизации в связи с вводом новых производственных мощностей, неденежного убытка по курсовым разницам в связи с резкой девальвацией рубля, а также результатом обесценения активов в первую очередь в секторе европейской нефтепереработки.
Капитальные затраты
В первом квартале 2020 года капитальные затраты составили 130,2 млрд руб., что на 4,2% ниже по сравнению с 4 кварталом 2019 года и на 33,7% выше по сравнению с 1 кварталом 2019 года. Увеличение капитальных затрат по сравнению с первым кварталом 2019 года в основном связано с ростом объемов эксплуатационного бурения и прочих работ на месторождениях Компании в России, реализацией второй очереди проекта Западная Курна-2 в Ираке, а также с графиком расчетов с поставщиками и подрядчиками.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток в первом квартале 2020 года составил 55,5 млрд руб., снизившись на 61,9% и 69,9% по сравнению с первым и четвертым кварталами 2019 года соответственно. Снижение в основном связано с более низким операционным денежным потоком, а также ростом капитальных затрат относительно первого квартала 2019 года. Поддержку свободному денежному потоку в 1 квартале 2020 года оказало высвобождение рабочего капитала.
Основные операционные показатели
| 2 382 |
2 419 |
Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут |
2 382 |
2 407 |
| 2 328 |
2 388 |
в т.ч. без Западной Курны-2 |
2 328 |
2 379 |
| 1 838 |
1 816 |
Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут |
1 838 |
1 820 |
| 1 784 |
1 785 |
в т.ч. без Западной Курны-2 |
1 784 |
1 792 |
| 8,4 |
9,4 |
Добыча газа, млрд куб. м |
8,4 |
9,0 |
В 1 квартале 2020 года среднесуточная добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 328 тыс. барр. н. э./сут., что на 2,1% ниже уровня 1 квартала 2019 года и на 2,5% ниже уровня 4 квартала 2019 года. Снижение добычи связано с сокращением поставок газа с проектов в Узбекистане в Китай по причине снижения спроса из-за коронавируса. По сравнению с 1 кварталом 2019 года негативное влияние данного фактора было частично компенсировано увеличением доли в добыче по проектам в рамках СРП за рубежом.
Жидкие углеводороды
Добыча жидких углеводородов в 1 квартале 2020 года без учета проекта Западная Курна-2 практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 784 тыс. барр./сут. По сравнению с 1 кварталом 2019 года среднесуточная добыча нефти без учета проекта Западная Курна-2 снизилась на 0,4%. Сокращение добычи нефти в России по сравнению с первым кварталом 2019 года в связи с соглашением ОПЕК+ было практически полностью компенсировано ростом добычи по международным проектам, в том числе, благодаря приобретению доли в проекте Marine XII в Республике Конго.
Продолжилось активное развитие приоритетных проектов. В частности, дальнейшая разработка Ярегского месторождения и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения, включая ввод новых парогенераторных мощностей, позволила нарастить добычу высоковязкой нефти в 1 квартале 2020 года до 1,2 млн тонн, или на 6%, по сравнению с 1 кварталом 2019 года.
В Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском в 1 квартале 2020 года выросла на 29% по сравнению с 1 кварталом 2019 года и превысила 1,0 млн тонн.
В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата на этих месторождениях в 1 квартале 2020 года составила 1,8 млн тонн, что соответствует уровню 1 квартала 2019 года.
Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила в 1 квартале 2020 года 19% по сравнению с 18% в 1 квартале 2019 года.
Газ
Добыча газа Группой «ЛУКОЙЛ» в 1 квартале 2020 года составила 8,4 млрд куб. м. В России добыча газа выросла на 5,9% по сравнению с 1 кварталом 2019 года и на 1,1% по сравнению с 4 кварталом 2019 года. Рост связан с запуском в декабре 2019 года второй очереди дожимной компрессорной станции на Находкинском месторождении. За рубежом добыча газа снизилась на 18,0% по сравнению с 1 кварталом 2019 года и на 22,2% по сравнению с 4 кварталом 2019 года. Основным фактором снижения добычи стало ограничение добычи в Узбекистане по причине сокращения спроса на газ со стороны Китая в связи с коронавирусом.
Нефтепродукты
В первом квартале 2020 года производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» выросло на 1,4% по сравнению с первым кварталом 2019 года, до 16,0 млн тонн, что в основном связано c увеличением загрузки европейских НПЗ по причине перебоев с поставками сырья через порт Новороссийск из-за погодных условий в первом квартале 2019 года. Продолжилось улучшение структуры производимой корзины нефтепродуктов на российских и европейских НПЗ: на 21% снижено производство высокосернистого мазута, выход светлых нефтепродуктов вырос на 3 п.п., до 74%.
По сравнению с четвертым кварталом 2019 года выпуск нефтепродуктов практически не изменился.
Полная PDF версия
-----
Раньше:
2020, March, 11, 11:50:00
LUKOIL PROFIT UP 3.4%
In 2019, profit attributable to PJSC LUKOIL shareholders amounted to RUB 640.2 bln, 3.4% higher year-on-year. The growth was constrained by higher depreciation and lower non-cash foreign exchange gain.
|
| |
2020, February, 5, 10:15:00
LUKOIL PRODUCTION 2.4 MBD
In the fourth quarter of 2019 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,388 thousand boe per day
|
| |
2019, November, 13, 12:20:00
LUKOIL PRODUCTION +1.6%
For the nine months of 2019 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project amounted to 2,337 thousand boe per day, which is 1.6% higher year-on-year.
|
LUKOIL NET LOSS RUB 46 BLN
LUKOIL - June 3, 2020 - PJSC "LUKOIL" released its condensed interim consolidated financial statements for the three-month period ended March 31, 2020 prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).
Financial Highlights
| |
|
(RUB bln) |
|
|
| 1,666.0 |
1,912.4 |
Sales |
1,666.0 |
1,850.9 |
| 150.8 |
278.2 |
EBITDA |
150.8 |
298.1 |
| 109.2 |
211.8 |
Exploration and production |
109.2 |
235.1 |
| 40.3 |
82.2 |
Refining, marketing and distribution |
40.3 |
79.9 |
| (46.0) |
119.3 |
(Loss) profit for the period attributable to LUKOIL shareholders |
(46.0) |
149.2 |
| 130.2 |
135.9 |
Capital expenditures |
130.2 |
97.4 |
| 55.5 |
184.7 |
Free cash flow |
55.5 |
145.9 |
COVID-19
Since the start of COVID-19 pandemic, LUKOIL has been undertaking all necessary measures to rule out the direct impact of the pandemic on the Group's operating activity, prioritizing proper protection of its employees, contractors personnel and clients, as well as continuity of production processes.
Weaker global economic activity amid the pandemic followed by an unprecedented slump in hydrocarbon demand and prices had a negative impact on operational and financial performance of the Group in the first quarter of 2020 with persisting negative effect in the second quarter of 2020.
The consequences of the pandemic for the Company's operational results in the first quarter of 2020 and April-May 2020 include: crude oil production cut at the Company's fields in Russia and some international projects due to the new OPEC+ agreement; gas production cut in Uzbekistan due to lower demand from China; reduction of refinery throughput volumes due to lower refining margins owing to lower demand for refined products; and lower sales volumes of motor fuels through the Company's filling stations because of lower demand.
The main impact of the pandemic on the Company's financial performance is attributed to sharp decline in prices for oil and refined products.
OPEC+ agreement
On April 12, 2020 a number of oil-producing countries, including OPEC members and Russia, entered into an agreement to reduce their collective output by 9.7 million barrels per day starting from May 1, 2020 followed by the reduction in limitations to 7.7 million barrels per day starting from July 1, 2020 and then to 5.8 million barrels per day starting from January 1, 2021 until the agreement expires in the end of April 2022. Due to the agreement, starting from May 1, 2020 the Company cut its crude oil production in Russia by approximately 310 thousand barrels per day as compared to the average daily production in the first quarter of 2020. In addition, crude oil production was also reduced at some of the international projects. For instance, production at the West Qurna-2 project in Iraq was cut by 70 thousand barrels per day.
Sales
In the first quarter of 2020, our sales amounted to RUB 1,666.0 bln, down by 10.0% year-on-year and by 12.9% quarter-on-quarter. Sales dynamics was negatively affected mainly by lower oil and refined product prices. Lower international gas sales volumes, lower trading volumes of refined products and lower sales volumes of refined products through the Group's filling stations put additional pressure on sales dynamics. These factors were partially offset by an increase in crude oil trading volumes and the ruble devaluation to US dollar.
EBITDA
In the first quarter of 2020, EBITDA amounted to RUB 150.8 bln, down by 49.4% year-on-year and by 45.8% quarter-on-quarter.
Besides lower hydrocarbon prices, the main factor for the decrease in EBITDA of the Exploration and Production segment in Russia was the negative time lag effect of taxes and duties. Adverse macroeconomic factors were partially offset by lower lifting costs quarter-on-quarter, as well as bigger share of high-margin barrels in the crude oil production structure year-on-year.
Outside Russia, besides the price factor, EBITDA of the Exploration and production segment was negatively affected by lower gas production in Uzbekistan. Negative influence of this factor was partially offset by higher share in production of our PSA projects due to lower hydrocarbon prices.
The main negative factors for the EBITDA dynamics in the Refining, Marketing and Distribution segment were the inventory effect at our refineries and the inventory write-down to net realizable value as of the end of the quarter due to a sharp decline in crude oil and refined products prices. EBITDA dynamics was also negatively affected by lower sales volumes through the Company's filling stations due to lower demand.
In Russia, the abovementioned negative factors in the Refining, Marketing and Distribution segment were partially offset with higher benchmark refining margin, higher refinery throughput volumes and better product slate at the Company's refineries. As compared to the fourth quarter of 2019, EBITDA in Russia was positively affected by lower refining expenses and better performance of power generation and petrochemical businesses.
Outside Russia, the negative factors in the Refining, Marketing and Distribution segment were partially offset by better product slate year-on-year, higher benchmark refining margin quarter-on-quarter, as well as lower refining expenses.
Profit for the period
In the first quarter of 2020, the Company booked a loss attributable to shareholders in the amount of RUB 46.0 bln.
In addition to lower EBITDA, the loss stemmed from higher DD&A charge following the launch of new production facilities, non-cash foreign exchange loss due to the sharp ruble devaluation, and assets impairment loss primarily in the European refining segment.
Capital expenditures
In the first quarter of 2020, our capital expenditures amounted to RUB 130.2 bln, down by 4.2% quarter-on-quarter and up by 33.7% year-on-year. Higher capital expenditures year-on-year were mainly attributable to higher volumes of production drilling and other works at the Company's fields in Russia, implementation of the second development stage of the West Qurna-2 project in Iraq, and payment schedules to suppliers and contractors.
Free cash flow
In the first quarter of 2020, our free cash flow was RUB 55.5 bln, down by 61.9% year-on-year and by 69.9% quarter-on-quarter. The decline was mainly attributable to lower operating cash flow, as well as higher capital expenditures year-on-year. Free cash flow was supported by inventory release in the first quarter of 2020.
Operating highlights
| 1Q 2020 |
4Q 2020 |
|
1Q 2020 |
1Q 2019 |
| 2,382 |
2,419 |
Hydrocarbon production, Kboepd |
2,382 |
2,407 |
| 2,328 |
2,388 |
ex. West Qurna-2 |
2,328 |
2,379 |
| 1,838 |
1,816 |
Liquid hydrocarbon production, Kbpd |
1,838 |
1,820 |
| 1,784 |
1,785 |
ex. West Qurna-2 |
1,784 |
1,792 |
| 8.4 |
9.4 |
Gas production, bcm |
8.4 |
9.0 |
| 16.0 |
16.1 |
Production of refined products at own refineries, mln tonnes |
16.0 |
15.7 |
In the first quarter of 2020, the Group's average daily hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project totaled 2,328 thousand boe per day, down by 2.1% year-on-year and by 2.5% quarter-on-quarter. The decline in production was driven by lower gas supply to China from projects in Uzbekistan due to lower demand because of the coronavirus. As compared to the first quarter of 2019, the negative influence of this factor was partially offset by higher share in production of our international PSA projects.
Liquid hydrocarbons
In the first quarter of 2020, production of liquid hydrocarbons excluding the West Qurna-2 project remained practically unchanged quarter-on-quarter and totaled 1,784 thousand boe per day. As compared to the first quarter of 2019, average daily crude oil production excluding the West Qurna-2 project decreased by 0.4%. Lower oil production in Russia year-on-year due to the OPEC+ agreement was almost offset by higher international production partly due to acquisition of a share in the Marine XII project in the Republic of Congo.
Active development of the priority projects was on track. In particular, further development of the Yaregskoye field and Permian reservoir of the Usinskoye field, including the launch of new steam-generating facilities, allowed increasing high viscosity crude oil production in the first quarter of 2020 by 6% year-on-year, to 1.2 million tonnes.
In West Siberia the aggregate oil and gas condensate production at the V. Vinogradov, Imilorskoye, Sredne-Nazymskoye and Pyakyakhinskoye fields increased in the first quarter of 2020 by 29% year-on-year and exceeded 1.0 million tonnes.
In the Caspian Sea at the V. Filanovsky and Yu. Korchagin fields the production was maintained at designed levels due to drilling programs. Total oil and gas condensate production at these fields in the first quarter of 2020 was 1.8 million tonnes, which is flat year-on-year.
The share of the abovementioned projects in the LUKOIL Group's oil production excluding the West Qurna-2 project amounted to 19% in the first quarter of 2020 compared to 18% in the first quarter of 2019.
Gas
In the first quarter of 2020, the Group's gas production amounted to 8.4 billion cubic meters. Gas production in Russia increased by 5.9% year-on-year and by 1.1% quarter-on-quarter. The growth was attributed to the launch of the second stage of the compressor booster station at the Nakhodkinskoye field in December 2019. International gas production decreased by 18.0% year-on-year and by 22.2% quarter-on-quarter. The main decline factor were production limitations in Uzbekistan due to lower gas demand from China because of coronavirus.
Refined products
In the first quarter of 2020, production of refined products at LUKOIL's refineries increased by 1.4% year-on-year to 16.0 million tonnes. The growth was mainly attributable to higher utilization rates at refineries in Europe after feedstock supply disruptions through the port of Novorossiysk due to weather conditions in the first quarter of 2019. The product slate continued to improve both at Russian and European refineries. In particular, output of high-sulfur fuel oil shrank by 21%, while the light product yield increased by 3 p.p., to 74%.
As compared to the fourth quarter of 2019, production of refined products remained practically unchanged.
Full PDF version
-----
Tags:
ЛУКОЙЛ,
LUKOIL
