САНКЦИИ ВЕНЕСУЭЛЫ КОНТРПРОДУКТИВНЫ

BYN - 13.02.2024  - Правительство Соединенных Штатов не будет приостанавливать действие разрешения на торговлю долговыми облигациями Венесуэлы на вторичном рынке, выпущенными как республикой, так и PDVSA. 

В докладе, подписанном Кехалом Вьясом и Александром Саиди, отмечается, что решение мотивировано убежденностью администрации Джо Байдена в том, что санкции против операций с венесуэльскими облигациями контрпродуктивны, поскольку они благоприятствуют российскому капиталу, занимающему позиции в ценных бумагах Венесуэлы и PDVSA.

«За кулисами группа влиятельных инвесторов с Уолл-стрит предоставила Вашингтону ряд доказательств того, что венесуэльские облигации продавались инвесторами, связанными с Москвой, для достижения российского капитала», - говорится в статье.

После отмены запрета на торговлю венесуэльскими облигациями на вторичном рынке эти бумаги резко подорожали, хотя по-прежнему сильно отставали от традиционных стоимостей этих бумаг.

Скачок составил с 13 до 20 центов за доллар за несколько дней, «что означало неожиданную прибыль в сотни миллионов долларов для инвесторов», говорится в отчете.

«Некоторые инвесторы ожидают, что венесуэльские облигации вернутся в индекс облигаций развивающихся рынков JPMorgan уже в следующем месяце, что может дать дополнительный импульс ценам», - сообщает WSJ.

Санкции оказались бесполезными и контрпродуктивными

Согласно информации, которой располагает правительство США, администрация президента Николаса Мадуро могла бы осуществлять операции с венесуэльскими облигациями офшорно, через «национальные или иностранные финансовые институты, и продавать их, когда ему нужны были наличные».

Финансовые посредники на Уолл-стрит сохранили позиции в долговых облигациях Венесуэлы на сумму около 50 миллиардов долларов, из которых они продали около 25 миллиардов долларов из-за высокого риска, который приобретали эти ценные бумаги.

До того, как администрация бывшего президента Дональда Трампа, которая предпочитала вернуться в Белый дом, если ему позволят, ужесточила жгут санкций против правительства президента Венесуэлы Николаса Мадуро, «инвесторы оценивали эти активы положительно, потому что они предлагали высокую доходность и были подкреплены сильными денежными потоками в иностранной валюте от продажи нефти», — сообщает The Wall Street Journal.

"Запреты на покупку (венесуэльского) долга, которые также были наложены на Россию и Белоруссию, теперь рассматриваются как возможность для неизвестных иностранных покупателей получить прибыль и потенциально повлиять на реструктуризацию долга, одновременно затрудняя отслеживание операций", - пишут американские СМИ. .

Группа кредиторов правительства Венесуэлы, в том числе Fidelity Investments , T. Rowe Price и Greylock Capital , не вышла из своих позиций по венесуэльским облигациям и поставила под сомнение решение о запрете операций на вторичном рынке.

«Некоторые руководители из этой группы инвесторов передали чиновникам Госдепартамента записи сделок на миллиарды долларов с венесуэльскими облигациями, приобретенными инвесторами из Катара, Объединенных Арабских Эмиратов и Кипра», — сообщили WSJ информированные источники. «Все эти страны являются известными проводниками российских денег».

По данным источников, Fidelity и T. Rowe Price владели венесуэльскими облигациями на сумму более 1 миллиарда долларов каждая, а позиции Грейлока составляли около 1,5 миллиарда долларов.

Холодная война на финансовых рынках

По сути, аргументы инвесторов, направленные на то, чтобы убедить Вашингтон не выводить венесуэльские ценные бумаги из состава совета директоров, являются скорее геополитическими, чем финансовыми.

Гипотеза состоит в том, что Россия могла бы забрать у Венесуэлы стратегические активы в обмен на списание долгов, поэтому равнодушно смотреть на то, как Москва аккумулирует бумаги, выпущенные Венесуэлой и PDVSA, казалось ошибкой.

«Инвесторы предоставили торговые отчеты, показывающие, что те же покупатели, базирующиеся в Катаре, Объединенных Арабских Эмиратах и на Кипре, которые приобрели венесуэльские облигации в 2022 и 2023 годах, также были активными покупателями российских облигаций после того, как Вашингтон ввел аналогичные санкции против Москвы после вторжения в Украину в 2022 году», — отмечает WSJ.

Финансовые СМИ предупреждают, что, по данным их источников, эти фонды направили в Госдеп документ, в котором предупреждают о растущих позициях в облигациях, накапливающихся в России.

Представитель Госдепартамента США заявил: «Мы серьезно воспринимаем попытки внешних игроков, таких как Россия, расширить свое влияние в Венесуэле и принимаем соответствующие меры».

Хотя у инвесторов не было убедительных доказательств причастности Москвы к этим операциям, Госдепартамент США включил обеспокоенность держателей облигаций в секретную телеграмму, разосланную в начале 2023 года.

Аналитики подразделения сочли запрет на торговлю облигациями контрпродуктивным.

-----