RUS | ENG | All

Not registered yet?
Welcome!

Главная News 2021 March ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЛУКОЙЛА 15,2 МЛРД. РУБ.

2021-03-11 13:20:00

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЛУКОЙЛА 15,2 МЛРД. РУБ.

ЛУКОЙЛ - 10 марта 2021 г. - ПAO «ЛУКОЙЛ» сегодня опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2020 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные финансовые показатели

4 кв. 2020	3 кв. 2020		12 мес. 2020	12 мес. 2019
		(млрд руб.)
1 530,3	1 456,7	Выручка от реализации	5 639,4	7 841,2
189,6	202,2	EBITDA	687,1	1 236,2
29,4	50,4	Чистая прибыль, относящаяся к акционерам	15,2	640,2
135,2	112,8	Капитальные затраты	495,4	450,0
85,5	114,6	Свободный денежный поток	281,1	701,9
61,3	88,3	Свободный денежный поток до изменения рабочего капитала	198,0	708,7

COVID-19

С начала пандемии COVID-19 «ЛУКОЙЛ» предпринимает необходимые меры для исключения прямого влияния пандемии на свою операционную деятельность, ставя в приоритет должную защиту своих сотрудников, персонала подрядчиков и клиентов, а также непрерывность производственных процессов.

Снижение глобальной экономической активности в связи с пандемией и последовавшее за этим беспрецедентное падение спроса и цен на углеводороды оказало негативное влияние на операционные и финансовые показатели Компании в четвертом квартале и по результатам 2020 года и продолжает оказывать негативное влияние в первом квартале 2021 года.

В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании в 2020 году: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи с временным снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.

Основное влияние пандемии на финансовые показатели Компании в 2020 году было связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты и сокращением объемов производства.

Соглашение ОПЕК+

12 апреля 2020 года ряд стран – производителей нефти, включая страны ОПЕК и Россию, заключили соглашение на срок до конца апреля 2022 года о сокращении объема добычи нефти на 9,7 млн барр./сут, начиная с 1 мая 2020 года, с последующим поэтапным увеличением добычи. В связи с соглашением с 1 мая 2020 года Компания сократила добычу нефти в России примерно на 310 тыс. барр./сут относительно среднесуточной добычи за первый квартал 2020 года. До конца 2020 года Компания поэтапно увеличила добычу нефти в России примерно на 100 тыс. барр./сут по сравнению с уровнем мая 2020 года.

Добыча нефти была также сокращена по некоторым международным проектам. В частности, по проекту Западная Курна-2 в Ираке по состоянию на конец 2020 года добыча была на 90 тыс. барр./сут ниже проектной мощности.

Выручка

В четвертом квартале 2020 года выручка от реализации составила 1 530,3 млрд руб., что на 5,1% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением объемов добычи и цен на углеводороды, а также девальвацией рубля.

За 2020 год выручка составила 5 639,4 млрд руб., снизившись на 28,1% по сравнению с 2019 годом. Отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов их добычи, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами, а также объемов розничной реализации нефтепродуктов. Влияние данных факторов было частично компенсировано девальвацией рубля к доллару США.

EBITDA

Структура EBITDA

4 кв. 2020	3 кв. 2020		12 мес. 2020	12 мес. 2019
		(млрд руб.)
189,6	202,2	EBITDA	687,1	1 236,2
166,6	152,0	Разведка и добыча	500,1	894,0
148,0	136,1	Россия	421,6	729,1
18,6	15,9	За рубежом	78,5	164,9
46,6	77,6	Переработка, торговля и сбыт	243,3	371,6
43,5	42,3	Россия	180,7	301,1
3,1	35,3	За рубежом	62,6	70,5

Показатель EBITDA в четвертом квартале 2020 года снизился на 6,2%, до 189,6 млрд руб. Снижение EBITDA связано с ухудшением результатов сегмента «Переработка, торговля и сбыт», которое было частично компенсировано ростом EBITDA сегмента «Разведка и добыча».

Основными причинами снижения EBITDA в сегменте «Переработка, торговля и сбыт» стали особенности учета операций хеджирования в рамках международного трейдинга и снижение маржи переработки. При этом показатель EBITDA в России увеличился, в основном, благодаря улучшению результатов в нефтехимии, рознице и энергетике. Положительное влияние на результаты сегмента также оказал эффект запасов на НПЗ в России и за рубежом.

В сегменте «Разведка и добыча» в России положительное влияние на динамику EBITDA оказало частичное восстановление добычи нефти, девальвация рубля и рост положительного эффекта временного лага по экспортной пошлине и НДПИ. За рубежом улучшение результатов связано, в первую очередь, с восстановлением добычи на газовых проектах в Узбекистане.

Показатель EBITDA за 2020 год составил 687,1 млрд руб., снизившись на 44,4% по сравнению с 2019 годом. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки. Снижение цен на нефть также привело к отрицательному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и отрицательному эффекту входящих запасов на НПЗ. При этом поддержку показателю EBITDA оказали рост маржи трейдинга и особенности учета операций хеджирования, а также улучшение структуры добычи нефти в России и девальвация рубля.

Чистая прибыль

В четвертом квартале 2020 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 29,4 млрд руб., что на 41,6% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.

В результате за 2020 год Компания показала прибыль в размере 15,2 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 640,2 млрд руб. годом ранее. Помимо снижения EBITDA, отрицательное влияние на прибыль оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам.

Капитальные затраты

В четвертом квартале 2020 года капитальные затраты составили 135,2 млрд руб., увеличившись на 19,8% по сравнению с третьим кварталом 2020 года в связи активной фазой развития месторождения им. В. Грайфера на Каспии, а также реализацией проекта строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде. В результате, за 2020 год капитальные затраты составили 495,4 млрд руб, что на 10,1% выше по сравнению с 2019 годом.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток в четвертом квартале 2020 года составил 85,5 млрд руб., а за двенадцать месяцев 2020 года – 281,1 млрд руб., что на 59,9% ниже по сравнению с 2019 годом. Снижение в основном обусловлено более низким операционным денежным потоком.

Основные операционные показатели

4 кв. 2020	3 кв. 2020		12 мес. 2020	12 мес. 2019
2 099	1 927	Добыча углеводородов, тыс. барр. н. э./сут	2 117	2 380
2 065	1 885	в т.ч. без Западной Курны-2	2 064	2 350
1 573	1 545	Добыча жидких углеводородов, тыс. барр./сут	1 651	1 815
1 539	1 503	в т.ч. без Западной Курны-2	1 598	1 785
8,2	6,0	Добыча газа, млрд куб. м	29,0	35,0
12,4	14,0	Производство нефтепродуктов на собственных НПЗ, млн т	55,0	65,1

В 4 квартале 2020 года добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 065 тыс. барр. н. э./сут, что на 9,5% выше по сравнению с 3 кварталом 2020 года. Рост обусловлен динамикой внешних ограничений добычи нефти, связанных с соглашением ОПЕК+, а также восстановлением добычи газа в Узбекистане. В 2020 году среднесуточная добыча углеводородов составила 2 064 тыс. барр. н. э./сут, что на 12,2% ниже по сравнению с 2019 годом. Сокращение добычи связано с соглашением ОПЕК+ и временным снижением объема поставки газа из Узбекистана в Китай, которые стали следствием негативного влияния пандемии COVID-19 на спрос на углеводороды.

Жидкие углеводороды

В 4 квартале 2020 года добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 составила 1 539 тыс. барр./сут, что на 2,3% выше уровня 3 квартала 2020 года. В результате, добыча жидких углеводородов в 2020 году составила 1 598 тыс. барр./сут, что на 10,5% меньше по сравнению с 2019 годом. Динамика добычи жидких углеводородов связана с заключенным в апреле 2020 года соглашением ОПЕК+, которое привело к ограничению объемов добычи Группой на территории России и по некоторым международным проектам. В частности, в связи с соглашением добыча нефти Группой в России в мае 2020 года была сокращена примерно на 310 тыс. барр./сут, или на 19%, по сравнению с уровнем 1 квартала 2020 года. К концу 2020 года добыча была постепенно увеличена примерно на 100 тыс. барр./сут от уровня мая.

Несмотря на резкое снижение цен на нефть и внешние ограничения объемов добычи, продолжилось развитие приоритетных проектов. В частности, в Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском в 2020 году выросла на 20,4% по сравнению с 2019 годом, до 4,2 млн тонн.

Добыча высоковязкой нефти на Ярегском месторождении и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения в 2020 году выросла до 5,2 млн тонн, или на 6,2%, по сравнению с 2019 годом.

В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата в 2020 году составила 7,4 млн тонн. Продолжается обустройство месторождения им. В. Грайфера: в Каспийском море установлены опорные блоки ледостойкой стационарной платформы и платформы жилого модуля, на верфях ведется строительство верхних строений обеих платформ.

Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче нефти Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила в 2020 году 22% по сравнению с 18% в 2019 году.

Газ

Добыча газа в 4 квартале 2020 года выросла на 37,8% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 8,2 млрд куб. м. Рост обусловлен восстановлением добычи газа в Узбекистане. В результате, добыча газа в 2020 году составила 29,0 млрд куб. м, что на 17,2% ниже по сравнению с 2019 годом. Снижение связано с временным сокращением спроса на газ, добываемый в Узбекистане, со стороны Китая на фоне пандемии COVID-19.

Нефтепродукты

В 4 квартале 2020 года производство нефтепродуктов на НПЗ Группы «ЛУКОЙЛ» составило 12,4 млн тонн, что на 11,2% ниже, чем в 3 квартале 2020 года. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов составило 55,0 млн тонн, что на 15,5% меньше по сравнению с 2019 годом. Снижение связано с оптимизацией загрузки некоторых НПЗ Компании на фоне снижения спроса на нефтепродукты и маржи переработки из-за пандемии COVID-19, а также с проведением плановых ремонтных работ.

Производство нефтепродуктов в России в 4 квартале 2020 года снизилось на 5,0% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 9,2 млн тонн, вследствие плановых ремонтных работ на Волгоградском и Нижегородском НПЗ. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов в России составило 38,1 млн т, что на 8,9% меньше по сравнению с 2019 годом по причине проведения плановых ремонтов и оптимизации загрузки заводов.

В Европе производство нефтепродуктов в 4 квартале 2020 года снизилось на 25,5% по сравнению с 3 кварталом 2020 года, до 3,2 млн тонн, в основном из-за плановых ремонтов и оптимизации загрузки на НПЗ в Италии и Болгарии. В результате в 2020 году производство нефтепродуктов в Европе составило 16,9 млн тонн, что на 27,4% меньше по сравнению с 2019 годом по причине плановых ремонтов на заводах в Болгарии, Италии и Нидерландах, а также оптимизации загрузки европейских НПЗ.

-----

LUKOIL PROFIT RUB15.2 BLN

Русский | English

LUKOIL - Wednesday, March 10, 2021 - PJSC LUKOIL today released its audited consolidated financial statements for 2020 prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS).

Financial highlights

4Q 2020	3Q 2020		12M 2020	12M 2019
		(RUB bln)
1,530.3	1,456.7	Sales	5,639.4	7,841.2
189.6	202.2	EBITDA	687.1	1,236.2
29.4	50.4	Profit for the period attributable to shareholders	15.2	640.2
135.2	112.8	Capital expenditures	495.4	450.0
85.5	114.6	Free cash flow	281.1	701.9
61.3	88.3	Free cash flow before changes in working capital	198.0	708.7

COVID-19

Since the start of COVID-19 pandemic, LUKOIL has been undertaking necessary measures to rule out the direct impact of the pandemic on the Group's operating activity, prioritizing proper protection of its employees, contractors personnel and clients, as well as continuity of production processes.

Weaker global economic activity amid the pandemic followed by an unprecedented slump in hydrocarbon demand and prices had a negative impact on operational and financial performance of the Group in the fourth quarter and the twelve months of 2020 with persisting negative effect in the first quarter of 2021.

The consequences of the pandemic for the Company's operating results in 2020 include: crude oil production cut at the Company's fields in Russia and certain international projects due to the new OPEC+ agreement; gas production cut in Uzbekistan due to temporarily lower demand for Uzbek gas from China; reduction of refinery throughput volumes due to lower refining margins owing to lower demand for refined products; and lower sales volumes of motor fuels through filling stations because of lower demand.

The main impact of the pandemic on the Company's financial performance in 2020 is attributed to decline in prices for oil and refined products as well as lower production volumes.

OPEC+ agreement

On April 12, 2020 a number of oil-producing countries, including OPEC members and Russia, entered into an agreement valid until the end of April, 2022 that aims to reduce their collective crude oil output by 9.7 million barrels per day starting from May 1, 2020 with subsequent gradual increase. Due to the agreement, starting from May 1, 2020 the Company cut its crude oil production in Russia by approximately 310 thousand barrels per day as compared to the average daily production in the first quarter of 2020. By the end of 2020, the Company has gradually increased crude oil production in Russia by approximately 100 thousand barrels per day as compared to the level of May, 2020.

Crude oil production was also reduced at certain international projects. In particular, production at the West Qurna-2 project in Iraq as at the end of 2020 was 90 thousand barrels per day lower than the project capacity.

Revenue

In the fourth quarter of 2020, our sales amounted to RUB 1,530.3 bln, up by 5.1% quarter-on-quarter. The growth was mainly attributable to higher hydrocarbon prices and production, as well as ruble devaluation.

In 2020 our sales amounted to RUB 5,639.4 bln, down 28.1% year-on-year. Sales dynamics was negatively affected by lower hydrocarbon prices, lower hydrocarbon production volumes, lower production and trading volumes of refined products as well as lower retail sales of refined products. These factors were partially offset by ruble devaluation to US dollar.

EBITDA

EBITDA structure

4Q 2020	3Q 2020		12M 2020	12M 2019
		(RUB bln)
189.6	202.2	EBITDA	687.1	1 236.2
166.6	152.0	Exploration and production	500.1	894.0
148.0	136.1	Russia	421.6	729.1
18.6	15.9	Outside Russia	78.5	164.9
46.6	77.6	Refining, marketing and distribution	243.3	371.6
43.5	42.3	Russia	180.7	301.1
3.1	35.3	Outside Russia	62.6	70.5

In the fourth quarter of 2020 EBITDA decreased by 6.2% quarter-on-quarter to RUB 189.6 bln. The decrease was due to weaker results of the Refining, marketing and distribution segment, which was partially offset by higher EBITDA of the Exploration and production segment.

The decrease in EBITDA of the Refining, Marketing and Distribution segment was mainly driven by the specifics of accounting for hedging operations in international trading and lower refining margins. At the same time, in Russia EBITDA increased mainly due to better results in petrochemical, retail and power businesses. The segment results were also positively influenced by the inventory effect at refineries in Russia and abroad.

In the Exploration and Production segment in Russia EBITDA dynamics was positively affected by partial recovery of oil production, ruble devaluation, and higher positive time lag effect of mineral extraction tax and export duty. Outside Russia, better results were primarily driven by recovery of production at gas projects in Uzbekistan.

In 2020, EBITDA amounted to RUB 687.1 bln, down by 44.4% year-on-year. The decrease was mainly driven by negative impact of the COVID-19 pandemic consequences on hydrocarbon prices, refining margins, and hydrocarbon production and refinery throughput volumes. Lower oil prices also led to negative time lag effect of mineral extraction tax and export duty and negative inventory effect at the refineries. At the same time, EBITDA was supported by higher trading margins and the specifics of accounting for hedging operations, as well as better oil production structure in Russia and ruble devaluation.

Profit

In the fourth quarter of 2020, profit attributable to shareholders amounted to RUB 29.4 bln, which is 41.6% lower quarter-on-quarter.

As a result, in 2020, the Company booked a profit in the amount of RUB 15.2 bln compared to RUB 640.2 bln profit in 2019. Besides lower EBITDA, the profit was negatively influenced by non-cash assets impairment and foreign exchange losses.

Capital expenditures

In the fourth quarter of 2020, capital expenditures amounted to RUB 135.2 bln, up by 19.8% quarter-on-quarter due to active development stage of V. Grayfer field in the Caspian region, as well as construction of a delayed coker complex at the Nizhny Novgorod refinery. As a result, in 2020, capital expenditures totaled RUB 495.4 bln, up by 10.1% year-on-year.

Free cash flow

Free cash flow amounted to RUB 85.5 bln in the fourth quarter of 2020, while for the twelve months of 2020 it was RUB 281.1 bln, which is 59.9% lower year-on-year. The decrease was mainly driven by lower operating cash flow.

Operating highlights

4Q 2020	3Q 2020		12M 2020	12M 2019
2,099	1,927	Hydrocarbon production, Kboepd	2,117	2,380
2,065	1,885	ex. West Qurna-2	2,064	2,350
1,573	1,545	Liquid hydrocarbon production, Kbpd	1,651	1,815
1,539	1,503	ex. West Qurna-2	1,598	1,785
8.2	6.0	Gas production, bcm	29.0	35.0
12.4	14.0	Production of refined products at own refineries, mln tonnes	55.0	65.1

In the fourth quarter of 2020 LUKOIL Group's average hydrocarbon production excluding the West Qurna-2 project was 2,065 kboe per day, which is 9.5% higher quarter-on-quarter. The growth was attributable to the dynamics of the external limitations on oil production due to the OPEC+ agreement, as well as recovery of gas production in Uzbekistan. In 2020 average hydrocarbon production was 2,064 kboe per day, which is 12.2% lower year-on-year. Production was reduced due to the OPEC+ agreement and a temporary decrease in gas supply from Uzbekistan to China, that were driven by the negative impact of the COVID-19 pandemic on hydrocarbon demand.

Liquid hydrocarbons

Liquid hydrocarbons production excluding the West Qurna-2 project was 1,539 thousand barrels per day in the fourth quarter of 2020, which is 2.3% higher quarter-on-quarter. As a result, in 2020 liquid hydrocarbons production totaled 1,598 thousand barrels per day, which is 10.5% lower year-on-year. Liquid hydrocarbons production dynamics was driven by the OPEC+ agreement concluded in April 2020, which led to limitations on production by the Group in Russia and at certain international projects. In particular, due to the agreement crude oil production by the Group in Russia was cut in May 2020 by approximately 310 thousand barrels per day, or by 19%, as compared to the level of the first quarter of 2020. By the end of 2020 production was gradually increased by approximately 100 thousand barrels per day as compared to the May level.

Despite a sharp decrease in oil prices and external limitations on production volumes, development of the priority projects continued. In particular, in West Siberia total oil and gas condensate production in 2020 at the V. Vinogradov, Imilorskoye, Sredne-Nazymskoye and Pyakyakhinskoye fields increased by 20.4% year-on-year, to 4.2 million tonnes.

High viscosity oil production at the Yaregskoye field and Permian reservoir of the Usinskoye field in 2020 increased by 6.2% year-on-year, to 5.2 million tonnes.

Implementation of drilling programs at the V. Filanovsky and Yu. Korchagin fields in the Caspian Sea allowed to maintain production at project levels. Total oil and gas condensate production in 2020 totaled 7.4 million tonnes. The V. Grayfer field development continues: jackets have been installed in the Caspian Sea for the fixed ice-resistant platform and accommodation platform, topsides of both platforms are being built at the shipyards.

The share of the abovementioned projects in the LUKOIL Group's oil production excluding the West Qurna-2 project amounted to 22% in 2020 as compared to 18% in 2019.

Gas

In the fourth quarter of 2020, gas production increased by 37.8% quarter-on-quarter, to 8.2 billion cubic meters. The growth was driven by recovery of gas production in Uzbekistan. As a result, in 2020 gas production was 29.0 billion cubic meters, which is 17.2% lower year-on-year. Production decline was due to temporary decline in demand from China for gas produced in Uzbekistan amid the COVID-19 pandemic.

Refined products

In the fourth quarter of 2020 production of refined products at LUKOIL Group's refineries was 12.4 million tonnes, which is 11.2% lower quarter-on-quarter. As a result, in 2020 production of refined products was 55.0 million tonnes, which is 15.5% lower year-on-year. The decline was attributable to throughput optimization at some of the Company's refineries on the back of lower demand for petroleum products and decline in refining margins due to the COVID-19 pandemic, as well as to scheduled maintenance works.

Production of refined products in Russia in the fourth quarter of 2020 decreased by 5.0% quarter-on-quarter to 9.2 million tonnes due to scheduled maintenance works at Volgograd and Nizhny Novgorod refineries. As a result, in 2020 production of refined products in Russia was 38.1 million tonnes, which is 8.9% lower year-on-year due to scheduled maintenance works and throughput optimization at refineries.

Production of refined products in Europe in the fourth quarter of 2020 decreased by 25.5% quarter-on-quarter to 3.2 million tonnes mainly due to scheduled maintenance works and throughput optimization at refineries in Italy and Bulgaria. As a result, in 2020 production of refined products in Europe totaled 16.9 million tonnes, which is 27.4% lower year-on-year due to scheduled maintenance works at refineries in Bulgaria, Italy and the Netherlands, as well as throughput optimization at European refineries.

-----

Earlier:

2021, February, 9, 15:20:00

LUKOIL PRODUCTION +9.5%

In the fourth quarter of 2020 LUKOIL Group's average hydrocarbon production was 2,065 kboe per day, which is 9.5% higher quarter-on-quarter.

Русский | English

All Publications »

Tags: ЛУКОЙЛ, LUKOIL