RUS | ENG | All

Not registered yet?
Welcome!

Главная News 2020 August УБЫТОК ЛУКОЙЛА 18.7 МЛРД. РУБ.

2020-08-28 14:35:00

УБЫТОК ЛУКОЙЛА 18.7 МЛРД. РУБ.

ЛУКОЙЛ - 27 августа 2020 г. - ЛУКОЙЛ ОПУБЛИКОВАЛ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА ВТОРОЙ КВАРТАЛ И ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ 2020 ГОДА

ПАО «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные финансовые показатели

2 кв. 2020	1 кв. 2020		6 мес. 2020	6 мес. 2019
		(млрд руб.)
986,4	1 666,0	Выручка от реализации	2 652,4	3 976,5
144,5	150,8	EBITDA	295,3	630,2
72,3	109,2	Разведка и добыча	181,5	470,2
78,7	40,3	Переработка, торговля и сбыт	119,0	173,1
(18,7)	(46,0)	(Чистый убыток) чистая прибыль, относящиеся к акционерам	(64,7)	330,5
117,2	130,2	Капитальные затраты	247,5	205,0
25,5	55,5	Свободный денежный поток	81,0	308,3
38,4	10,0	Свободный денежный поток до изменения рабочего капитала	48,4	372,8

COVID-19

С начала пандемии COVID-19 «ЛУКОЙЛ» предпринимает необходимые меры для исключения прямого влияния пандемии на свою операционную деятельность, ставя в приоритет должную защиту своих сотрудников, персонала подрядчиков и клиентов, а также непрерывность производственных процессов.

Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели Компании во втором квартале и первом полугодии 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в третьем квартале.

В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании в первом полугодии и июле-августе 2020 года: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи со снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.

Основное влияние пандемии на финансовые показатели Компании связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты и динамикой операционных показателей.

Соглашение ОПЕК+

12 апреля 2020 года ряд стран – производителей нефти, включая страны ОПЕК и Россию, заключили соглашение на срок до конца апреля 2022 года о сокращении объема добычи нефти на 9,7 млн барр./сут, начиная с 1 мая 2020 года, с последующим поэтапным увеличением добычи. В связи с соглашением с 1 мая 2020 года Компания сократила добычу нефти в России примерно на 310 тыс. барр./сут относительно среднесуточной добычи за первый квартал 2020 года. В июле Компания увеличила добычу нефти в России примерно на 20 тыс. барр./сут, а в начале августа еще примерно на 60 тыс. барр./сут.

Добыча нефти была также сокращена по некоторым международным проектам. В частности, по проекту Западная Курна-2 в Ираке с 1 мая 2020 года добыча была сокращена примерно на 70 тыс. барр./сут, а с середины июня – еще примерно на 50 тыс. барр./сут.

Выручка

Во втором квартале 2020 года выручка от реализации составила 986,4 млрд руб., что на 40,8% меньше выручки за первый квартал 2020 года. В результате выручка за 6 месяцев 2020 года составила 2 652,4 млрд руб., снизившись на 33,3% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Основное отрицательное влияние на динамику выручки в обоих периодах оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов добычи углеводородов, объемов трейдинга нефтью и нефтепродуктами, а также объемов реализации нефтепродуктов через АЗС. Влияние данных факторов было частично компенсировано девальвацией рубля к доллару США.

EBITDA

Несмотря на существенное снижение выручки, показатель EBITDA во втором квартале 2020 года снизился всего на 4,3% по сравнению с первым кварталом 2020 года, до 144,5 млрд руб., что связано с ростом показателя EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт», который почти полностью компенсировал снижение показателя EBITDA сегмента «Разведка и добыча».

В сегменте «Разведка и добыча» в России основными факторами снижения показателя EBITDA квартал к кварталу стали снижение цен на нефть и сокращение объемов добычи нефти в связи с соглашением ОПЕК+, влияние которых было частично компенсировано положительным эффектом временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и девальвацией рубля.

За рубежом помимо ценового фактора, отрицательное влияние на динамику EBITDA оказали снижение добычи газа в Узбекистане и уменьшение EBITDA проекта Западная Курна-2.

Показатель EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт» вырос практически в два раза квартал к кварталу и превысил показатель EBITDA сегмента «Разведка и добыча». Основным фактором роста стали зарубежные активы Компании в связи с восстановлением уценки товарных запасов по причине роста цен на нефть и нефтепродукты, а также в связи с ростом маржи трейдинга и эффектом входящих запасов на НПЗ. При этом снижение эталонной маржи переработки в Европе и особенности учета операций хеджирования в рамках международного трейдинга частично нивелировали положительный эффект вышеперечисленных факторов.

В сегменте «Переработка, торговля и сбыт» в России на показателе EBITDA негативно отразились снижение эталонной маржи переработки, а также сезонное снижение финансовых результатов в электроэнергетике. Положительный эффект входящих запасов на НПЗ, а также оптимизация загрузки заводов и структуры корзины нефтепродуктов частично компенсировали влияние данных факторов.

Показатель EBITDA за 6 месяцев 2020 года составил 295,3 млрд руб., снизившись на 53,2% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием пандемии COVID-19 на цены и объемы реализации, а также отрицательным эффектом временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и отрицательным эффектом входящих запасов на НПЗ. При этом поддержку показателю EBITDA оказало увеличение доли высокомаржинальных баррелей в структуре добычи нефти в России, рост маржи трейдинга и особенности учета операций хеджирования, а также девальвация рубля.

Чистый убыток

Во втором квартале 2020 года Компания показала чистый убыток, относящийся к акционерам, составивший 18,7 млрд руб. В результате чистый убыток за 6 месяцев 2020 года составил 64,7 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью 330,5 млрд руб. за аналогичный период 2019 года.

Помимо снижения EBITDA, на величину чистого убытка за 6 месяцев 2020 года повлиял неденежный убыток по курсовым разницам в связи с девальвацией рубля, а также убыток от обесценения активов.

Капитальные затраты

Во втором квартале 2020 года капитальные затраты составили 117,2 млрд руб., снизившись на 10,0% по сравнению с первым кварталом 2020 года в результате мер по оптимизации затрат. За 6 месяцев 2020 года капитальные затраты составили 247,5 млрд руб, что на 20,7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток во втором квартале 2020 года составил 25,5 млрд руб., снизившись на 54,1% по сравнению с первым кварталом 2020 года. За 6 месяцев 2020 года свободный денежный поток составил 81,0 млрд руб., что на 73,7% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение в основном связано с более низким операционным денежным потоком, в то время как увеличение рабочего капитала оказало дополнительное давление на свободный денежный поток во втором квартале 2020 года.

Основные операционные показатели

2 кв. 2020	1 кв. 2020		6 мес. 2020	6 мес. 2019
2 064	2 382	Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут	2 223	2 381
1 982	2 328	в т.ч. без Западной Курны-2	2 155	2 352
1 650	1 838	Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут	1 744	1 817
1 568	1 784	в т.ч. без Западной Курны-2	1 676	1 788
6,4	8,4	Добыча газа, млрд куб. м	14,8	17,4
12,6	16,0	Производство нефтепродуктов на собственных НПЗ, млн т	28,6	31,8

За 6 месяцев 2020 года среднесуточная добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 155 тыс. барр. н. э./сут, что на 8,4% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года в результате существенного сокращения добычи во втором квартале 2020 года. Сокращение добычи связано с новым соглашением ОПЕК+ и снижением поставок газа из Узбекистана в Китай, которые стали следствием негативного влияния пандемии COVID-19 на спрос на углеводороды.

Жидкие углеводороды

Добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 за 6 месяцев 2020 года составила 1 676 тыс. барр/сут., что на 6,3% ниже уровня аналогичного периода прошлого года в результате сокращения добычи на 12,1% во втором квартале 2020 года относительно уровня первого квартала. Сокращение добычи связано с новым соглашением ОПЕК+.

Несмотря на снижение цен на нефть и внешние ограничения объемов добычи, продолжилось активное развитие приоритетных проектов. В частности, в Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском за 6 месяцев 2020 года выросла на 27% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и превысила 2,0 млн тонн.

Дальнейшая разработка Ярегского месторождения и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения, включая ввод новых парогенераторных мощностей, позволила нарастить добычу высоковязкой нефти за 6 месяцев 2020 года до 2,5 млн тонн, или на 4,5%, по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата на этих месторождениях за 6 месяцев 2020 года составила 3,7 млн тонн, что соответствует уровню 6 месяцев 2019 года.

Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила за 6 месяцев 2020 года 20% по сравнению с 18% за аналогичный период 2019 года.

Газ

Добыча газа за 6 месяцев 2020 года составила 14,8 млрд куб. м, что на 14,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение связано с сокращением спроса на газ, добываемый в Узбекистане, со стороны Китая на фоне пандемии COVID-19. При этом добыча газа в России увеличилась на 1,3% благодаря запуску в декабре 2019 года второй очереди дожимной компрессорной станции на Находкинском месторождении.

Нефтепродукты

Производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» за 6 месяцев 2020 года составило 28,6 млн тонн, что на 10,0% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также оптимизацией загрузки некоторых НПЗ Компании во втором квартале 2020 года на фоне снижения маржи переработки и спроса на нефтепродукты из-за пандемии COVID-19.

Производство нефтепродуктов в России за 6 месяцев 2020 года снизилось на 7,0%, что обусловлено проведением плановых ремонтов и оптимизацией загрузки Нижегородского и Ухтинского НПЗ во втором квартале 2020 года. При этом Пермский и Волгоградский НПЗ сохранили производство нефтепродуктов на уровне первого квартала 2020 года. Производство нефтепродуктов в Европе в первом полугодии 2020 года снизилось на 15,4%, что связано с плановыми ремонтами на заводах в Болгарии и Нидерландах, а также оптимизацией загрузки европейских НПЗ во втором квартале 2020 года.

Полная PDF версия

-----

LUKOIL LOSS RUB18.7 BLN

Русский | English

LUKOIL - August 27, 2020 - LUKOIL ANNOUNCES IFRS FINANCIAL RESULTS FOR THE SECOND QUARTER AND SIX MONTHS OF 2020

PJSC LUKOIL today released its condensed interim consolidated financial statements for the three and six month periods ended June 30, 2020 prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).

Financial highlights

2Q 2020	1Q 2020		6M 2020	6M 2019
		(RUB bln)
986.4	1,666.0	Sales	2,652.4	3,976.5
144.5	150.8	EBITDA	295.3	630.2
72.3	109.2	Exploration and production	181.5	470.2
78.7	40.3	Refining, marketing and distribution	119.0	173.1
(18.7)	(46.0)	(Loss) profit for the period attributable to LUKOIL shareholders	(64.7)	330.5
117.2	130.2	Capital expenditures	247.5	205.0
25.5	55.5	Free cash flow	81.0	308.3
38.4	10.0	Free cash flow before changes in working capital	48.4	372.8

COVID-19

Since the start of COVID-19 pandemic, LUKOIL has been undertaking necessary measures to rule out the direct impact of the pandemic on the Group's operating activity, prioritizing proper protection of its employees, contractors personnel and clients, as well as continuity of production processes.

Weaker global economic activity amid the pandemic followed by an unprecedented slump in hydrocarbon demand and prices had a negative impact on operational and financial performance of the Group in the second quarter and the first half of 2020 with persisting negative effect in the third quarter of 2020.

The consequences of the pandemic for the Company's operating results in the first half of 2020 and July-August 2020 include: crude oil production cut at the Company's fields in Russia and some international projects due to the new OPEC+ agreement; gas production cut in Uzbekistan due to lower demand for Uzbek gas from China; reduction of refinery throughput volumes due to lower refining margins owing to lower demand for refined products; and lower sales volumes of motor fuels through the Company's filling stations because of lower demand.

The main impact of the pandemic on the Company's financial performance is attributed to decline in prices for oil and refined products as well as production volumes.

OPEC+ agreement

On April 12, 2020 a number of oil-producing countries, including OPEC members and Russia, entered into an agreement valid until the end of April, 2022 that aims to reduce their collective crude oil output by 9.7 million barrels per day starting from May 1, 2020 with subsequent gradual increase. Due to the agreement, starting from May 1, 2020 the Company cut its crude oil production in Russia by approximately 310 thousand barrels per day as compared to the average daily production in the first quarter of 2020. In July, the Company increased crude oil production in Russia by approximately 20 thousand barrels per day followed by an increase in August by approximately 60 thousand barrels per day.

Crude oil production was also reduced at some international projects. In particular, production at the West Qurna-2 project in Iraq decreased by approximately 70 thousand barrels per day starting from May 1, 2020 and further by additional 50 thousand barrels per day starting from mid-June.

Revenue

In the second quarter of 2020, our sales amounted to RUB 986.4 bln, down by 40.8% quarter-on-quarter. As a result, for the six months of 2020 sales totaled RUB 2,652.4 bln, down by 33.3% year-on-year.

Sales dynamics in both periods was negatively affected mainly by lower hydrocarbon prices, lower hydrocarbon production volumes, lower oil and refined products trading volumes, and lower refined products sales volumes through filling stations. These factors were partially offset by ruble devaluation to US dollar.

EBITDA

Despite a significant decrease in sales, EBITDA in the second quarter of 2020 decreased only by 4.3% quarter-on-quarter to RUB 144.5 bln. This was due to higher EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment, which almost fully offset the decrease in EBITDA of the Exploration and Production segment.

In the Exploration and Production segment in Russia the main factors for decrease in EBITDA quarter-on-quarter were lower oil prices and oil production cut due to the OPEC+ agreement. These factors were partially offset by a positive time lag effect of mineral extraction tax and export duty and ruble devaluation.

Outside Russia, besides price factor EBITDA was negatively affected by lower gas production in Uzbekistan and lower EBITDA of the West Qurna-2 project.

EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment increased almost twofold quarter-on-quarter and surpassed EBITDA of the Exploration and Production segment. The main growth drivers were international assets of the Company due to the reversal of inventory write-down on the back of growing oil and refined products prices, as well as by higher trading margins and inventory effect at refineries. At the same time, lower benchmark refining margins in Europe and the specifics of accounting for hedging operations in international trading partially offset the positive effect from the abovementioned factors.

EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment in Russia was negatively affected by lower benchmark refining margins, as well as seasonal decrease in financial results of power generation. These factors were partially offset by a positive inventory effect at refineries, as well as optimization of refinery utilization rates and product slate.

EBITDA for the six months of 2020 amounted to RUB 295.3 bln, down by 53.2% year-on-year. The decrease was driven mainly by a negative impact of the COVID-19 pandemic on sales prices and volumes, as well as by a negative time lag effect of mineral extraction tax and export duty and negative inventory effect at refineries. At the same time, EBITDA was supported by higher share of high-margin barrels in the crude oil production structure in Russia, higher trading margins, the specifics of accounting for hedging operations in international trading as well as ruble devaluation.

Net loss

In the second quarter of 2020, the Company booked a loss attributable to shareholders in the amount of RUB 18.7 bln. As a result, the loss for the first six months of 2020 amounted to RUB 64.7 bln as compared to RUB 330.5 bln profit for the first six months of 2019.

In addition to lower EBITDA, the loss for the first six months of 2020 was impacted by non-cash foreign exchange loss due to ruble devaluation, as well as assets impairment loss.

Capital expenditures

In the second quarter of 2020, our capital expenditures amounted to RUB 117.2 bln, down by 10.0% quarter-on-quarter as a result of optimization measures. For the first six months of 2020, capital expenditures totaled RUB 247.5 bln, up by 20.7% year-on-year.

Free cash flow

Free cash flow amounted to RUB 25.5 bln in the second quarter of 2020, a 54.1% decrease quarter-on-quarter. For the first six months of 2020, free cash flow totaled RUB 81.0 bln, down by 73.7% year-on-year. The decrease was mainly attributable to lower operating cash flow while working capital increase put additional pressure on free cash flow in the second quarter of 2020.

Operating highlights

2Q 2020	1Q 2020		6M 2020	6M 2019
2,064	2,382	Hydrocarbon production, Kboepd	2,223	2,381
1,982	2,328	ex. West Qurna-2	2,155	2,352
1,650	1,838	Liquid hydrocarbon production, Kbpd	1,744	1,817
1,568	1,784	ex. West Qurna-2	1,676	1,788
6.4	8.4	Gas production, bcm	14.8	17.4
12.6	16.0	Production of refined products at own refineries, mln tonnes	28.6	31.8

For the six months of 2020 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,155 thousand boe per day, which is 8.4% lower year-on-year as a result of a significant production cut in the second quarter of 2020. The cut was due to the new OPEC+ agreement and a decrease in gas supply from Uzbekistan to China, that were driven by a negative impact of the COVID-19 pandemic on hydrocarbon demand.

Liquid hydrocarbons

For the six months of 2020, production of liquid hydrocarbons excluding the West Qurna-2 project was 1,676 thousand barrels per day, which is 6.3% lower year-on-year due to a 12.1% production cut in the second quarter of 2020 as compared to the first quarter. The cut was due to the new OPEC+ agreement.

Despite a decrease in oil prices and external limitations on production volumes, active development of the priority projects continued. In particular, in West Siberia overall oil and gas condensate production at the V. Vinogradov, Imilorskoye, Sredne-Nazymskoye and Pyakyakhinskoye fields increased for the six months of 2020 by 27% year-on-year and exceeded 2.0 million tonnes.

Further development of the Yaregskoye field and Permian reservoir of the Usinskoye field, including the launch of new steam-generation facilities, allowed to increase high viscosity oil production for the six months of 2020 by 4.5% year-on-year, to 2.5 million tonnes.

Implementation of drilling programs at the V. Filanovsky and Yu. Korchagin fields in the Caspian Sea allowed to maintain production at project levels. Total oil and gas condensate production at these fields for the six months of 2020 was 3.7 million tonnes, flat year-on-year.

The share of the abovementioned projects in the LUKOIL Group's oil production excluding the West Qurna-2 project amounted to 20% for the six months of 2020 as compared to the 18% for the six months of 2019.

Gas

For the six months of 2020, LUKOIL Group's gas production was 14.8 billion cubic meters, which is 14.6% lower year-on-year. The decline was due to lower demand from China for gas produced in Uzbekistan amid the COVID-19 pandemic. At the same time gas production in Russia increased by 1.3% year-on-year driven by the launch of the second stage of the booster compressor station at the Nakhodkinskoye field in December 2019.

Refined products

For the six months of 2020, production of refined products at LUKOIL's refineries was 28.6 million tonnes, which is 10.0% lower year-on-year. The decline was due to scheduled maintenance works and throughput optimization at some of the Company's refineries in the second quarter of 2020 on the back of decline in refining margins and lower demand for petroleum products due to the COVID-19 pandemic.

Production of refined products in Russia for the six months of 2020 decreased by 7.0% due to scheduled maintenance works and throughput optimization at Nizhny Novgorod and Ukhta refineries in the second quarter of 2020. At the same time, throughput at Perm and Volgograd refineries remained unchanged compared to the first quarter of 2020. Production of refined products in Europe for the six months of 2020 decreased by 15.4% due to scheduled maintenance works at refineries in Bulgaria and the Netherlands, as well as throughput optimization at European refineries in the second quarter of 2020.

Full PDF version

-----

Earlier:

2020, August, 10, 11:05:00

LUKOIL PRODUCTION DOWN

Oil production excluding the West Qurna-2 project was 40.2 million tonnes for the six months of 2020, which is 5.6% lower year-on-year

Русский | English

All Publications »

Tags: ЛУКОЙЛ, LUKOIL